Анализ финансовой деятельности предприятия

      В целом как и в 2007 г. на предприятии  ЗАО «Амур» наблюдается рост суммы  валюты баланса (рост составил 1 182 462 тыс.руб. ), однако её увеличение не говорит о качественном изменении структуры баланса что было бы более значимым для предприятия.  

      Таблица 8

. Группировка  статей баланса по степени  ликвидности и статей пассива  по степени срочности 2009 г..

     В 2009 г. предприятие ООО СПП «Надежда» сохранило те же тенденции что и в 2008 г., то есть наблюдается снижение количества наиболее ликвидных активов. Наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы во много раз, платежный недостаток составляет 735 639 тыс.руб. на начало года и 769 386 тыс. руб. на конец 2009. Заметен рост медленнореализуемых активов за счет роста запасов предприятия на 363 411 тыс.руб. по сравнению с началом года. Медленнореализуемые активы полностью покрывают долгосрочные пассивы, что говорит о перспективной ликвидности предприятия, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В 2009 г. заметно снизилось количество быстрореализуемых активов однако это изменение не привело к увеличению наиболее ликвидных активов, соответственно денежные средства были направлены не в группу А1 что оказало бы благоприятное влияние на показатели ликвидности предприятия, а в другие статьи баланса что снижает эти показатели.

      В структуре баланса 2009 г. так же происходят изменения. Наиболее значимое изменение это резкое снижение удельного веса постоянных пассивов (П4) за счет роста непокрытого убытка организации 190 546 тыс.руб. на конец года. Наблюдается так же рост количества долгосрочных кредитов, что говорит об увеличении финансовой зависимости предприятия от заемных средств. Происходит снижение удельного веса быстрореализуемых активов на 10,1% по сравнению с началом года. В целом сумма актива и пассива за 2009г. снизилась по сравнению с 2008 г., что говорит о наличии кризиса на предприятии. 

Рисунок 1.

Группировка статей баланса по степени ликвидности  и статей пассива по степени срочности  обязательств за период с 01.01.2007г. по 01.01.2010г (тыс.руб.).

      Наиболее  наглядно картину роста и изменения  групп актива и пассива можно  проследить на рисунке 1.

     Диаграмма составлена на основании сгруппированных  статей актива и пассива за период с 01.01.2007 по 01.01.2010 гг. Анализ диаграммы показал, что за анализируемый период количество активов и пассивов предприятия увеличилось почти в 2 раза. Однако на фоне роста активов предприятия в течение всего периода просматривается тенденция снижения числа наиболее ликвидных активов, количество постоянных пассивов предприятия. На 01.01.2010 г. на предприятии ЗАО «Амур» при сопоставлении групп актива и пассива наблюдается следующая ситуация: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Такое состояние активов и пассивов свидетельствует об отсутствии минимальной финансовой устойчивости предприятия так как отсутствуют собственные оборотные средства предприятия.

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности.

     Цель  расчета – оценить соотношения  имеющихся активов, как предназначенных  для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

     Исходя  из данных баланса ЗАО «Амур» коэффициенты, характеризующие платежеспособность имеют следующие значения

      Таблица 9

     Коэффициенты  платежеспособности

     Общую оценку платежеспособности предприятия  можно дать, зная коэффициент покрытия или текущей ликвидности предприятия, на предприятии ЗАО «Амур» данный коэффициент на начало анализируемого периода был равен 2,72 – это его максимальное значение, превышение значения над верхней границей норматива говорит о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. В течение всего периода значение  снижалось и на 01.01.2010 г. составило 1,48 что в пределах нормы и говорит о достаточности средств которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств.

      Коэффициент критической ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрыта текущими обязательствами. На предприятии ЗАО «Амур» довольно резко менялось его значение в течение анализируемого периода, максимальное значение было равно 1,07 на 01.01.2007, что было связано с ростом дебиторской задолженности, в 2007 и 2009 гг. коэффициент имел минимальные значения 0,58 и 0,51 соответственно, что говорит о низкой способности предприятия к погашению краткосрочных обязательств в данные моменты времени. 

      Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может погасить немедленно, его величина должна быть не ниже 0,2. На предприятии «Амур» данный коэффициент в начале анализируемого периода был равен нормативному, на начало периода его значение составляло 0,55, так как данный показатель тесно взаимосвязан с количеством наиболее ликвидных активов то их снижение обусловило снижение данного показателя, его минимальное значение приходится на 01.01.2010 г. – 0,14, что не соответствует нормативному значению - 0,2.

      Общий коэффициент ликвидности применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, на предприятии ЗАО «Амур» данный коэффициент на протяжении анализируемого периода нижнего нормативного значения, на 01.01.2010 г. он равен 0,55, что ниже нормативного на 0,45 – это говорит о низком уровне ликвидности предприятия. Низкое значение этого показателя вызвано постоянным и значительным ростом кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных займов и снижением наличных денежных средств.

      Коэффициент перспективной платежеспособности определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, то есть на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. Данный коэффициент не имеет нормативного значения, на предприятии ЗАО «Амур» в начале периода его значение имело максимальное значение 1,12, что говорит о том, что предприятие может полностью рассчитаться по своим займам и кредитам с помощью производственных запасов, однако с ростом количества займов и кредитов этот показатель снизился, но с увеличением количества запасов предприятия опять наметился рост данного показателя .

      Коэффициент задолженности показывает, сколько  долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия. Данный коэффициент на анализируемом предприятии не соответствует нормативному значению на протяжении всего периода. Другими словами предприятию требуется 50% от части активов для покрытия его долгосрочных обязательств по состоянию на 01.01.2010 г.

      Коэффициент «цены» ликвидации определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества. Коэффициент «цены» ликвидации на предприятии ООО СПП «Надежда» имеет тенденцию к снижению, на 01.01.2009 г. значение составляет 0,78, что указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств.

      Коэффициент общей платежеспособности устанавливает, сколько долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов приходится на 1 руб. вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, запасы, данный показатель на анализируемом предприятии постоянно повышается – это говорит о том, что на 01.01.2009 г. 96% кредитов и займов предприятия может быть погашено за счет материальных и нематериальных активов.

     Более наглядно картину роста и изменения  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности можно проследить на рисунке 2.

Рисунок 2.

Показатели  ликвидности за период с 01.01.2007 – 01.01.2010 гг. 

     Рисунок 2 составлен на основании сгруппированных  статей актива и пассива за период с 01.01.2007 по 01.01.2010 гг. За анализируемый период произошло снижение всех показателей ликвидности по сравнению с 2007 годом это говорит о снижении способности предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока, и аккумулировании денежных средств в неликвидных активах предприятия.

     Используя полученные коэффициенты ликвидности  можно рассчитать сроки оборачиваемости  абсолютной, быстрой, текущей, общей  ликвидности активов. Полученные данные отражены в таблице 10

     Таблица 10

     Сроки оборачиваемости активов (дни)