stify">    III.3. Оборачиваемость всех оборотных  активов = продукция/ср. стоимость  оборотных активов;

    III.4, Оборачиваемость запасов = продукция/средняя стоимость запасов;

    III. 5, Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция/средняя величина дебиторской задолженности;

    III.6. Оборачиваемость банковских активов = продукция/средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг;

    III. 7. Оборот к собственному капиталу = продукция/средняя величина собственного капитала.

    IV. Оценка рыночной устойчивости.

    Финансовые  коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

                                          

    <h4>2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств

    В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.</h4> [3, с.64]

    Анализ  объема и структуры оборотных  средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе. в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе. товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы (инвентарь, материалы для собственных нужд, тара). Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.

    По  результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период.

    Увеличивая  оборотные средства за счет заемных  средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.

    Достаточно  важное значение с экономической  точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению. т. е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно изучить, как изменилась оборачиваемость нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. что привело к замедлению оборачиваемости средств, вложенных в запасы товаров или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный оборот вовлекаются дополнительные средства: [3, с.65]

      (30)

    где

    Q_ф - товарооборот текущего периода;

      Т_{об.факт.} - длительность одного оборота текущего периода;

      Т_{об.план.} - длительность одного оборота предыдущего периода.

    Оперативный анализ позволяет определить ритмичность  реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо-сбытовую политику.

    Таким образом, в системе комплексного финансового анализа по данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности предприятия и его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической работы, и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа. Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

    Комплексная методика экономического анализа оборотных  средств позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины и факторы, влияющие на их изменения.

    При разработке методики анализа оборотных  средств применен системный подход, заключающийся в использовании  системы показателей.

    Практическое применение этой методики нацелено на совершенствование управления оборотными средствами предприятия, путем детального изучения процесса формирования и функционирования оборотного капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.

Задача 1. По данным за отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 800 тыс. тг., а стоимость реализованной за год продукции в действующих оптовых ценах предприятия составила 7200 тыс. тг.

Определите коэффициент  оборачиваемости, среднюю продолжительность  одного оборота (в днях) и коэффициент  закрепления оборотных средств.

• Коэффициент оборачиваемости = 7200 / 800 = 9
• Средняя продолжительность оборота = 365 / 9 = 40,5
• Коэффициент закрепления оборотных средств = 1/9 = 0,111

Задача 2. За отчетный год средний остаток оборотных  средств предприятия составил 850 тыс. тг., а себестоимость реализованной за год продукции — 7200 тыс. тг.

Определите коэффициент  оборачиваемости и коэффициент закрепления оборотных средств.

• Коэффициент оборачиваемости = 7200 / 850 = 8,47 оборотов за год
• Коэффициент закрепления = 850 / 7200 = 0,118 тг. оборотных средств на 1 тенге реализованной продукции.

 

    <h4>ГЛАВА 3. ВЛИЯНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА КОНЕЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

    Эффективность управления оборотными средствами предприятия  оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной  деятельности.

    С одной стороны, необходимо более  рационально использовать имеющиеся  оборотные ресурсы – речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.

    С другой стороны, в настоящее время  предприятия имеют возможность  выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения.</h4>

    Например, в зависимости от конъюнктуры  спроса и предложения, прогнозирование  объемов продаж предприятия могут  быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода. Для этого важно выбирать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо проследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов.

    Значительная  часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере  управления оборотными средствами предприятия. Рассмотрим некоторые примеры влияния  принимаемых решений на конечные финансовые результаты (прибыль, убыток).

    По  малоценным и быстроизнашивающимся предметам (МБП) в настоящее время  установлен предел стоимости их отнесения  в состав оборотных средств – 100 минимальных размеров оплаты труда  в месяц. Руководитель предприятия  имеет право устанавливать меньший предел стоимости МБП, что приведет к снижению затрат, относимых на себестоимость в данном периоде в результате меньшего списания износа.

    Кроме того, возможны разные методы начисления износа МБП:

    начисление  сразу 100-процентного износа при  передаче в эксплуатацию, что увеличит затраты текущего периода;

    начисление 50-процентного износа при передаче МБП в эксплуатацию и 50-процентного  износа (за вычетом возвратных материалов по цене возможного использования) –  при выбытии. МБП стоимостью 1/20 установленного лимита списываются на себестоимость независимо от выбранного метода начисления износа.

    Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной  статьей среди  статей оборотных  активов. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время  не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за продукцию.

    Анализ  этой статьи имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия.

    Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднение  со сбытом своей продукции, что в  свою очередь может быть обусловлено  низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводят к убыткам в деятельности фирмы, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценивания этих товаров и снижения их потребительских качеств, приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.

    Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в  соответствии  с правилом низшей из двух оценок – по себестоимости  или рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки материально-производственных запасов является себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с чем один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся в переработке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы решить эту проблему, в учете используется допущение, согласно которому последовательность поступления запасов в переработку трактуется не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимости.

    В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров; по средней себестоимости, в частности по средневзвешенной стоимости и скользящей средней  стоимости; по себестоимости первых закупок (во времени) ФИФО; по себестоимости последних по времени закупок ЛИФО.

    Метод оценки на основании определения  себестоимости каждой  единицы  закупаемых  запасов  - это учет их движения по фактической себестоимости.

    Для использования этого метода необходима физическая идентификация всех производимых закупок товарно-материальных ценностей, что довольно сложно сделать  в условиях крупномасштабного   производства. В связи с этим данный метод, несмотря на его точность, могут применять только те  фирмы, которые либо выполняют   специальные  заказы на производство  какой-либо продукции либо совершают операции со сравнительно  небольшими потерями дорогостоящих товаров (ювелирные изделия и автомобили, некоторые виды мебели).