Ссудный капитал

      Особенности ссудного капитала

        Ссудный капитал во многих отношениях отличается от промышленного и торгового. Важнейшие особенности ссудного капитала таковы (7, с.362) :

      1. Ссудный капитал — это капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Ссудный капитал передается во временное пользование промышленному или торговому капиталисту. При этом собственность на капитал отделяется от его функционирования: функционирующий капитал проделывает спой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту, которому она должна быть возвращена по истечении срока ссуды.

      2.   Ссудный капитал  — это капитал как товар. В капиталистическом   обществе   капитал   внешне   выступает   в   качестве своеобразного товара, который ссудные капиталисты «продают» промышленным и торговым капиталистам. Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наемных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наемного труда.

      Потребительную  стоимость капитала как товара не следует отождествлять с потребительной стоимостью денег. Потребительная стоимость денег, как таковых, состоит в их всеобщей обмениваемости. Но только в условиях капиталистического способа производства деньги превращаются в капитал, так как становятся орудием эксплуатации наемных рабочих, «выжимания» прибавочной стоимости. Это придает деньгам как капиталу добавочную потребительную стоимость — способность приносить прибыль, не свойственную им в простом товарном хозяйстве.

      Разумеется, деньги не наделены от природы способностью приносить прибыль. В действительности только особый товар — рабочая сила — может создавать прирост стоимости, который капиталисты присваивают в форме прибыли. Но так как капиталисты покупают рабочую силу (а также средства производства) на деньги, то деньги выступают в качестве стоимости, приносящий прибавочную стоимость.

      3.  Ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д — Т... П...Т— Д и кругооборота торгового капитала Д — Т — Д' движение ссудного капитала сводится к формуле Д — Д', т. е. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом— процентом. В то время как промышленный капитал принимает три формы (денежную, производительную и товарную), а торговый — две (денежную и товарную), ссудный капитал находится все время в одной и той же денежной форме.

      4.  Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения — форму ссуды. При купле-продаже товар передается от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени. Поэтому в ссудном капитале противоположность, между капиталом и трудом достигает наивысшей степени. Поэтому в ссудном капитале противоречие между капиталом и трудом достигает наивысшей степени.

      5. Ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капитала. Фетишистский характер ссудного капитала состоит в том, что способность давать прирост (процент) представляется присущей деньгам, как таковым. В движении ссудного капитала Д - Д' не видно никаких посредствующих звеньев между предоставлением капитала в ссуду и возвратом его с приростом (процентом). Поэтому возникает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги. Общественное отношение получило законченный вид как отношение некоей вещи, денег, к самой себе.

      Марксистское  понимание природы кредита как  движения ссудного капитала, выражающего производственные отношения в капиталистическом обществе, принципиально коренным образом отличается от западной трактовки кредита. Западные экономисты в своих определениях кредита подчеркивают либо психологический фактор «доверия», либо формальный признак-отсрочку возврата ссуженного капитала. Столь же неправильно сводить сущность кредита к разрыву во времени между отдачей капитала к ссуду и его возвратом. Сделка ссуды представляет собой лишь форму кредитных отношений и еще не характеризует их сущности. За одной и той же формой ссуды могут скрываться совершенно разные производственные отношения.(6, с.12)

      Накопление  денежного капитала

      Накоплением денежного капитала – это денежный эквивалент реального накопления, т.е. накопление капитала в денежной форме, или в форме, предполагающей отдачу его в ссуду через рынок ссудных капиталов.

      Накопление  денежного капитала вытекает из функции  кредитных денег как средства накопления. Кредитные деньги, накапливаясь, не оседают в сокровище, как золотые. Необходимы альтернативные источники их размещения для защиты от инфляции. И таким источником становятся кредитно-финансовые учреждения, аккумулирующие и превращающие денежные средства в ссудный капитал.(5, с. 117)

      Собирание денег банками есть по сути накопление капитала, который предполагает постоянное функционирование денег. Однако кредитная система не единственная форма, через которую происходит накопление капитала. Нужно отметить и рынок ценных бумаг, который по своему объему не особенно уступает кредитной сфере.

      В экономической литературе накопление денежного капитала рассматривается в трех основных аспектах (5, с. 122):

      1. как эквивалент реального накопления;

      2. как прирост денежного капитала;

      3. как увеличение денежной величины  фиктивного капитала.

      При анализе ссудного капитала три аспекта  накопления денежного капитала представляют собой не обособленные процессы, а различные стороны одного процесса формирования и кругооборота ссудного капитала. Подразумевается, что накопление капитала осуществляется в каждом из трех секторов — государства, предприятий и населения (домашних хозяйств).

      Количественно оно определяется как разность между  их текущими доходами и неинвестиционными расходами. Накопление происходит и в материальной, и в денежной формах. Часть его, пройдя функциональную стадию денежного капитала, в конечном счете становится производительным капиталом, а другая - в денежной форме направляется в кредитную систему и на рынок ценных бумаг, трансформируясь там в ссудный капитал.

      Накопление  капитала в денежной форме, обособившееся  от процесса производства, выступает  результатом реального накопления и одновременно отличается от него. В этом смысле под накоплением денежного капитала понимается аккумуляция средств на рынке ссудного капитала. Движение реального накопления и прирост денежного капитала, предполагающие отдачу его в ссуду, могут идти в различных направлениях. Более того, лишь в фазе подъема в экономике наблюдается их совпадение.(4, с. 74)

      В простейшей модели накопления выделяются три сектора: население, предприятия и государство. Для каждого сектора денежное накопление может быть выражено как разность между доходами и инвестиционными расходами.

      Основными источниками накопления капитала выступают (6, с. 87):

      1 накопление в денежной форме временно свободного капитала промышленных предприятий. Для процесса производства всегда необходима определенная часть свободных денежных средств для расширения производства, закупки сырья и материалов, средств производства. Все это заставляет предпринимателя и предпринимать попытку накопления денег, так как для превращения их в капитал они должны составлять определенную, достаточную большую сумму, которая не может сразу быть высвобождена в процессе воспроизводства. В силу развития функции денег как средства платежа предприниматель может взять кредит, но возврат кредита опять-таки предполагает первоначальное накопление денег.

      Накопление  денег необходимо и для обеспечения  непрерывности производства, ограничения его от различных колебании спроса и предложения. Определенный минимальный капитал, требуемый для новых инвестиций, также накапливается в денежной форме. Это же относится и к процессу возмещения основного капитала. Такое накопление возникает в результате кругооборота капитала и высвобождения его части в виде амортизационных отчислений, которые в последнее время в связи с «ускоренной амортизацией» увеличиваются.

      Дополнительным  источником накопления денежных средств  выступает и часть прибыли, которая  идет на расширение производства, а также нераспределенная прибыль, частично попадающая в амортизационный фонд с целью сокрытия от налогообложения. Кругооборот капитала и несовпадение сроков получения денежных средств от реализации продукции и закупки сырья, материалов, выплаты заработной платы приводят к наличию свободных денежных средств, служащих источником для накопления денежного капитала. На предприятия, как правило, приходится до 20% всего денежного накопления.

      2 денежные средства  государства - это государственные резервы и выступают как разница между налоговыми поступлениями и расходами центрального правительства и местных органов власти. Основными предпосылками такого накопления выступают состояние государственного бюджета, инвестиционные расходы, которые требуют предварительного накопления денежных средств. К секторам государства относится также накопление денежного капитала, осуществляемое через государственные пенсионно-страховые фонды. Хотя источником средств в этих фондах являются в основном доходы населения и накопление происходит от лица населения, но капиталом распоряжается государство. На долю государства в общем объеме накопления капитала приходится около 10%.

       3 сбережения населения – это та часть заработной платы, которая не используется на текущие нужды и откладывается на непредвиденные случаи или обеспечение в старости, на приобретение предметов длительного пользования, дорогостоящих товаров, недвижимости.

      Теоретически  не подлежит сомнению возможность накопления капитала всеми этими субъектами, практически же выделить их очень сложно. Они переплетаются в результате существования кредитной системы, которая, с одной стороны, аккумулирует денежные средства, а с другой — предоставляет кредиты этим же субъектам. Поэтому вероятна возможность, что одна и та же сумма может быть одновременно и долгом и сбережениями.

      Структура денежных накоплений нефинансовых же компаний относительно стабильна и  не подвержена сильным изменениям. Среди них следует выделить три  основные группы:

1. вклады в банки;
2. вклады в ценные бумаги
3. и другие требования, в основном к иностранным дебиторам.

      Причем, как показывает практика, на вклады приходится половина всех финансовых активов. При этом особое значение имеют  депозиты до востребования. В последние годы начинает возрастать роль срочных вкладов, особенно долгосрочных. Ценные бумаги в большей степени используются не как накопление, а как получение контроля над предприятиями.

      Накопление  денег государством происходит также  в трех основных формах: в виде формирования различных финансовых активов в кредитной системе, путем приобретения ценных бумаг и образования резервного фонда.

      Формы накопления населением более разнообразны. Они включают в себя (4, с. 128):

• счета в кредитных институтах (банках, сберегательных кассах), являющиеся наиболее распространенной формой;
• вклады в специализируемые кредитные учреждения;
• вклады в страховые компании;
• вложения в твердопроцентные ценные бумаги, прежде всего облигации, приобретение акций.

Международные финансовые и кредитные институты 

      В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Рассмотрим некоторые из них.

      Азиатский банк развития— банк, основанный в 1966 году, чтобы стимулировать рост экономики в Азии и на Дальнем Востоке, направляя в эти регионы прямые займы и оказывая техническое содействие.

      Штаб-квартира в Маниле (Филиппины). Претендовать на заёмные средства от АБР могут как правительства стран-участниц, так и юридические лица. Средняя сумма одного кредита составляет 15 млн долларов, более крупные кредиты (до 50 млн долларов) банк предоставляет довольно редко.

      Приоритетные  сферы вложений — транспорт и связь, промышленность, энергетика, сельское хозяйство, финансовый сектор.