Статистические методы изучения инвестиций

Объекты инвестиционной деятельности показаны на рисунке 3.

Объекты инвестиционной деятельности		вновь создаваемые, модернизируемые (реконструируемые) или расширяемые основные фонды и оборотные средства во всех сферах и отраслях экономики
		комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа федерального, регионального или иного уровня
		производство  новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций
		научно-техническая  продукция, другие объекты собственности
		имущественные права и права на интеллектуальную собственность и ценности, т.е. все виды деятельности, не запрещенные законом, включая предоставление кредитов, займов, имущества и прав пользования землей и иными природными ресурсами
		ценные  бумаги, целевые денежные вклады

Рисунок 3.Схема объектов инвестиционной деятельности.

 

 

Салин В.Н. Шпаковская Е.П. «Социально-экономическая статистика»: Учебник-М:Юристъ, 2001.

1.4. Методы изучения инвестиционных  процессов.

Информационной базой статистического  изучения инвестирования являются система национальных счетов (СНС) и платежный баланс Банка России, в соответствии с которыми предусматривается определенное разграничение инвестиций, направляемых на создание реального капитала (капиталообразующие инвестиции) и финансовых инвестиций. На рисунке 4 приведены основные показатели, характеризующие инвестиционные процессы как внутри страны, так и на межгосударственном уровне.

Показатели инвестиций
капиталообразования		финансовые
увеличивающие стоимость основных фондов:		кредитные вложения:
		• торговые кредиты
• затраты  на покупку основных фондов для пользователей инвестициями		• краткосрочные  ссуды и займы предприятиям
• капитальные  вложения в создание новых основных фондов хозяйственным способом		• просроченная и перенесенная задолженность
		•реструктуризация долгов
•затраты  на капитальный ремонт основных средств пользователей инвестиций		• кредиты  Правительству РФ, государственным  учреждениям и населению от остального мира
земельные (природные) вложения:		финансовые  вложения хозяйствующих субъектов:
•  инвестиции на приобретение земли		•размер эмиссии  по приватизированным предприятиям
•  затраты на повышение бонитета и плодородия земли		•приобретение (реализация) ценных бумаг других хозяйственных  единиц
•  затраты  на создание национальных парков, заказников и заповедников		•эмиссия  и размещение собственных ценных  бумаг
•   инвестиции на приобретение объектов природопользования		• привлечение (предоставление) ресурсов с целью восполнения временного недостатка оборотных средств и поддержания ликвидности
•   финансирование мероприятий по воспроизводству минерально-сырьевой базы
		•реинвестирование доходов, полученных за рубежом
инвестиции  в нематериальные активы:		инвестиции  с целью проведения государственной  политики:
• затраты на приобретение патентов и лицензий		• размер средств, полученных от реализации акций акционерных обществ, созданных  путем преобразования государственных  и муниципальных предприятий
• затраты на приобретение и создание программных и рекламных продуктов
• финансирование научно — исследовательских и опытно-конструкторских работ		• кредиты, предоставленные  банковскими учреждениями и страховыми компаниями населению
финансирование  создания производственных запасов:		• кредиты  и специальные права заимствования  МВФ
• затраты  на приобретение сырья, полуфабрикатов, материалов и комплектующих
• затраты  на приобретение спецодежды, МБП, горючесмазочных  материалов

Рисунок 4.Система объемных показателей инвестиционных процессов.

 

                                                                                                                                                                         

Салин В.Н. Шпаковская Е.П. «Социально-экономическая статистика»: Учебник-М:Юристъ, 2001.

Система показателей (рисунок 5) может использоваться применительно к различным уровням экономики: предприятие, отрасль, сектор экономики, регион.

 

Группы  относительных показателей
структуры и динамики:		насыщенности:		эффективности:
		• отношение фактического уровня осуществления инвестиций к инвестиционным потребностям
• доли в общем объеме инвестиций:				• соотношение результатов хозяйственной деятельности (ВВП, прибыли и др.) и уровня инвестирования
— прямых, портфельных и прочих;
— приходящихся на регион или район;		• отношение  неудовлетворенного спроса на инвестиции к общему объему потребностей в них		• емкость инвестиционных ресурсов
— приходящихся на отрасль или  товарную группу;				• срок окупаемости инвестиций
				• оборачиваемость  средств, предоставленных инвесторами
— приходящихся на финансирование данного  вида экономической деятельности		• количество хозяйственных единиц, получивших финансирование, к общему числу хозяйств, нуждающихся в инвестировании
•темпы  роста, прироста, структурные сдвиги и т.д.		• соотношение  выходящих и входящих инвестиционных потоков

Рисунок 5. Система относительных показателей инвестиционных процессов.

 

 

Салин В.Н. Шпаковская Е.П. «Социально-экономическая  статистика»: Учебник-М:Юристъ, 2001

 

 

Эффективность финансовых инвестиций определяется их доходностью. Доходность ценных бумаг исчисляется по формуле:

Аналогичная формула  применяется при расчете доходности портфеля ценных бумаг.

Средняя рыночная доходность рассчитывается по формуле:

- средняя доходность всех  циркулирующих на рынке акций

- доходность i-й акции

  - относительная рыночная стоимость i-й акции, равной совокупной рыночной стоимости всех выкупленных акций этого наименования, деленной на сумму совокупных рыночных стоимостей всех присутствующих на рынке акций.

N – количество наименований всех имеющихся на рынке акций.

Доходность  акции каждого наименования  (без учета выплаченных дивидендов) за любой период времени рассчитывается следующим образом:

  (в долях единицы)

 х 100 ( в %)

 и  - рыночные цены этой акции в начале и в конце периода.

   (в д.ед.)

 х 100 (в %)

 и  - значения фондового индекса в начале и в конце периода.

Российские  аналитики используют индекс, публикуемый фондовой биржей РТС.

В условиях инфляции в показателях доходности ценных бумаг, содержится компонент, обусловленный  ростом цен. Для его устранения может  использоваться индекс потребительских  цен:

RR  – реальная доходность за некоторый период (в д.ед.)

NR – номинальная доходность за этот период (в д.ед.)

- прирост потребительских цен  за этот же период (в д.ед.)

Эффективность инвестиций в каждую отрасль может  быть определена по формуле:

- эффективность реальных инвестиций  в отрасль за n-летний период.

- прирост добавленной стоимости  в отрасли в i-м году, при условии, что за каждый год, добавленная стоимость приведена в сопоставимые цены (например, цены последнего года рассматриваемого периода)

- инвестиции в i-м году, при условии, что за каждый год инвестиции приведены сопоставимые цены того же года.

Индекс физического  объема инвестиций в основной капитал  является одним из важнейших макроэкономических показателей. Он представляет собой отношение объемов инвестиций, осуществленных в сравниваемые периоды времени, из которого устранено влияние цен:

 х 100

- индекс физического объема инвестиций в основной капитал (в % к базовому периоду, с которым осуществляется сравнение)

- объем инвестиций в основной  капитал в текущем периоде  в фактических ценах этого  периода. 

- объем инвестиций в основной капитал в базовом периоде в фактических ценах этого периода

- индекс цен на активы, составляющие  основной капитал (или работы, обеспечивающие их создание) за  текущий период (в % к базовому  периоду).

Индекс физического объема рассчитывается как для всего объема, так и для его основных составляющих: затрат на строительно-монтажные работы; машины, оборудование, инструменты и инвентарь; прочие инвестиции в основной капитал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Расчетная часть

Имеются следующие  данные об инвестировании предприятиями  региона собственных средств  в основные фонды (выборка 10%-ная  механическая), млн. руб.:

Задание 1

По исходным данным:

1.1.  Построить  статистический ряд распределения  предприятий по признаку   нераспределенная прибыль, образовав четыре группы с равными интервалами.

Решение:

Найдем длину  интервала k = 4 по условию задачи:

Длина интервала:            млн. руб.

Частость: :  

По таблице 1 находим наименьшее (2,0) и наибольшее (6,0) значение нераспределенной прибыли; h=1; по условию даны четыре группы с  равными интервалами.

Построим таблицу 2.

1.2.  Рассчитайте характеристики интервального ряда распределения: среднюю арифметическую, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации, моду и медиану.

Решение: 

Найдем среднюю  арифметическую:

=0,16*2,5+0,20*3,50+0,40*4,50+0,24*5,50=

= 4,22 (млн. руб.)

Найдем среднее квадратическое отклонение:

 

1,415

Найдем  коэффициент вариации:

Вывод. Коэффициент вариации не превышает 0,33, следовательно, совокупность –  однородная. В этом случае средняя  величина исследуемого признака может считаться типичной, надежной характеристикой статистической совокупности.

Найдем  моду и медиану:                                                                                                          

Модальный интервал: 4,0-5,0, так как частота его максимальная и равна 10. Определяем для модального интервала точечное значение моды:

Вывод. Таким образом, чаще всего встречаются  предприятия, нераспределенная прибыль  которых  4,50 млн. руб.

Медианный интервал: 4,0-5,0, так как накопленная  частота именно в этом интервале  впервые превысила величину, равную половине объема ряда распределения 

Определяем  для медианного ряда распределения точечное значение медианы:

Вывод. Таким образом, приблизительно половина предприятий имеет нераспределенную прибыль меньше 4,35 млн. руб., а другая – больше 4,35 млн. руб.

Задание 2.  

По  исходным данным:

2.1. Установите наличие и характер связи между признаками – нераспределенная прибыль и инвестиции в основные фонды, методом аналитической группировки, образовав четыре группы с равными интервалами по факторному признаку.

Решение: Построим вспомогательную таблицу  для построения аналитической группировки.

Построим  теперь аналитическую группировку  зависимости инвестиций в основные фонды от нераспределенной прибыли:

Вывод. На основании данных построенной  аналитической группировки можно сказать, что с увеличением нераспределенной прибыли, средний объем инвестиций в основные фонды предприятий также увеличивается, что свидетельствует о наличии прямой связи между указанными признаками.

2.2. Измерьте тесноту корреляционной  связи между названными признаками с использованием коэффициентов детерминации и эмпирического корреляционного отношения. Сделайте выводы по результатам выполнения задания.

Решение:

Используя данные таблицы 1 и таблицы 2, найдем наибольшее и наименьшее значение инвестиций в основные фонды предприятия. Построим интервальный ряд распределения, где Y - инвестиции в основные фонды. Для этого найдем шаг интервала:  

Теперь, используя данные, а также полученные, построим корреляционную таблицу.

Вывод. На основании данных построенной  корреляционной таблицы можно сказать, что с увеличением нераспределенной прибыли средний объем инвестиций в основные фонды предприятий  также увеличивается, что свидетельствует о наличии прямой корреляционной связи между указанными признаками.

Рассчитаем  общую дисперсию с помощью  таблицы 4:

 

                                                                                                                                                                       

                                                                                                               

                                                                                                             

                                                                                                                            

                                                                                                             

 

Расчет  межгрупповой дисперсии  :

 

                                                              

 

Эмпирический  коэффициент детерминации определяется как доля межгрупповой дисперсии в общей дисперсии, характеризует силу влияния факторного признака на результативный: