Роль инвестиций в развитии производства

   В современной экономике для каждой фирмы такого рода нововведения являются необходимым условием сохранения и упрочнения позиций на рынке, это ни у кого не вызывает сомнения. Сегодня проблема состоит в том, чтобы выявить приоритетные направления развития, отобрать и упо- рядочить в определенную систему те нововведения, которые обеспечи- вают достижение максимального результата, оценить предстоящие объемы инвестирования и с учетом их объема определить возможные источники финансирования, в том числе возможности мобилизации средств в рамках национальной экономики.

   1.3. Инвестиционная деятельность на промышленных предприятиях: предстоящие объемы и предпосылки эффективной реализации

   Преодоление технико-технологической отсталости промышленных предприятий, приведение их в соответствие с западными аналогами означает необходимость решения задач, связанных с повышением качества и конкурентоспособности продукции, обеспечением в конечном итоге устойчивого роста казахстанской экономики. Промышленность в Казахстане не в состоянии пока выпускать потребительские товары и продукцию промышленного назначения, способные конкурировать с зарубежными аналогами, доставляемыми в Казахстан по импорту. В этой связи проблемой номер один является привлечение инвестиций. За последние годы наметились положительные тенденции не только в темпах роста производства, который за 2000-2004 гг. составил в среднем 6,3%, но и в темпах роста инвестиций в экономику. По данным органов статистики объем инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах к уровню предшествующего года составил: 2000 г. — 117,4%, 2001 г. — 108,7%, 2002 г. - 102,6%, 2003 г. - 112,5%, 2004 г. - 110,9%.

   Важно обратить внимание на опережающий рост инвестиций по сравне- нию с ростом производства. Такая закономерность - необходимое условие устойчивого наращивания потенциала казахстанской экономики.

   Проценты, конечно, впечатляют, но размеры приращения инвестиций в абсолютном выражении составляют мизерную величину. Преобладают инвестиции за счет собственных источников финансирования предприятий (прибыль, амортизация),  Коммерческие банки пока не определили для себя приемлемые формы и способы преодоления риска инвестирования в казахстанскую и занимают выжидательную позицию.

   По расчетам экономистов, только на восстановление промышленности, т. е. запуск простаивающих мощностей, их частичное обновление, необходимо примерно $250 млрд. Приведение же их в соответствие с западными аналогами потребует, по разным источникам, от $2 трлн до $3 трлн. Сроки реализаций программы восстановления, по-видимому, займут 10—20 лет. Отсюда нетрудно определить среднегодовую потребность в инвестициях в зависимости от сроков реализации программы восстановления — $150-300 млрд. В любом варианте сумма просто фантастическая. Для сравнения: в 2000 г. общий объем инвестиций в основной капитал реального сектора экономики составил $40 млрд, в 2001 г. - $51 млрд, 2002 г. - $55 млрд, 2003 г. - $60 млрд, 2004 г. - $77 млрд.

   Данные величины базируются на укрупненных методах расчета и являются ориентировочными. Как всегда в таких случаях, они могут | оказаться при более детальных расчетах в 1,5-2 раза больше или меньше. Тем не менее такие оценки крайне необходимы для осознания и принятия решений по ряду важцых стратегических направлений инвестиционной политики государства, и прежде всего по источникам привлечения требуемых финансовых ресурсов.

   Сравнение фактического объема инвестиций в основной капитал с приведенными данными о требуемых инвестиционных ресурсах ($150-300 млрд) показывает, что их,явно недостаточно.

   По сути, вопрос состоит в том, останется ли страна поставщиком сырья на мировой рынок и импортером высокотехнологической промышленной продукции или восстановит свой статус передовой научно-технической державы и развитого индустриального государства.

   По мнению экономистов, восстановление своего статуса для Казахстана лежит в стратегии инвестиционно-инновационного прорыва, и прежде всего в несырьевом секторе экономики.

   Решать указанные задачи необходимо как за счет крупномасштабного привлечения частных зарубежных инвестиций, так и за счет расширения базы рефинансирования отечественных компаний и фирм, но при одной непременной предпосылке - если условия для размещения  инвестиций в отечественной экономике будут относительно лучше, чем в странах, конкурирующих по привлечению капитала. Это касается не только зару- бежных инвесторов, но и отечественных, предпочитающих  сегодня выво- зить и вкладывать капитал в развитие западной экономики. Государство должно проводить целенаправленную политику по  созданию благоприят- ного инвестиционного климата в стране – основы формирования инвестиционной привлекательности объектов предпринимательской деятельности.

   Первое, что необходимо совершить государству в указанном направлении, - это сделать выбор между чисто фискальными приоритетами и задачами обеспечения стабильного промышленного роста.

   За последнее время со стороны государства были предприняты определенные шаги по разработке и претворению в жизнь налогового законодательства, направленного на расширение возможностей использования собственных финансовых ресурсов в целях развития экономики страны.

   Формирование благоприятного режима для инвесторов специалисты усматривают в развитии фондового рынка, в снижении рыночной стоимости долгосрочных кредитов.

   Инвестиционная деятельность в Казахстане становится эффективной по большинству инвестиционных проектов при номинальных процентных ставках за кредит в размере не выше 20~22%. Эта ставка примерно соответствует экономической эффективности абсолютного большинства инвестиционных проектов. В данных пределах заемщики в состоянии оплатить банкам слагаемые процентные ставки: требования по риску инвестирования, обесценение денежных средств в связи с предстоящей инфляцией, получение нормальной прибыли и покрытие их текущих издержек.

    Для решения макроэкономических проблем необходимы серьезные и широкомасштабные институциональные преобразования, без разработки и реализации которых не представляется возможным создание в Казахстане эффективно действующего рыночного экономического механизма.

   Фрагментарно содержание институциональных реформ сводится к следующему.

   1.  В области правового обеспечения инвестиционной деятельности проблема состоит не только в том, чтобы разработать и принять необходи- мые законы, но и обеспечить их стабильность, соблюдение правовых норм, возможность их принудительного исполнения, эффективную судебную защиту в случае нарушения норм права собственности.

   2.  Развитие системы кредитования долгосрочных инвестиций напрямую связано с установлением приемлемой для заемщиков процентной ставки. Но этого недостаточно. Проблема выдачи кредита во все времена была связана с гарантией его возврата, в том числе и за счет залога имущества.

   Расширение базы долгосрочного кредитования зависит от увеличения размеров банковских активов, и прежде всего от привлечения так называе- мых «длинных рублей». Потенциальные возможности казахстанских банков достаточно значительны и связаны, в частности, с привлечением денежных накоплений населения, которые оцениваются в $3,5 млрд. Во всем мире такие накопления составляют основу формирования долгосрочных инвестиций, но в Казахстане они невелики. Хорошо известен путь решения этой задачи - создание надежных гарантий сохранения и возврата привлекаемых денежных средств населения. Физическим лицам необходимы гарантии не только банков, но и государства, что должно быть закреплено законодательно. Первые шаги в данном направлении уже сделаныпо возмещению вкладов населения.

   3. Немаловажное значение имеет валютное регулирование, которое должно создавать режим наибольшего благоприятствования для иностранных инвесторов и препятствовать вывозу капитала из страны. Механизмы, которые используются для ограничения вывоза капитала, существенно осложняют торговлю с иностранными партнерами, так как приводят к повышению издержек, связанных с обслуживанием денежных потоков, и снижению скорости оборота капитала. Действующий порядок контроля движения капитала неэффективен и должен быть существенно скорректирован.

   Накопившиеся проблемы в области внешней торговли должны решать- ся в направлении стимулирования экспорта как непременного условия повышения результативности инвестиций в отечественном реальном секторе экономики. Инвестиции оказываются бесполезными или малоэффективными, если нет реализации продукции и услуг или она недостаточна. Для экономики Казахстана принципиально важно завоевать прочные позиции на мировых рынках. Учитывая низкую конкурентоспо- собность большей части продукции отечественной промышленности, для начала следует сохранить свои позиции на рынках СНГ.

   4. Приоритетным направлением формирования благоприятного инвестиционного климата надо признать создание эффективного механизма корпоративного управления, адекватного радикальным преобразованиям собственности в Казахстане.

   5. Инвестиционная деятельность невозможна без полноценной, развитой инвестиционной инфраструктуры. Банковская система не в состоянии обеспечить реальный сектор экономики долгосрочными кредитами, так как не обладает для этих целей необходимым объемом собственного капитала. Доля долгосрочных кредитов (сроком свыше трех лет) в кредитном портфеле казахстанских банков незначительно. Получить долгосрочные кредиты по доступной цене очень сложно.

   Казахстанские страховые компании, негосударственные пенсионные фонды не выступают в качестве инвесторов, как это имеет место в западной экономике. Пока они в большинстве случаев обслуживают частные интересы тех финансово-промышленных групп, в рамках которых созданы.

   Фондовый рынок как инструмент привлечения на долговременной основе денежных средств многочисленных частных инвесторов развивается крайне слабо.

   6. Среди других важнейших направлений разработки механизма эффективной инвестиционной деятельности следует отметить систему организации и движения информации. Значимость этого фактора чрезвы- чайно высока в XXI в., который именуется веком информационных технологий. Но в Казахстане этот фактор не оценен. На Западе уделяют повышенное внимание проблемам стандартизации, унификации информа- ции, обеспечивая тем самым условия для ускорения и повышения эффективности информационного обмена.

   Применительно к казахстанским условиям можно говорить о том, что огромная часть научно-технической информации вообще не обращается,  т. е. не используется как инвестиционный ресурс. В результате предприя- тие оказывается лишенным важнейшего преимущества - возможности принимать рациональное решение при наличии полной информации, в том числе и в области инвестиционной деятельности.

   Создание благоприятного инвестиционного климата, содействующего формированию инвестиционной привлекательности отдельно взятых предприятий и казахстанской экономики в целом, - задача долговременная. За последние года наметились позитивные изменения. В этой связи необ- ходимо прежде всего обратить внимание на достигнутую политическую и экономическую стабилизацию в стране. Большое значение имеет под- тверждение Президентом, Правительством и Парламентом неизменности курса на создание модели либеральной рыночной экономики.

   Большое значение имеет удачное решение ряда проблем правового обеспечения инвестиционной деятельности.

   Отечественному менеджменту всего отмеченного недостаточно для успешного выхода из кризиса. Мало иметь деньги - инвестиционные ресурсы. Надо умело, экономически грамотно ими распоряжаться. Этому мешает низкий уровень менеджмента на предприятиях и, в частности, в области управления инвестиционной деятельностью.

Чтобы ликвидировать разрыв между определяемыми целями развития производства и воспроизводственным аспектом, руководителям предприя- тий, менеджерам необходимо освоить новые направления в области плани- рования инвестиционной деятельности, и в особенности стратегического планирования. Актуальное значение при этом приобретают разработка и реализация инвестиционных проектов и программ инновационного прорыва в развитии казахстанской экономики.

   Инвестиционное инвестирование необходимо осуществлять не только на отдельных промышленных предприятиях. Оно должно иметь широко- масштабный характер во всех отраслях казахстанской промышленности. Как отечественные, так и иностранные инвесторы отмечают, что в Казахстане мало привлекательных инвестиционных проектов, в основе которых лежат инновации. Поэтому наряду с решением данной проблемы руководителям предприятий и менеджерам необходимо осваивать совре- менные методы управления инвестициями, основное место в котором занимает оценка их экономической эффективности.

Список литературы:

   1.   А.П.   Казаков,   Н.В.   Минаева     “Экономика:    курс    лекций.”

      Издательство “Тандем”,1999г.

   2.  Материалы:

    o http:/ www.investmentrussia.ru

    o http:/ www.investproject.ru

    o http:/ www.ivr.ru

3. Журнал “Профиль” 2000-2001гг.

   4.  Журнал “Эксперт” 2000-2001 гг.