Проблемы трансформации мировой валютной системы

Новая международная  расчетная единица СДР, основанная на корзине ключевых мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, распределения и обеспечения, с  методом определения курса и  сферы использования. Изначальная ограниченность применения СДР и сложный механизм эмиссии были причиной постоянного снижения ее значения и доли в международных расчетах и резервах. Укрепление валютно-экономических позиций стран — членов ЕЭС и Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному стандарту на основе валют пяти ведущих стран мира — доллара США, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка [3].

Введение  плавающих валютных курсов не смогло обеспечить их стабильность, несмотря на большие затраты на валютные интервенции. Этот режим устранил процесс накопления курсовых перекосов, характерный для  фиксированных валютных курсов, но не позволил добиться выравнивания платежных  балансов, покончить с внезапными перемещениями «горячих» денег  и валютными спекуляциями. Процессы колебания валютных курсов в условиях свободного перемещения капиталов  оказались самоусиливающимися. Давление огромной массы денег, используемых для инвестиций (как правило, портфельных) в различные регионы мира, приводило к «раскачиванию» курсов национальных валют, при котором они сначала резко укреплялись, а затем еще более резко обесценивались, и краху национальных валютных систем. В таких условиях страны предпочитают вводить режим регулируемого плавающего валютного курса, поддерживая его различными методами валютной политики, иногда довольно жесткими.

Политические  противоречия Ямайской валютной системы  обусловили серию мировых финансовых кризисов, произошедших после 1976 г. Доллар США находился в объективном  противоречии: с одной стороны,—  это национальная валюта США, с другой стороны,— единственная мировая  резервная валюта, выполняющая функцию  мировых денег [8].

Постепенная эволюция Ямайской валютной системы  не исключила объективную необходимость  ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов, а также совершенствования  мирового валютного механизма, который  был одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Наиболее продвинулись в этом направлении страны Западной Европы.

В связи  с противоречиями и существующими  недостатками Ямайской валютной системы  в настоящее время ведутся  активные споры по поводу дальнейшей трансформации мировой валютной системы. Экономисты выдвигают различные  концепции развития.

К примеру, Красавина Л. Н. считает что наиболее вероятный вариант выбора базового стандарта новой мировой валютной системы является многовалютный стандарт.

Идея  многовалютного стандарта берет начало с создания Ямайской валютной системы и введения категории свободно используемых валют вместо резервных валют. Этот новый статус приобрели не только доллар и фунт стерлингов, но и другие включенные в корзину национальные валюты, определяющие средневзвешенный курс СДР. Хотя концепция СДР оказалась нежизнеспособной, связанная с ней идея нескольких свободно используемых валют приобрела самостоятельное значение, поскольку она наиболее соответствует усиливающимся тенденциям многоцентризма и регионализма в глобализирующейся мировой экономике.

В этой связи  представляется целесообразным трансформировать эту идею в четкую концепцию многовалютного стандарта в качестве базового структурного принципа новой мировой валютной системы [6].

Бесспорно, что доллар и евро в новой валютной системе сохранят свои позиции как ведущие мировые валюты, однако степень их использования в качестве мировых денег зависит от экономического и валютного потенциала США и Евросоюза и соотношения сил этих мировых финансовых центров с учетом последствий современного мирового финансово-экономического кризиса.

Мировой  финансово-экономический  кризис  стимулирует  развитие  региональных объединений и валют. Нарастает тенденция интернационализации использования национальных валют. Существует вероятность включения в многовалютный стандарт фунта стерлингов и японской иены, которые традиционно используются как мировые валюты, хотя и в незначительной степени. Также разговоры о создании надцанициональных валют ведутся в таких региональных группировках как Азиатско-Тихоокеанский регион, Арабский  валютный  фонд, Экономическое и валютном сообществе Центральной Африки, Экономический и валютный союз Западной  Африки и др [5].

Красавина Л.Н. также отмечает, что необходимо создание единой наднациональной валюты. Автор отмечает, что такая валюта должна заменить СДР в международных  расчетах, так как данная валюта не выполняет возложенных на нее  функций. При этом при создании новой  наднациональной валюты должен быть использован опыт создания евро, который  образовался как валюта корзинного типа, затем ставший самостоятельной  валютой [7].

В.Юровицкий, автор известных работ «Новые деньги для России и мира» и «Эволюция денег» убежден, что выход из ситуации, сложившейся в мировых финансах в начале ХХI века, лежит в плоскости создания Мирового валютного союза. По его замыслу в Мировой валютный союз могут войти страны Евразии, а, возможно, и другие страны. Его основой станет Мировой обменный валютный банк (МОВБ), который будет распорядителем всех валютных счетов в парциальных валютах, а центральные банки стран-участниц будут иметь в нем корреспондентские счета в м.в.е. Функциями МОВБ станет конвертация парциальных валют в м.в.е., распоряжение парциальными валютными средствами на счетах в иностранных банках и осуществление расчетов между внутренними клиентами Союза и внешним миром. Кредитной функцией этот банк не будет наделен. Процентные доходы распределяются между государствами-участниками пропорционально размеру корсчета центрального банка страны в МОВБ. Так как валюта м.в.е. есть мировая валюта и отношения к России не имеет, то никаких односторонних привилегий Россия при создании Союза не будет иметь, а все преимущества мировых денег станут достоянием всех его участников.

Юровицкий выделяет важное достоинство участия в этом Союзе. Валютные средства отдельных государств в МОВБ обезличиваются, и на счетах в иностранных банках нет информации о конкретной принадлежности денежных средств отдельным государствам, и тем более лицам. Этим самым исключаются возможности финансового воздействия на отдельные государства странами, не входящими в Союз, например, замораживанием валютных средств, а тем более конфискацией. Таким образом, государства - участники Союза - получают страховку от международных финансово-политических рисков¹. Представляется, что механизм создания мировой счетной (электронной, безналичной) валюты, которую Юровицкий предложил начать постепенно внедрять в России, а также в других дружественных странах, достоин всестороннего осмысления[2].

Глава Центробанка  Китая Чжоу Сяочуань отметил: «Обострение экономического кризиса и его распространение на весь мир демонстрирует врожденные недостатки и системные риски действующей сейчас международной денежной системы».

Отметим, что у каждого вектора в будущее есть свои сторонники. «Время от времени мы будем слышать новые дискуссии относительно будущего доллара, но доллар останется резервной мировой валютой еще долгое время», - заявил бывший глава Всемирного банка Роберт Зеллик. Зеллик считает: «Чтобы создать новую резервную валюты, нужно что-то более существенное, чем заявление или собрание. Для этого вы должны создать финансовый рынок, на котором люди чувствовали бы себя уверенно, входя в валюту и выходя из нее»[4]. Петер Бофингер заявил, что решением проблем международной финансовой системы станет не новая валюта, а укрепление таких институтов Бреттон-Вудской системы, как Международный валютный фонд. Данные высказывания - в пользу первой позиции. Дж. Сорос предположил: «Текущий кризис отмечает собой конец эры кредитной экспансии, основанной на долларе как международной резервной валюте»[9].

Линдон Ларуш выделяет два этапа реформы мировой финансовой системы: «Нам следует рассматривать валютную реформу как двухэтапный процесс. Первый этап состоит в возникновении региональных блоков, действующих либо вне, либо параллельно с существующими структурами МВФ. На втором этапе эти блоки должны сыграть решающую роль в сооружении глобальной альтернативы уже обанкротившейся системе МВФ. В промежутке региональные блоки государств должны во всех предпринимаемых действиях тщательно избегать разрушительных последствий, которые неизбежно будут иметь место, если их правильные действия будут запутываться в уже обреченной системе МВФ. Благоразумный человек не останется в каюте уже тонущего «Титаника». Переход должен основываться на экономических ценностях, которые существуют вне нынешней системы МВФ и которые гарантированно могут ее пережить»[2].

Сегодня можно выделить три концептуальных вектора в будущее:

• Длительные арьергардные бои доллара за сохранение статуса мировой резервной валюты

• Ослабление доллара и договорной переход к СДР, как новой мировой резервной валюте

• Крушение доллара и распад мировой валютно-финансовой системы на валютные зоны.

На мой  взгляд нынешняя трансформация валютной системы придет к созданию единой наднациональной валюты. Объясняется это тем, что человечество всегда стремиться к унификации, к поиску единого эквивалента, как это вышло с деньгами как единой мерой стоимости, средства обращения и платежа. Доллар в одно время выполнял функции единой мировой валюты, однако усилиями одной страны не возможно поддерживать постоянно определенный уровень. Тем более что власти США распространяли свою гегемонию и использовали доллар в личных целях, что никак не удовлетворяет целям единого расчета и стабилизации мировой валютной системы.

Необходимо  диверсифицировать риски наступления  кризиса, распределив их между всеми странами. Создание единой наднациональной валюты, используемой как средство платежа по международным расчетам и в качестве резервной валюты, представляется мной наиболее адекватным подходом. Несомненно, роль доллара будет уходить на задний план, как и роль США в мировой экономике.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Мировая валютная система зародилась под  действием активного развития международного сотрудничества. Международные экономические  отношения требовали унификации валютных правил при осуществлении  межгосударственных и внешнеторговых отношений.

Мировая валютная система в своем развитии прошла 4 этапа от золотого стандарта  до стандарта СДР, смена этапов происходила под влиянием трансформационных процессов в экономике. С накоплением противоречий и недостатков определенной валютной системы происходил ее кризис. Происходила смена парадигм валютной системы. Функцию мировых денег с изначального этапа выполняло золото, затем использовался золотодевизный стандарт, постепенно возрастала роль доллара как международного расчетного средства.

На сегодняшний  день действующая Ямайская валютная система находится в стадии кризиса. Принципы данной системы не отвечают действующему состоянию мировой экономики: доллар является не обеспеченной валютой, которая пока держится на честном слове, СДР как средство международных расчетов и резервная валюта не выполняет своих функций, МВФ, призванный содействовать снижению бедности и развитию международных валютных отношений, только усугубляет дифференциацию стран.

Экономистами  предлагаются возможные концепции  трансформации мировой валютной системы, такие как создание новой  единой наднациональной валюты, переход  к СДР и выполнение возложенных  на него функций, либо крах доллара  и переход к многовалютной системе. Каждая концепция имеет место быть, поскольку существуют зачатки, предпосылки трансформации. Мне наиболее предпочтительной концепцией представляется концепция создание новой единой валюты, а также создание новой наднациональной валютной организации. 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бабурина Н. А. Международные финансы валютно-кредитные отношения: учеб. Пособие/ Бабурина Н. А. – Тюмень: Издательство ТюмГУ, 2008. – 200с.
2. Долгов С.И., Фрумкин А.Б. О проектах реформирования международной финансовой системы // Деньги и кредит. — 2000. — №6.
3. Зевин Л.З. Проблемы регулирования глобальных экономических процессов / Зевин Л.З. // Мировая экономика и международные отношения. — 2002. — №7.
4. Красавина Л. Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы/ Красавина Л. Н.// Век глобализации. – 2011. – № 2.
5. Красавина Л. Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы/Красавина Л. Н.// Деньги и кредит. – 2010. – №5. С. 48-57.
6. Красавина Л. Н. Тенденции развития международных валютных отношений в условиях глобализации мировой экономики /Красавина Л. Н.//Деньги и кредит. – 2011. – №11. – С. 13-21.
7. Международные  валютно-кредитные  и  финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л. Н. Красавиной. 3-е изд. М.: Финансы и статистика. 2007.
8. Моисеев С. Р. Современная валютная система: история господства доллара/ Моисеев С. Р.// Финансы и кредит. – 2005. – № 26.
9. Сорос Дж. Новая глобальная финансовая архитектура // Вопросы экономики. — 2000. — №12.
10. Суэтин А. А. Международные валютно-финансовые отношения: электронный учебник / Суэтин А. А. – Электрон.дан. – М.: КНОРУС, 2010.

¹ http://www.polit.nnov.ru/2009/07/05/gistsdrmulty2009/