Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

Собственный капитал предприятия на протяжении анализируемых лет увеличивается, в 2007г. он увеличился на 35 тыс. руб. по сравнению с 2006г., а в 2008г. собственный капитал увеличился на 54 тыс. руб., по сравнению с 2007г. т.е. предприятие работает и получает прибыль.

Для анализа платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 6. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

Для наглядности динамику коэффициентов ликвидности и платежеспособности необходимо представить на рисунке 5.

Рис.5. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 и рисунок 5 свидетельствуют о том, что финансовая ситуация на предприятии с точки зрения ликвидности на конец 2006г. изменилась в худшую сторону. Если на начало 2006 г. общий показатель ликвидности соответствовал рекомендуемому значению, был >1, то на конец 2006г. наблюдается резкое сокращение данного показателя до 0,41. В 2007г. и в 2008г. значение данного показателя остаются меньше 1, т.е. баланс 2007г. и 2008г. неликвиден.

Об ухудшении положения свидетельствует и коэффициент абсолютной ликвидности, если на начало 2006г. предприятие располагало наиболее ликвидными средствами и могло расплатиться по своим обязательствам, то в конце года предприятие может оплатить только 6% своих краткосрочных обязательств. В дальнейшем положение предприятия ухудшается, на конец 2007г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за счет денежных средств может погасить 3% текущей краткосрочной задолженности, а на конец 2008г. только 1%, что на 5% меньше, чем на конец 2006г.

Коэффициент быстрой ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7ч0,8. На начало 2006г. значение данного показателя выше рекомендуемого значения, т.е. предприятие могло все свои краткосрочные обязательства погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. На конец года наблюдается ухудшение, значение показателя резко сокращается до 0,08 это меньше рекомендуемого значения, т.е. предприятие в конце года только 8% своих краткосрочных обязательств может погасить за счет денежных средств и поступлений от дебиторов. На конец 2007г. предприятие может погасить за счет денежных средств и поступлений по расчетам 46%, а на конец 2008г. - 54%, значение показателя увеличивается, объясняется это ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. В ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значение данного показателя на начало и конец 2006г. немного ниже рекомендуемого, но данные значения превышают единицу и можно сделать вывод, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов. Мобилизовав все оборотные средства ООО «ЮЖА - Текстильснаб» сможет погасить все текущие обязательства. Значения коэффициента текущей ликвидности в 2007г. ниже рекомендуемого, наблюдается уменьшения показателя на конец года до 1,03. Однако значение коэффициента остается больше единицы, а это значит, что предприятие имеет небольшое количество свободных ресурсов. В 2008г. ситуация не меняется, значение коэффициента остается чуть выше 1 и составляет 1,08.

Что касается коэффициента маневренности функционирующего капитала, то здесь произошло резкое увеличение показателя, если на начало 2006г. он составлял 0,71, то на конец года 5,06. Это говорит о том, что предприятие на конец года увеличило долю функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах. Увеличение данного показателя - это отрицательный момент в работе предприятия, т.к. растут материальные запасы, которые предприятие не использует в производстве. В 2007г. наблюдается дальнейший рост коэффициента маневренности функционирующего капитала, на конец 2007г. он составляет - 21, что на 15,94 больше, чем на конец 2006г, только на конец 2008г. значение показателя сокращается до 7,06, т.е. сократилась доля функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах.

Доля оборотных средств в активах на начало 2006 г. составляла 88%, а на конец года 85%, наблюдается сокращение данного показателя на 3%. В 2007г. наблюдается рост доли оборотных средств в активах до 89%, а к концу 2008г. значение показателя снова сокращается до 86%. В целом на протяжении анализируемых лет значения показателя превышает 80%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение на начало и конец 2006 г. 1,8, это соответствует рекомендуемому значению, т.е. в течение 2006г. предприятие располагает необходимым количеством собственных оборотных средств для текущей деятельности. На конец 2007г. наблюдается уменьшения показателя до 0,03, что ниже рекомендуемого значения. Предприятие располагает только 3% собственных оборотных средств и этого недостаточно для обеспечения текущей деятельности. Такая же ситуация сохраняется и на протяжении 2008 года.

В целом можно сказать, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» только в начале 2006г. имело ликвидный баланс, имело денежные средства, для покрытия текущих обязательств, не имело дебиторской задолженности, минимальное количество производственный запасов, т.е. предприятие производило продукцию, продавало ее, имело поступления от дебиторов. Что касается краткосрочных обязательств, то значительную долю составляли расчеты с поставщиками и подрядчиками имелась небольшая задолженность по налогам и сборам. На конец 2006г. начало 2007г. наблюдается ухудшение финансовой ситуации предприятия. В течение 2007г., 2008г. растет дебиторская задолженность, производственные запасы, предприятие не имеет денежных ресурсов, сокращается доля собственных оборотных средств, соответственно продолжает увеличиваться кредиторская задолженность, задолженность по налогам и сборам, балансы предприятия за эти годы являются не ликвидными, т.е. предприятие в 2007г. и 2008г. становится неплатежеспособно.

2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости

Для того чтобы определить в какой степени ООО «ЮЖА - Текстильснаб» зависимо от заемных источников финансирования необходимо провести анализ финансовой устойчивости.

На первом этапе анализа финансовой устойчивости следует, проанализировать абсолютные показатели, которые позволят определить тип финансовой ситуации ООО «ЮЖА - Текстильснаб».

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 7. Показатели рассчитываются по данным «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

Таблица 7

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г.-2008г.

Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что на начало 2006г. у предприятия наблюдалось абсолютная независимость, трехфакторная модель имеет вид М=1;1;1. При таком типе финансовой устойчивости предприятие обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей, не зависит от внешних кредиторов. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет излишек собственных оборотных средств, не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. За счет собственного капитала формирует материальные оборотные средства. На конец 2006г. ситуация резко меняется в худшею сторону, предприятие от абсолютной независимости переходит в кризисное положение, (трехфакторная модель имеет вид М=0;0;0) при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, испытывает недостаток собственных оборотных средств. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, о чем свидетельствует рост кредиторской задолженности. Положение предприятия не меняется на протяжении 2007г. и 2008г. Предприятие продолжает испытывать недостаток собственных оборотных средств, к концу 2007г. этот недостаток становится еще больше и составляет -343 тыс. руб., что на 223 тыс. руб. больше чем в конце 2006г. Запасы предприятия к концу года увеличиваются на 208 тыс. руб. О завышении запасов свидетельствует коэффициент маневренности функционирующего капитала, который на конец 2007г. начало 2008г. достиг своего пика и составил 21.

В 2008г. наблюдается сокращение недостатка собственных оборотных средств на 62 тыс. руб., но предприятие по - прежнему продолжает испытывать недостаток (-281 тыс. руб.).

На конец 2008г. сокращаются производственные запасы. Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала на конец 2008г. снижается до 7,06.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов о том, что они явно завышены, говорит коэффициент маневренности функционирующего капитала. Так же финансовую устойчивость можно восстановить путем увеличения собственного капитала.

На втором этапе анализа финансовой устойчивости необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости или финансовые коэффициенты.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 8.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются по данным «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

Таблица 8

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.