Установление цены на кредитные ресурсы

     Начисление  процентов по ссудам производится также  в соответствии с договором. Процент за кредит – это цена за кредитные ресурсы. Его можно рассчитать следующим образом:

     

           , 

     где I – размер начисленных процентов;

     i – процентная ставка за кредит;

     d – число дней в периоде;

     К – количество дней в году;

      a – средний остаток средств на счете, рассчитываемый по формуле: 

           , 

     где а_j – остатки средств на соответствующие даты, взятые через равные промежутки времени (например, на первое число каждого месяца), j = 1, 2,..., m (m – количество данных).

     Уровень процентных ставок по банковским ссудам определяется в зависимости от колебаний денежного рынка: изменения соотношения спроса на деньги и предложения денег. Если спрос и предложение уравновешены, то можно рассчитать базовую процентную ставку и величину процентной маржи. Базовая процентная ставка – самая низкая процентная ставка по кредитам, предоставляемым коммерческими банками наиболее надежным компаниям, кредитоспособным клиентам или первоклассным заемщикам. Остальные ставки процента по прочим видам ссуд, как правило, увязываются с базовой ставкой процента и факторами, влияющими на их изменение.

      Базовая процентная ставка кредитования складывается в соответствии с уровнем процентов, уплачиваемых коммерческим банком по пассивным операциям. Общая базовая процентная ставка может быть определена по следующей формуле: 

           , 

     где К_рэ – эффективные кредитные ресурсы;

     П_спо – процентные ставки по соответствующим видам пассивных операций;

     КВ  – объем кредитных вложений (активы, приносящие доход).

     Общая базовая процентная ставка имеет аналитическое назначение. Ее используют для анализа оценки пакета кредитных предложений. При решении вопроса о выдаче конкретных ссуд следует применять показатель «базовая цена кредита» (БЦ_К), который устанавливается с учетом временного фактора – периода пользования ссудой (T):

       
 
 

     где К_рэт – зэффективные кредитные ресурсы за период Т,

     КВ_Т – объем кредитных вложений за период Т.

      Различают рыночную и реальную цену ресурсов. Реальная цена представляет собой скорректированную на норму обязательных резервов рыночную цену: 
 
 

     Чтобы получить реальную цену за кредит, следует  к его базовой цене прибавить величину маржи. В основе исчисления маржи лежит минимально необходимый объем дохода (НОД), который рассчитывается в соответствии с суммой издержек банка и необходимой прибыли. Для определения издержек банка не требуется специальная методика. В них включаются расходы на осуществление деятельности банка: плата за кредитные ресурсы, оплата труда работников, арендная плата и т. д.

     В основе методики исчисления прибыли  лежит размер дохода, приходящийся на собственный капитал банка. Для акционерного коммерческого банка таким показателем будет дивиденд. Его уровень может быть ниже базовой процентной ставки по пассивным операциям, если рыночная стоимость выпушенных банком ценных бумаг будет ниже номинальной. При установлении нормы дохода на собственный капитал должен учитываться уровень дохода, выплачиваемый по привилегированным акциям.

     Произведение  средней нормы доходности на размер собственного капитала позволяет определить объем прибыли, направленной на выплату дивидендов. Средняя норма доходности является основой для исчисления общей суммы необходимой прибыли. Минимально необходимый объем дохода банка можно рассчитать по формуле:

     НОД = ИБ + П_д + РФ + П_лБ + ФЭС ,

     где ИБ – сумма издержек банка;

     П_д – прибыль, направленная на выплату дивидендов;

     РФ  – отчисления в резервный фонд банка (процент общего объема прибыли);

     П_ЛБ – платежи в бюджет;

     ФЭС – минимально целесообразный фонд потребления (ранее называемый фондом экономического стимулирования) банка.

     Величину  процентной маржи можно определить по формуле:

       

      Выдача ссуд клиентам осуществляется с учетом базовой цены испрашиваемого кредита и процентной маржи, которая показывает, насколько доходы от активных операций способны перекрывать расходы по пассивным операциям. Для установления процентной маржи коммерческий банк должен изучить динамику процентных ставок по ссудам, учитывая при этом тот факт, что динамика может быть искажена темпами инфляции. Номинальные процентные ставки должны быть установлены на уровне, достаточном для покрытия ожидаемых темпов инфляции в течение всего срока инвестирования, и обеспечивать реальную отдачу. Поэтому 
 
 

     Из-за высоких темпов роста цен складывается отрицательная реальная процентная ставка, так как одним из основных источников ресурсов для коммерческих банков служили относительно дешевые централизованные кредиты. В банковской сфере действует та же схема, что и в посредническом бизнесе: вследствие того, что у источника товар довольно дешев (отрицательная реальная процентная ставка), посредники делают многочисленные «накрутки» при его поэтапном перемещении из рук в руки до тех пор, пока он, наконец не попадет к конечному потребителю.

     Существование отрицательной ставки по рублевым кредитным  ресурсам объясняется льготным отраслевым кредитованием, который может выступать основным источником кредитной эмиссии. В результате уменьшения льготной эмиссии кредитных ресурсов ставка по межбанковским кредитам может формироваться по рыночным законам в соответствии с соотношением спроса и предложения на рынке денежных ресурсов. В итоге реальная ставка межбанковских кредитов (расчетная ставка межбанковских кредитов с поправкой на рост общего индекса цен) становится положительной.

     Данный  эффект является закономерным результатом  замедления темпов роста цен.

     Таким образом, можно сделать вывод, который  заключается в том, что расчет кредитной ставки по кредиту по данной модели осуществляется путем суммирования нескольких компонентов. Каждый из этих компонентов может быть выражен в форме годовых процентов относительно суммы кредита.

     Рост цен очень болезнен для кредиторов и облегчает жизнь должникам. Заемщики выигрывают от неожиданной инфляции, так как они выплачивают долги обесцененными деньгами. 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2. Примеры установления цены

     Рассмотрим  конкретные примеры установления цены на кредитные ресурсы.

      Пример 1: Заемщик взял в кредит 10 тыс. руб. на год под 12% годовых при сложных процентах. Требуется определить покупательную способность денег при уровне инфляции 14% в год по формуле: 
 

     где S – наращенная сумма с учетом инфляции;

     n – число лет;

     P – первоначальная сумма;

     i – процентная ставка;

     y – уровень инфляции;

      (1+ y) – индекс инфляции, определяющий покупательную способность денег. 
 

     Покупательная способность суммы в 10 000 руб. через год составит, 9825 руб. Дополнительный выигрыш заемщика от обесценивания денег составит 175 руб. (10 000 – 9825).

     При сроке кредита один год и заданном уровне инфляции ставка процентов по кредиту i (y) = i + y + iy. Погашаемая сумма с учетом инфляции при расчете простых процентов:

     S = P[1 + ni(y)]

     Если  задан годовой уровень инфляции (yr) и считается, что в течение года он изменялся пропорционально, то ставка процентов по кредитам со сроком менее одного года (n < 1) может быть определена по формуле:

     i (y) = I + yr + niyr

     В банковской практике часто используют получаемое из этой формулы приближенное значение ставки по кредиту в условиях инфляции при заданных значениях реальной годовой ставки процентов и годового уровня инфляции: i(y) = i + y, т. е. величина инфляции добавляется к обычному уровню процентов за кредит, которую кредитор назначает, если бы он не ожидал инфляции. Эта формула носит название эффекта Фишера.

     Пример 2: Фактическая величина процентов на авансируемый капитал (т. е. без учета инфляции) равна 25%. Ожидаемый темп инфляции – 17,5% в год. Тогда ставка на капитал должна составлять 42,5 % в год (25+17,5). Вкладчик, исходя из этих расчетов, вложит свой капитал только в то дело, которое принесет ему не менее 42,5% годовых.

     При установлении величины ссудного процента следует учитывать спрос заемщиков на данную ссуду. Если уровень инфляции составит 3000% в год, то желающих взять ссуду под 3000% годовых не будет. Следовательно, размер ссудного процента должен быть снижен до разумного предела. Например, за 1992 г. уровень инфляции составил 2200%, однако коммерческие банки выдавали ссуду в среднем под 180% годовых.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  в соответствии с рыночной конъюнктурой фактическая цена кредита может быть выше или ниже исчисленной банком реальной цены. В последнем случае коммерческий банк вынужден предпринять дополнительные меры по управлению своей ликвидностью: перестроить структуру пассивных операций и увеличить объем кредитных вложений, что позволит обеспечить достаточный уровень ликвидности в условиях взимания пониженных процентных ставок по активным операциям. 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     По  результатам выполненной работы можно сделать основные выводы, которые заключаются в следующем.

     1. Ценообразование в рыночной экономике зависимо от кредитной системы. Кредит выдается большей частью в денежной форме, однако не исключает и других форм: может предоставляться также и в товарной (натуральной) форме. Цена не только выражает стоимость, но и связана с движением товара, его куплей-продажей и регулируется законом спроса и предложения. Это движение носит двусторонний характер и этим цена отличается от кредита.

     2. Взаимодействие ценообразования и кредита в современных условиях проявляется под воздействием спроса и предложения на банковские услуги,

обострения  конъюнктуры на товарном, фондовом и валютном рынках, усиления инфляционных процессов в экономике в связи с девальвацией рубля. Также оказывает воздействие и политика самого банка в области определения степени доходности тех или иных его услуг, и в первую очередь доходности предоставляемых ссуд. Важным в деятельности банка является исследование порядка расчета платы за выделенные им ссуды. Эта плата приобретает форму цены кредита.

     3. Самая простая модель установления ставки по кредиту «стоимость плюс» подразумевает учет стоимости привлекаемых банком средств и его операционных расходов, связанных с этим. Расчет кредитной ставки по кредиту по данной модели осуществляется путем суммирования нескольких компонентов, таких как: стоимость для банка привлеченных средств в целях кредитования заемщика; маржа (компенсация банку) за уровень риска невыполнения обязательств; ожидаемая прибыль по каждому кредиту и др. Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых процентов относительно суммы кредита. 
 

ЛИТЕРАТУРА

1. НК РФ; часть I и II.
2. Герасименко В.В. Ценообразование: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.
3. Липсиц И.В. Ценообразование (Управление ценообразованием в организации): Учебное пособие – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Экономистъ, 2005.
4. Слепов В.А., Николаева Т.Е. Ценообразование: Уч.пос./под редак. В.А.Слепова. – М.: ИД ФБК-пресс, 2003.
5. Цены и ценообразование: Учебник/под ред. Салимжанова И.К. – М.: Проспект, 2005.
6. Чудаков А.Д. Цены и ценообразование: Учебник для вузов. – М.: Изд-во РДЛ, 2004.
7. Шуляк П.Н. Ценообразование: Учебно-практическое пособие. – Изд. 8-ое, перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2005.
8. Материалы лекции по дисциплине «Ценообразование» к.э.н., доцента кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», аттестованного аудитора Погореловой М.Я.