Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается  очередная волна интереса к интернет-трейдингу. По мнению многих специалистов, в продвижении новейших технологий на рынок ценных бумаг мы опережаем даже развитые, но более консервативные европейские рынки. За короткую период истории на фондовом рынке России уже используются системы 4-го поколения и выше. Сегодня на рынке получили распространение более десятка программ интернет-трейдинга. Большинство программ просты в установке и не требуют специальных знаний для работы. Скорость исполнения заявок клиента в этих системах равна долям секунды. При этом вы мгновенно получаете отчет о сделке, а также видите состояние своего счета, свои зафиксированные финансовые результаты. Дополнительно на экран могут быть выведены окна с графиками, новостями, сообщениями, списками предпочитаемых акций и т.п. Все брокеры включают в свои программы-платформы множество различной информации, что позволяет клиенту получать все необходимые ему для работы данные и выбирать объекты для своих сделок.

     Из  наиболее известных программ интернет-трейдинга  можно отметить программы QUICK, ИТС-Брокер, Netinvestor, а также некоторые собственные разработки крупных брокеров, в частности Альфа-директ, Alor-Trade, Гута-брокер, Аton-Line, Солид-Трейдинг и т.д

     На данный момент три основных площадки (ММВБ, ФБ «Санкт-Петербург» и РТС) предоставляют Интернет-доступ к своим Торговым системам посредством биржевого шлюза. Практически в каждой вышеупомянутой системе Интернет-трейдинга клиент получает доступ в том или ином объеме на все эти площадки, а также в некоторых из них, например, в Альфа-директе, он сможете узнать котировки нефти, значения мировых и российских фондовых индексов, котировки еврооблигаций и т.д.

     Проанализируем  сложившуюся ситуацию на рынке акции  ММВБ и РТС.

     Таблица 1 – Ведущие брокеры по обороту  на рынке акций ММВБ и РТС, млрд. руб.

     На  срочном рынке РТС ситуация внешне выглядит более радужной. По крайней мере, у всех крупных операторов рынка прирост оборота с марта 2010-го исчисляется десятками и сотнями процентов. Об изменениях в клиентской базе судить здесь не представляется возможным, поскольку биржа не раскрывает этой информации. Но, с точки зрения доходности бизнеса, брокерам было бы намного выгоднее, если бы их клиенты активнее торговали вовсе не в FORTS, где комиссии значительно ниже, а на рынке акций.

     В то же время на ММВБ картина сложилась  довольно пестрая: у разных компаний и банков динамика оборота сильно расходится. Традиционно занимающие первые строчки «Финам» и БКС хоть и сохранили значительный отрыв от ближайшего преследователя (группы «Алор»), но всего лишь удержались вблизи достижений годичной давности. При этом некоторые их конкуренты улучшили свои результаты и нарастили долю на рынке. [12]

       «ММВБ – пока не единственная  биржа России, где работают наши  клиенты, а суммарная выручка  от брокерских услуг в первом  квартале этого года у нас  значительно выше, чем за аналогичный прошлогодний период», –отвечает на это генеральный директор БКС Юрий Минцев. В свою очередь председатель правления «Финама» Владислав Кочетков считает, что опережающий рост оборотов сейчас способны демонстрировать те брокеры, которые либо торгуют в собственных интересах, в том числе через аффилированные структуры, либо обслуживают клиентов – крупных юридических лиц.

     Наиболее  заметные потери среди крупных операторов рынка акций понесли ВТБ24, Альфа-банк и «Уралсиб». Если первые два, как «Финам» и БКС, занимаются продвижением форекса, то последний пока не замечен в стане приверженцев «валютной рулетки». Зам. начальника отдела продаж инвестпродуктов ВТБ24 Сергей Николаев связывает снижение клиентских оборотов своего банка исключительно с динамикой котировок, которая в 1 квартале этого года не располагала к активной торговле акциями.

     Брокерские  конторы существенно отличаются как спектром услуг, которые они  предоставляют своим клиентам, так  и размером комиссионных. Существуют брокерские конторы, которые предоставляют ограниченное количество услуг по более низкой цене. Так, например, инвесторы, которым не нужны консультации или другие дополнительные услуги, обращаясь к таким брокерским фирмам, могут сэкономить свои средства. В большинстве случаев брокерские фирмы представляют из себя довольно большие организации. В таких фирмах институционных и индивидуальных инвесторов обслуживают разные специалисты фирмы. Следует отметить, что для каждого клиента брокерская фирма открывает клиентский счет, движение средств на котором отражает операции покупки и продажи по заказу клиента тех или иных ценных бумаг. Заказ клиента оформляется в виде клиентской заявки. Основной информацией, которая содержится в клиентской заявке, есть: название брокерской фирмы, вид ценной бумаги, размер заявки, максимальный срок исполнения, тип заявки [1].

     При проведении операций на фондовом рынке  через посредничество брокерской фирмы  инвестор может открывать в фирме  или обычный клиентский счет, или  счет с использованием маржи. Маржа открывает перед инвестором и брокерской фирмой больше возможностей по управлению денежными потоками и ценными бумагами клиента. Счет с использованием маржи дает возможность инвестору осуществлять маржинальные сделки и получать в кредит ценные бумаги.

     Маржинальная сделка заключается в том, что когда у инвестора не хватает средств для покупки ценных бумаг, он может превысить лимит по счету. Таким образом, клиент получает взаймы в брокерской фирме, а она, в свою очередь – брокерский кредит в банке. Как обеспечение брокерского кредита используются ценные бумаги инвестора, которые хранятся в брокерской фирме.

     В целом же процесс биржевой игры очень увлекателен. Это заманчивый мир, в котором есть и интересные маргинальные личности, и люди, алчущие легкой наживы. При всем при этом не стоит забывать, что целью работы на рынке является извлечение прибыли, а успех в прошлом не гарантирует его повторения в будущем. Говоря о перспективах развития фондового рынка и его массовости, следует отметить, что привлекательности операций способствует сильная динамика цен - стоимость акций на фондовом рынке не должна стоять на месте. Причем, как показывает статистика, игроков привлекает все-таки рост котировок, несмотря на то, что извлекать прибыль можно и при падении. На практике торговые обороты в период подъема рынка обычно выше, чем во время спадов.

3. Анализ брокерской деятельности ФК «Открытие»

3.1 ФК «Открытие»  и ее особенности

     Финансовая  Корпорация "Открытие" основана в 1995 году. Компания - один из ведущих  российских финансовых институтов, основными направлениями деятельности которого являются инвестиционный банкинг, коммерческий банкинг, брокерские услуги, а также управление активами. 

     В состав Корпорации входят: Банк "Открытие", Брокерский дом "Открытие", Управляющая  Компания "Открытие", Долговой Центр "Открытие", Инвестиционный Банк "Открытие Капитал".(Приложение А)

     Финансовая  Корпорация "Открытие" располагает  широчайшей сетью на территории России: свыше 240 офисов в 58 городах страны. Корпорация также представлена на международных рынках: офисы находятся в Лондоне, Франкфурте, Лимассоле и Киеве.

     ЗАО «Брокерская компания «Открытие» была создана в конце декабря 1996 года. Учредителями компании выступили ведущие  менеджеры компании и ряд физических лиц. Возглавил ЗАО «БК Открытие» – Александр Бухарин. Компания специализировалась на оказании клиентам услуг брокерского обслуживания на фондовом рынке и рынке производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы) России. До кризиса 1998 года сегмент деривативов был наиболее динамично развивающимся в компании. ЗАО «БК Открытие» устойчиво входило в ТОП-10 наиболее активных операторов на ведущих биржах, торгующих производными. [13]

     Брокерский  Дом "Открытие" в настоящее  время занимает верхнюю строчку  в "Рэнкинге инвестиционных компаний" НРА по итогам 2 квартала текущего года. Совокупный оборот компании составил 5,65 трлн рублей, что почти вдвое превышает показатели предыдущего периода. Доля "Открытия" в общем совокупном обороте всех участников рэнкинга превысила 17%. Рабочий стол «Открытие-Брокер» представлен в Приложении Б

     БД  Открытие осуществляет следующие виды услуг:

• Электронная торговля
• Розничный брокеридж
• Прайм-брокеридж
• Депозитарные услуги

     Торговая  система «ОТКРЫТИЕ FOREX» предназначена  для осуществления юридическими лицами удаленного Интернет-трейдинга на валютном рынке в режиме реального времени и предоставляет следующие возможности:

• получение котировок торгуемых валют в режиме реального времени для оценки текущего состояния валютного рынка;
• заключение сделок по покупке (продаже) валют;
• выставление заявок (ордеров) на покупку (продажу) валют;
• получение архива сделок;
• получение архива состояния выставленных ордеров;
• просмотр открытых позиций;
• индивидуальные настройки рабочего места клиента;
• получение вспомогательной информации, способствующей оценке текущего состояния валютного рынка;

     Торговая  система позволяет заключать  конверсионные сделки со всеми основными  парами валют (G10) с расчетами tod, tom, spot.

     Для получения доступа к торговой системе необходимо направить запрос на получение логина и пароля на электронный адрес fi.forex@open.ru.

     Сделки  заключаются в режиме реального  времени путем автоматического  обмена электронными документами с  электронной цифровой подписью.

     Банк  гарантирует криптографическую  защиту данных, передаваемых по открытым каналам связи.[13]

     Брокерское  обслуживание - это возможность самостоятельно совершать сделки с ценными бумагами и производными инструментами.

     Сотрудничество  с брокерским домом обеспечивает возможность работать на фондовом и срочном рынке, на российских и зарубежных торговых площадках.

     В долгосрочном плане акции – очень  привлекательный инвестиционный инструмент. Их доходность на длительных сроках вложений существенно превышает инфляцию. Если среднегодовая инфляция за последние 10 лет составила 24,4 % в год, то среднегодовая доходность инвестирования в российские акции за тот же период - 80% годовых.

     Для того чтобы минимизировать временные  затраты и ускорить принятие решений Банк Открытие предлагает воспользоватся услугой интернет-трейдинг.

       Интернет-трейдинг – это самый  быстрый и надежный способ  выхода на биржу. Воспользовавшись  услугой интернет-трейдинга и  установив программу электронных торгов, любой сможет заключать сделки через Интернет при помощи удаленного терминала. Таким образом, клиент всегда будет готов своевременно реализовать любые инвестиционные решения – достаточно иметь рядом компьютер или мобильный телефон с выходом в Интернет. Благодаря услуге интернет-трейдинга процесс торговли ценными бумагами станет максимально простым и удобным. [11]

     Группа  компаний "ОТКРЫТИЕ" занимает одну из ведущих позиций на рынке услуг  по предоставлению электронного доступа, как на российские, так и на международные торговые площадки (DMA/EDA). Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" по праву гордится высоким уровнем обработки и исполнения клиентских поручений. Он предоставляет клиентам возможность установки индивидуальных настроек предторговых систем, а также использования уникальных сервисных решений в послеторговый период. Это позволяет нашим клиентам наилучшим образом оптимизировать затраты.