Эволюция развития международного финансового рынка

    Объектом  сделки на мировом рынке ссудных  капиталов является капитал, привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим лицам и гражданам иностранных государств.

    Анализ  иностранных инвестиций в РФ

    Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия  части капитала из национального  оборота в данной стране и перемещение  его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

    Движение  капитала осуществляется в 2-х формах:

    1. Вывоз (ввоз) ссудного капитала  или перемещение капитала (займы,  кредиты, банковские депозиты  и средства на счетах в финансовых институтах, платежи по операциям с зарубежными партнерами);

    2. Вывоз (ввоз) предпринимательского  капитала или иностранные инвестиции:

• прямые зарубежные инвестиции;
• портфельные инвестиции.

    В таблице  показаны объемы иностранных  инвестиций в экономику России.

    Таблица

    Инвестиции  иностранных инвесторов в экономику России

    Источник: Сайт интернета www.gks.ru

    Согласно  данным таблицы, иностранные инвестиции в экономику России снизились.

    Мировая экономика является сложной системой, основу которой образуют как международное, так и ограниченное рамками отдельных государств производство материальных и духовных благ, их распределение, обмен и потребление.

    В конечном итоге можно сделать  вывод, что финансы играют важную роль в развитии и формировании международного финансового рынка. 

    1.3 Исторические этапы формирования международного финансового рынка

    Формирование  и становление международного финансового  рынка происходило  одновременно с  развитием внешнеторговых отношений  и мировых денег.

    Исторически  первый этап (60-е г. 19в.) формирования  МФР  происходил на основе интернационализации национальных экономик, появилась мировая экономика как система. Возникла необходимость в создании международного валютного рынка,  в течение длительного времени существовавшего в качестве  механизма  функционирования международной валютной системы. Первая модель МФР есть не что иное как международный валютный рынок, который прошел этапы организации  от  золотого монометаллизма (золотослитковый, золотодевизный стандарт) до мультивалютной системы.

    Второй этап (50 г.- 60 г. 20в.) - формирования МФР начался с появления условий для массового перемещения капиталов (кредитов) в мировой экономике. В первоначальный период рынок капиталов развивался медленно, преимущественно как краткосрочный рынок.  Пролонгация ссуд  (на срок до 15 лет) способствовала развитию международного рынка ссудных капиталов.

    Третий  этап (70-е г. - 80-е  г. 20в.) - международный кредитный рынок активизировал формирование и развитие международного фондового и международного инвестиционного рынков.  Данный период характеризуется  возникновением системных операций на международном страховом рынке, ростом ведущих национальных компаний и банков (ТНБ и ТНК), которые способствовали инвестированию свободных капиталов в производственные и финансовые структуры за рубежом, а также осуществляли заимствования необходимых финансовых ресурсов на международном финансовом рынке. В результате развития международного финансового рынка сформировалась единая международная  система процентных ставок.

    Формированию   МФР способствовали следующие факторы: введение конвертируемости и установление системы свободного плавания валютных курсов мировых валют (1960-1976гг) либерализация валютного режима развитых стран.

    Четвертый этап  (90гг. 20в.) -  период стремительного развития рынка производных финансовых инструментов (деривативов). Рост неопределенности на МФР  в отношении валютных курсов, курсов ценных бумаг, стимулирует развитие управления рисками. Традиционные финансовые инструменты дополняются новыми видами ценных бумаг - деривативами, которые позволяют играть на изменении  курсов валют, акций и других видов  финансовых активов. В 90-е г. суммарная величина  основных из них - процентных  свопов, опционов и валютных свопов по займам (свыше 40 трлн. дол.)  в десятки раз превысила уровень 80-х г.. Фондовый сегмент МФР в 1970 г. составлял оборот - 3%  глобального ВНП,  а к 1995 г. 136% ВНП, при  росте оборота международного валютного рынка за тот же период в 80 раз.

    Сформировавшийся  к началу 21 в.  МФР  усилил нестабильность всей системы мирового финансового рынка, о чем свидетельствуют валютно-финансовые кризисы 1982-1987 и 1994-1998гг.  Развивается эффект  « экономики мыльного пузыря».