Факторный анализ систем управления

le="text-align:justify">б) достаточный объем наблюдений;

в) случайность и независимость  наблюдений;

г) однородность;

д) наличие распределения признаков, близкого к нормальному;

е) наличие специального математического аппарата. [15, С. 90]

Построение стохастической модели проводится в несколько этапов:

• качественный анализ (постановка цели анализа, определение совокупности, определение результативных и факторных признаков, выбор периода, за который проводится анализ, выбор метода анализа);
• предварительный анализ моделируемой совокупности (проверка однородности совокупности, исключение аномальных наблюдений, уточнение необходимого объема выборки, установление законов распределения изучаемых показателей);
• построение стохастической (регрессионной) модели (уточнение перечня факторов, расчет оценок параметров уравнения регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей);
• оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования);
• экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной зависимости, оценка практических свойств модели). [15, С. 97]

 

Глава 2 Практическое применение факторного анализа в компании «ЭнергияКом»

2.1 Факторный анализ рентабельности активов

Эффективность работы корпорации по экономическому содержанию соответствует  рентабельности консолидированных  активов корпорации. Поскольку сумма  всех активов корпорации равна валюте баланса, то формулу рентабельности активов можно представить в  виде формулы общей рентабельности:

 

где

 – общая  рентабельность корпорации;

 – чистая прибыль  корпорации за анализируемый  период;

 – всего активов  или валюта баланса.

Рассчитав рентабельность активов  корпорации за исследуемый период, можно выяснить размер отдачи, которую получила фирма на каждый вложенный рубль.

Анализ рентабельности и  выявление степени влияния различных факторов на итоговую рентабельность можно вычислить с помощью мультипликативной модели рентабельности.

В модель должны корректно  войти различные факторы, влияющие на итоговый показатель рентабельности. Мультипликативную модель рентабельности активов можно представить в  следующем виде (Таблица 1):

 ,

где

 - выручка от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость);

- текущие активы корпорации;

 - собственный капитал корпорации;

ВА - всего активов или валюта баланса;

Факторы:

ПП = П / ВР  - прибыльность продаж (показывает сколько рублей чистой прибыли получено с каждого рубля реализации);

О_а = ВР / ТА - оборачиваемость активов (показывает количество оборотов всего оборотного капитала за анализируемый период);

К_м = ТА / СК  - коэффициент маневренности в одной из своих модификаций (показывает долю собственного капитала в финансировании оборотного капитала);

К_оп = СК / ВА - коэффициент общей платежеспособности (показывает долю собственного капитала в имуществе корпорации).

Выбор именно этих факторов обусловлен двумя причинами:

• во-первых, влияние данных факторов на рентабельность активов корпорации экономически очевидно;
• во-вторых, получить значения показателей можно непосредственно по данным внешней финансовой отчетности.

Таблица 1

Мультипликативная модель рентабельности активов

		2001	2002	2003	2004	2005
Выручка от реализации	ВР	38615839	52595908	51665267	34464407	31326485
Текущие активы	ТА	75956135	49827927	62426173	75568021	90369386
Собственный капитал	СК	241017553	270937205	293148175	313519049	318338579
Всего активов	ВА	326939980	341161505	322021091	338116549	332001234

 

Рисунок 2 – Выручка от реализации

Из графика виден рост выручки в 2001 году и стабильное ее сокращение в 2002 и последующих годах.

Рисунок 3- Текущие активы

Однако, величина текущих активов компании уверенно растет.

Рисунок 4 – Собственный  капитал

Данный график отражает уверенный  и стабильный рост собственного капитала компании.

Рисунок 5 – Всего активов

По сравнению с представленными ранее показателями, суммарная величина активов (валюта баланса) не имеет какого-либо тренда и ведет себя хаотично во времени.

Рисунок 6 – Чистая прибыль

Проанализировав данный график, можно сделать вывод, что с 2001 года у организации наблюдается тенденция к сокращению чистой прибыли.

Ниже произведен расчет предложенных показателей или факторов мультипликативной модели рентабельности активов (Таблица 2). Графически их динамика отображена на диаграмме.

Таблица 2

Факторы мультипликативной  модели рентабельности активов

	2001	2002	2003	2004	2005
ПП	0,338085	0,597735	0,593768	0,705737	0,621308
Оа	0,503889	1,055595	0,87623	0,456540	0,364671
Км	0,31145	0,183129	0,219525	0,241810	0,288632
Коп	0,737930	0,790934	0,910431	0,943476	0,958118

 

Рисунок 7 - Динамика относительных  показателей

Из диаграммы следует, что динамика у выбранных факторов является разнонаправленной. По этому графику можно уже делать предварительные выводы о влиянии факторов на рентабельность активов.

Формальный факторный  анализ с использованием метода цепных подстановок дает следующие результаты (Таблица 3):

Таблица 3

		2002	2003	2004	2005
Влияние	ПП	0,0531	-0,0002	0,0127	-0,0608
Влияние	Оа	0,0670	-0,0919	-0,0075	-0,0513
Влияние	Км	-0,0106	0,0141	0,0028	0,0068
Влияние	Коп	0,0606	0,0212	0,0901	0,0501
Суммарное изменение		0,0503	0,0063	-0,0423	-0,0381

 

Рисунок 8 – Факторный  анализ рентабельности активов

В качестве вывода можно  отметить, что в 2002 году в деятельности компании, стратегии ее развития произошли серьезные изменения. Эти изменения отразились на рентабельности активов таким образом, что некоторые факторы изменили направление своего влияния: это коэффициенты маневренности и оборачиваемости активов.

Видоизменив формулу, можно выяснить степень влияния изменения других факторов на изменение рентабельности активов (Таблица 4)

 

где показатели:

РР - результат от реализации;

ЗПРП - затраты на производство реализованной продукции;

ТА - текущие активы корпорации;

ВА - всего активов или валюта баланса;

Факторы:

- коэффициент использования прибыли (показывает какая часть дохода от реализации может быть пущена на выплату дивидендов и на пополнение фондов накопления);

- рентабельность реализованной продукции (показывает сумму дохода на каждый рубль, вложенный в производство реализованной продукции);

  - количество оборотов текущих активов в процессе производства реализованной продукции;

- структура активов корпорации (показывает какаю часть активов корпорации составляют оборотные средства).

Таблица 4

	2001	2002	2003	2004	2005
	0,330858	0,597753	0,597863	0,703775	0,623801
	3,838875	3,106303	2,999816	5,63076	12,76404
	0,137624	0,301674	0,276426	0,080179	0,02172
	0,232872	0,144360	0,193685	0,225262	0,27172

 

 

Рисунок 9 – Факторный  анализ рентабельности активов

Отсюда следует вывод, что полученные результаты по данной модели абсолютно не противоречат предыдущей, лишь дополняют ее. Обе модели успешно раскладывают изменение рентабельности активов на факторы, что позволяет наглядно увидеть причины произошедших изменений (Рисунок 10).

 

 

Рисунок 10

2.2 SWOT-анализ существующей организационной структуры

Для раскрытия относительно сильных и слабых сторон предприятия составим матрицу первичного стратегического анализа или SWOT-анализ. С его помощью можно выявить и структурировать не только сильные и слабые стороны организации, но и ее потенциальные возможности и угрозы.

SWOT-анализ расшифровывается как:

• Сильные стороны (Strengths) - преимущества организации;
• Слабости (Weaknesses) - недостатки организации;
• Возможности (Opportunities) - факторы внешней среды, использование которых создаст преимущества организации на рынке;
• Угрозы (Threats) - факторы, которые могут потенциально ухудшить положение организации на рынке.

Применение SWOT-анализа позволит сгруппировать всю информацию, имеющуюся в наличии, и выяснив состояние организации, принимать обдуманные решения, касающиеся развития бизнеса.

Таблица 5

Матрица SWOT-анализ

 

Внешняя среда                                     Внутренняя среда	Возможности:	Угрозы:
	1)Рост отрасли; 2)Рост спроса; 3) Появление новых технологий; 4)снижение издержек и улучшение качества за счет автоматизации и механизации производства; 5)разработка и продвижение  новых товаров и ассортиментных  групп; 6)выход на новые рынки  или сегменты рынка;  7)сокращение некоторых  видов расходов за счет инновационной  деятельности;	1)Рост темпов инфляции; 2)Ужесточение законодательства; 3)Изменение уровня цен; 4) Появление новых фирм  на рынке 5) отраслевые риски: риск цен на сырье (зерно), на хлеб и хлебобулочные изделия; 6)качество основного сырья; 7)возможность появления новых конкурентов;
Сильные стороны:	«Сила и возможности»	«Сила и угрозы»
1)Высококвалифицированный  персонал; 2) Высокое качество производимой  продукции; 3)положительный имидж предприятия; 4)наличие собственной сбытовой сети; 5) совершенствование в сфере инноваций.	1)выход на новые рынки,  увеличение ассортимента продукции; 2)достаточная известность  будет способствовать выходу  на новые рынки; 3) государственная политика и поддержка инновационной деятельности.	1)усиление конкуренции,  инфляция и рост налогов, изменение  приоритетов потребителей повлияют  на проведение стратегии; 2) Появление  новых конкурентов и потери  ведущих специалистов понизят  конкурентоспособность предприятия.
Слабые стороны:	«Слабость и возможность»	«Слабость и угрозы»
1) Недостаточно развита  рекламная политика; 2)Отсутствие  информационного отдела, для систематизации  данных клиента; 3) Отсутствие  гибкой системы вознаграждения  персонала; 5)низкая заинтересованность  рядовых сотрудников в развитии  предприятия; 6)сезонная текучесть кадров;	1)возможны затруднения  при выходе на новые рынки; 2)недостаточный контроль  может привести к снижению  качества продукции; 3) возможна потеря ведущих  специалистов.	1)возможное ухудшение  конкурентной позиции; 2) отсутствие информационного  отдела тормозит работу фирмы,  тем самым создается угроза  потери клиентов. 3) обострение ценовой  конкуренции за счёт увеличения  предлагаемых скидок, условий поставки  продукции; 4) низкая заинтересованность  рядовых сотрудников в развитии  предприятия;