Логит-регрессия

Мета аналізу – проаналізувати вплив соціоекономічних характеристик на рівень кредитного ризику домашніх господарств України. Для цього було використано результати Дослідження українських домогосподарств, проведеного Інститутом стратегічних досліджень 2009 року. До вибірки увійшли 25,586 домашніх господарств. Автори класифікували домашні господарства за категоріями кредитного ризику згідно з їхнім балансом доходу та витрат. Результати, отримані шляхом використання логіт-аналізу, підтверджують, що більшість домогосподарств можна чітко розділити на дві різні категорії кредитних ризиків. Біноміальне (двочленне) тестування пропонує широкий спектр результатів стосовно напрямку відносин між кредитним ризиком домогосподарств України та їхніми активами та заощадженнями.

 

Вступ

 

Будучи однією з країн, чиї економічні системи перебувають на стадії становлення, та кандидатом на членство в ЄС, Україна, з її ринком споживчих кредитів, пропонує великі можливості для фінансових установ. До того ж, сектор споживчих кредитів країни став набувати швидких темпів росту, починаючи з кінця 2001 року. Це головним чином пояснюється зростанням чистого доходу, що залежить від стабіль-ного економічного росту. До того ж іноземні банки інтенсивно зливаються, поглинаючи чи придбаючи вітчизняні банки України. Швидкий вхід іноземних банків до української фінансової системи миттєво прискорив конкуренцію на внутрішньому фінансовому ринку,особливо у секторі кредитування споживачів. Та-

ким чином, розмір збільшення українських споживчих кредитів співпадає з ростом частки іноземних банків у банківській системі України (Асоціація українських банків).

Першим кроком дослідження є збір інформації про характеристики ризику позичальників за допомогою базданих фінансових установ, які визначають домашні господарства, що не виконали своїх зобов’язань. Проте в Україні наявність кредитного досьє є проблемою для дослідження. Тому дані для написання

статті було отримано зі щорічного дослідження українських домогосподарств, про-

веденого співробітниками Інституту стратегічних досліджень. Домашні господарства, які є респондентами дослідження, були обрані інститутом при специфічній моделі, яка гарантує те, що вибірка найбільш точно репрезентує всі домогосподарства України.

 

1.Підґрунтя аналізу

 

Кінг та Левін (1993) довели, що фінансовий розвиток країни безпосередньо пов'язаний з її економічним ростом та покращенням економічної ефектив-

ності. Після 2001 року в Україні спостерігалися високі темпами економічного

росту. Факторами, які впливають на позитивний прогрес української макроекономіки та її інституційної структури, є успішне впровадження нормативів МВФ та ініціація вступу до ЄС. Тому іноземні фінансові установи та вітчизняні банки сконцентрували свою діяльність на сфері фінансування домогосподарств України. Згідно з цим, споживчі кредити стали головним джерелом фінансування домашніх господарств.

Фінансовий розвиток країни оцінюється за декількома характеристиками фінансових посередників, а саме: об’єм наданих кредитів, розмір фінансових установ по відношенню до ВВП та кількість фінансових послуг. Проте для “запуску” фінансового розвитку в країні наявність інформації на кредитних ринках

є важливою. Щоб сприяти аспекту пропозиції ринку споживчих кредитів, фінансові установи повинні володіти достатньою інформацією про позичальників, щоб знати, скільки та під яку ставку надавати позику.

Аналітики наголошують на важливості розгляду соціоекономічних аспектів при детальному вивченні аспекту пропозиції споживчих кредитів. Хазембуллер, Ломбарді та Хогарт (2007) виділяють три С кредиту, а саме: об’єм, гарантія під заставу та характер (capacity, collateral and character) позичальника, які репрезентують доход, активи та демографічні характеристики

домашніх господарств. Ці автори виявили, що люди похилого віку, ті, що мають власне житло, неодружені, чоловіки та ті, хто працює, а також ті, що мають у своєму розпорядженні вищі фінансові активи, є менш ризикованими позичальниками для

американського кредитного ринку. Хогарт та Хілгерт (2002) наголошують на третьому С кредиту (характер), а результати їхнього дослідження показують, що старші люди, національні меншини та респонденти з відносно низьким рівнем освіти є більш сумнівними позичальниками на американському кредитному ринку. Дослідження українських домогосподарств, проведене Інститутом, пропонує широкий спектр інформації про турецьких позичальників по відношенню до вказаних трьох С кредиту.

Інформація для дослідження була надана представниками домашніх господарств. Тоді як фінансові дані стосовно домогосподарств охоплюють всю сім ׳ю, демографічні дані складаються лише з інформації про голову сімейства,

який, як припускається, є найбільш поінформованим у фінансовому відношенні. Ця класифікація добре підходить для складу сім’ї, беручи до уваги те, що голова домогосподарства має найвпливовішу роль у прийнятті фінансових рішень.

 

2.Дані та методологія

 

Наш аналіз побудований на результатах дослідження українських домогосподарств, проведеного Інститутом стратегічних досліджень протягом 2009 року. Початково дослідження включало 25,764 респондентів, проте ми залишилися з відповідями від 25,586 домашніх господарств. Питання дослідження відображають інформацію як про домогосподарства взагалі, так і про їхніх членів. З одного боку, сума прибутків,

витрат та активів кожного члена приймається як сукупна (або єдина) інформація домогосподарств. З іншого – демографічна інформація, як то вік,

освіта та зайнятість, охоплює все домашнє господарство.

 

 

В таблиці 1 запропоновано широке визначення даних, використаних для аналізу, та взятих безпосередньо з дослідження проведеного інститутом.

 

В таблиці 2 подано описові статистичні дані про змінні, використані в аналізі. Запропоновано детальну інформацію про соціоекономічні та демографічні аспекти бюджетних характеристик домогосподарств.

 

В таблиці 3 представлено результати матриці кореляції та доказ того, що кореляція не перевищує рівень 0.50 серед змінних, включених до аналізу. Ми виключили змінні, які не представлені в таблиці 3, з урахуванням того, що коефіцієнти кореляції між цими змінними завжди перевищують 50%. Наприклад, відповідні коефіцієнти кореляції для деяких змінних є наступними: робітник фізичної праці та володіння освітою, 0.71; проживання у місті та володіння освітою, 0.65; доход на одну особу та сімейний статус, 0.59. В таблиці 3 продемонстровано змінні, які не становлять загрози мультиколінеарності, а тому включені до аналізу.