Годовая отчетность

1" start="2">

Рентабельность инвестиций:

                       (18)

3. Рентабельность собственного капитала:

                       (19)

4. Рентабельность производства:

                   (20)

5. Рентабельность продаж:

                                                                       (21)

 

Таблица 2.5

Динамика  показателей рентабельности ООО  «ЗапСибОйл»

за 2004-2005 годы.

 

     Как видно из таблицы, за анализируемый  период значения большинства показателей  рентабельности увеличились, что следует  скорее рассматривать как положительную тенденцию. 

     Таблица 2.6

     Анализ  финансовой рентабельности

 

     Данные  таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия уменьшилась в 2005 году на 0,3% по сравнению с предыдущим 2004 годом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.

     Влияние изменения чистой прибыли на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:

                                                                                             (22)

       или -7,8%

     Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:

                                                                                              (23)

       или 7,7%

      Таким образом, сокращение чистой прибыли в отчетном периоде  на 3 тыс. руб., или на 20% (80% - 100%), вызвало уменьшение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 7,8 коп. При этом снижение среднегодовой стоимости собственного капитала на 7,5 тыс. руб., или 19,5%(80,5% - 100%), также отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала, и составила 7,7 коп прибыли на 1 руб. собственного капитала. 

     2.4. Анализ финансовой  устойчивости 

     Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости.

     Таблица 2.7

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

     ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.

 

     Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно, что финансовая устойчивость предприятия не изменилось за 2004-2005 гг. и по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости ее можно охарактеризовать как кризисное финансовое положение (0,0,0). Можно сделать вывод, что соответственных источников формирования запасов нет, и запасы формируются за счет кредиторской задолженности, которая используются не по назначению.

     Для анализа финансовой устойчивости также  используются относительные показатели, которые рассчитываются по следующим формулам: 

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

       , норматив 0,1 - 0,5                                                                 (24)

      где СОС – собственные оборотные  средства,

             ОбСр – оборотные средства.

2. Коэффициент обеспеченности  запасов СОС:

       , норматив 0,6 - 0,8                                                           (25)

3. Коэффициент маневренности:

       , норматив 0,2 - 0,5                                                               (26)

4. Коэффициент автономии:

       , норматив 0,3 - 0,6                                                              (27)

5. Коэффициент соотношение заемных и собственных средств:

       , норматив < 1                                                                            (28)

6. Коэффициент финансирования:

                                                                                                              (29)

7. Коэффициент финансовой устойчивости:

                                                                                                      (30) 

      Расчет  данных коэффициентов, сведенный в  таблицу 2.8, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с 2004 годом ситуация на ООО «ЗапСибОйл» незначительно улучшилась.

      Таблица 2.8.

      Анализ  изменения относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.

 

     Показатель  «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами», за анализируемый период  увеличился на 0,03 и на конец 2005 составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5).

     Показатель  «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период  увеличился на 0,07 и на конец 2005 года составил 0,19. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.

     Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. За анализируемый период, данный показатель не изменился и в 2004-2005 годах он равен 1.

     Показатель  «Коэффициент автономии», за анализируемый период  увеличился на 0,03 и на конец 2005года составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

     Показатель  «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период снизился на 2,14 и на конец 2005 года составил 6,65. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

     Коэффициент финансирования за 2004-2005 гг. увеличился на 0,04 и на конец отчетного периода  он достиг уровня 0,15. И, следовательно, только 15% деятельности финансируется за счет собственных источников.

     Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый  период изменился с 0,10 до 0,13, и данное изменение составило 0,03. и по результатам анализа данного показателя можно сказать, что удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время составляет в 2004 году 10%, а в 2005 – 13%.