Диагностика признаков банкротства и разработка предложений по финансовому оздоровлению организации

Анализ показателей деловой активности показывает, что на начало и на конец анализируемого периода значение общего коэффициента оборачиваемости соответствовало нормативному значению. Отметим при этом рост значения общего коэффициента оборачиваемости за анализируемый период на 0,44.

Значение коэффициента оборачиваемости запасов также соответствует нормативному как на начало, так и на конец анализируемого периода, что говорит об эффективной системе управления запасами в организации.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала не соответствует нормативному значению и на начало и на конец анализируемого периода, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала, чересчур осторожному отношению к привлечению заемных средств для финансирования деятельности организации. Это вызывает снижение оборачиваемости капитала и его рентабельности. Отметим, что за анализируемый период значение коэффициента оборачиваемости собственных средств возросло на 0,21 и приблизилось к нормативно рекомендуемому значению.

На основании полученных данных можно сделать вывод, что за рассматриваемый период времени улучшились значения показателей деловой активности, что положительно сказывается на общей картине финансового состояния предприятия. Однако значение оборачиваемости капитала даже при существующем улучшении не соответствует нормативному значению, что говорит о необходимости дальнейшего совершенствования системы управления структурой капитала.

Таблица 6 Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж ОАО "Новый диск" за 2009-2011 гг.

Анализ проведем методом цепных подстановок, результатом чего станет определение степени изменения показателей прибыли за счет каждого фактора, воздействующего на него. Полученные результаты отразим в табл.7.

По данным, приведенным в табл.7, напрашивается вывод, что каждый из анализируемых факторов напрямую повлиял на изменение конечного результата.

Таблица 7 Изменение прибыли от продажи ОАО "Новый диск" за счет изменения факторов первого порядка, тыс. руб.

Прибыль от продаж может рассчитываться посредством факторов второго порядка, к которым относятся: объем проданных товаров в натуральном выражении, цена за единицу проданного товара, затраты на осуществление финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия и реализацию продукции по экономическим элементам.

Модель факторов второго порядка можно представить в виде следующей формулы:

гдеVр - объем проданных товаров в натуральных измерителях,

Цр - цена за 1 шт. проданной продукции,

Зм - материальные затраты,

Зт - затраты на оплату труда,

ОСН - отчисления на социальные нужды,

За - амортизация основных средств,

Зпр - прочие затраты,

Кр - коммерческие расходы,

Используя метод цепных подстановок, находим влияние на прибыль от продаж факторов второго порядка. В табл.8 приведен анализ факторов второго порядка.

Как видно из табл.8, увеличению прибыли способствовали такие факторы второго порядка, как объем проданных товаров (продукции, работ, услуг) и средняя цена продажи. За счет расширения объема продаж, прибыль увеличилась на 51777 тыс. руб. Увеличение средней цены продажи продукции повысило прибыль на 28350 тыс. руб. А такие факторы, как материальные затраты, затраты на заработную плату, отчисления на социальные нужды и прочие затраты отрицательно повлияли на прибыль от продаж. В результате прибыль увеличилась на 2707 тыс. руб.

Таблица 8 Изменение прибыли от продаж ОАО "Новый диск" за счет изменения факторов второго порядка, тыс. руб.

Комплексное влияние цен, финансовых результатов, физического объема продукции, структуры ее ассортимента оценивается с помощью коэффициентов валовой прибыли. Показатель валовой прибыли является расчетным показателем и определяется как разница между выручкой от продажи и себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. Коэффициент валовой прибыли характеризует доходность хозяйственной деятельности при сопоставлении объема продаж и себестоимости. Он отражает динамику объема продаж и динамику себестоимости, характеризует возможности организации в покрытии обычных и прочих расходов и существенно влияет на величину чистой прибыли. Расчет коэффициента валовой прибыли можно представить в виде следующей формулы:

)

где Квп - коэффициент валовой прибыли;

ВП - выручка от продажи продукции;

Срп - себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

Величин коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговой и ценовой политики организации.

Таблица 9 Динамика коэффициентов валовой прибыли ОАО "Новый диск" за 2009-2011 гг.

Прирост валовой прибыли ОАО "Новый диск" составил 43,2% за 2010 г. и 31,9% за 2011 г., совокупный рост данного показателя составил 88,8%. Используя методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, можно оценить влияние факторов коэффициента валовой прибыли и объема продаж на прирост валовой прибыли:

 ВП за счет изменения Квп = (ВП1/В1 - ВП0 - В0) х В1, ВП за счет изменения В = (В1 - В0) х ВП0/В0,гдеВП - валовая прибыль;

Квп - коэффициент валовой прибыли;

В - объем продаж

Таблица 10 Расчет влияния факторов на показатель валовой прибыли ОАО "Новый диск"