Рисковое «венчурное» предпринимательство

    - встречи компании и инвестора;

    - обмена информацией о состоянии  инвестиционного климата в стране; 
       - демонстрации возможностей  инновационного бизнеса.

    Первая  Российская Венчурная Ярмарка прошла в Москве в 2000 году. На ней 40 инвесторам были представлены 28 компаний из 8 городов. Две компании получили инвестиции. На Второй Российской Венчурной Ярмарке, прошедшей в Санкт - Петербурге в 2001 году, были представлены 46 компаний из 14 городов 60 инвесторам. Одна компания по прошествии полугода уже получила инвестиции.

 Компании, которые принимают участие в Ярмарке:

    Малые инновационные компании с годовым  оборотом от 20 тысяч долларов с потребностью в инвестициях до 5 миллионов долларов. 
Был разработан специальный тренинг - курс, который в обязательном порядке проходят топ менеджеры всех компаний, отобранных к представлению на Ярмарке.

    Полный  цикл подготовки, который получает компания - экспонент Ярмарки, начинается с вводных семинаров, на которых даются основы венчурного предпринимательства. Далее проводится дистанционный тренинг, во время которого компании получают индивидуальные консультации и рекомендации по подготовке презентационных материалов. А непосредственно на Венчурной Ярмарке, после определения номинантов - заключительный анализ и оценка результатов презентаций членами Судейской комиссии.

    Инвесторы, которые посещают Ярмарку:

    1. Венчурные фонды, которые ищут объект для инвестиций. 
       2. Крупные корпорации, которые осуществляют поиск стратегических партнеров.

    3. Банки - с целью изучения перспектив  нового рынка и поиска перспективных клиентов.

    4. А также индивидуальные инвесторы  - "Бизнес - ангелы". 
       Ярмарка - это мероприятие федерального уровня, на котором предоставляется возможность соединения бизнеса и капитала и установления между ними партнерских отношений, получения всесторонней информации о последних тенденциях и перспективах венчурной индустрии не только в России, но и за рубежом, получения представления о технологическом потенциале и экономической привлекательности малого инновационного предпринимательства.  
       Третья Российская Венчурная Ярмарка проходила  в октябре 2005 года в г. Санкт - Петербурге. На ней представлялось 60 компаний из 20 регионов России.

    Каков же интегральный эффект Венчурных Ярмарок? 
        В-первых, возросший интерес зарубежных и отечественных инвестиционных институтов к становлению венчурной индустрии в России, который, хотя и остается настороженным, но уже готов перерасти в тесное и взаимовыгодное сотрудничество.

    Во-вторых, осознанная готовность российских предпринимателей разобраться в тонкостях венчурной "кухни" и принять новые для себя «правила игры».

    В-третьих, и это очень важно - понимание необходимости развития венчурной инфраструктуры, которая была бы понятна все игрокам - предпринимателям, инвесторам, правительству, приступившему к разработке Концепции развития национальной венчурной индустрии.

Компании-участники  
Как правило, в Венчурной Ярмарке принимают участие небольшие компании, показывающие хорошую динамику развития своего бизнеса и представляющие интерес для инвестора. Большинство компаний-участников являются инновационными предприятиями, выходцами из научно-технической сферы, научно-исследовательских институтов, университетов, оборонной промышленности. Многие компании развивались в бизнес-инкубаторах, технопарках при ведущих вузах и инновационно-технологических центрах.  
 
В этому году на участие в Ярмарке было подано около 150 заявок. Более 50 процентов отобранных компаний из Санкт-Петербурга и Москвы. Далее с большим отрывом идут Нижегородская, Новосибирская, Тульская и Челябинская области.  
 
Компании прошли экспертный отбор. Опыт работы ведущих венчурных фондов и проведение двух предыдущих Ярмарок показало, что основная проблема состоит в подготовке менеджмента к работе с прямыми инвесторами.   

Годовой оборот компаний-участниц от $ 50 тыс. до $ 8 млн.  
 
Потребность в инвестициях от $ 250 до $ 10 млн. и распределяется следующим образом:

• 32 % компаний - до $500 тыс.
• 21 % - от $500 до $1 млн.
• 17 % - от $1 млн. до $2 млн.
• 21 % - от $2 млн. до $5 млн.
• 9 % - свыше $5 млн.

Компании, участвующие в Ярмарке этого года, представляют следующие секторы экономики:

• телекоммуникации и программное обеспечение - 21 %
• приборостроение - 21 %
• машиностроение - 17 %
• новые материалы - 11%
• медтехника и фармакология - 11 %
• энергетика, строительные технологии и прочее -19 %

Инвесторы  
Участие в Ярмарке принимают представители венчурных фондов, ищущие объекты для прямых инвестиций, внебюджетные фонды, а также банки и инвестиционные компании, заинтересованные в изучении нового рынка.  
 
Справка:  
Развитие венчурной индустрии в России является необходимым условиям активизации инновационного сектора России.  
 
Достоинство венчурного инвестирования в сфере малого и среднего бизнеса заключается в том, что быстроразвивающееся предприятие может получить венчурные инвестиции на этапе, когда иные источники финансирования отсутствуют из-за существующего риска капитальных вложений.  
 
В России венчурная индустрия зародилась в начале 90-х, когда Европейский Банк Реконструкции и Развития при поддержке стран "Большой семерки" и российского Правительства создали 11 региональных венчурных фондов.  
 
Позже в России появились другие фонды, использующие средства иных зарубежных институцио-нальных и частных инвесторов, такие как IFC, Агентства правительства США и т.д.  
 
В общей сложности за этот период в российские предприятия было проинвестировано около 1,5 млрд. евро. Объем венчурных инвестиций в Европе с 1996 по 2000 годы составил более 91 млрд. евро, из них в научно-техническую сферу более половины.

 
 
В конце 90-х начался  процесс создания отечественной инфраструктуры поддержки венчурного инвестирования:  
 
1997 год - образование Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования (РАВИ).  
 
1999 год- одобрены "Основные направления развития системы венчурного инвестиро-вания в научно-технической сфере на 2000-2005 годы".  
 
2000 год - по распоряжению Правительства РФ создан Венчурный Инновационный Фонд (ВИФ) - первый "фонд фондов". Цель ВИФа- стимулирование создания региональных и оте-чественных венчурных фондов для инвестирования в российские высокотехнологичные компании.  
 
с 2000 года ежегодно проводится Российская Венчурная Ярмарка.  
 
2002 год - началась работа по организации сетевой структуры "коучинг-центров" в регионах России. Цель центров - обеспечение консультационной, методической и образовательной поддержки малых предприятий, ищущих инвестиций, а также формирование кадровой базы для вновь создаваемых венчурных фондов.

  Проблемы компаний:

    - недооценка привлекательности венчурного капитала как источника инвестиций; 
       - отсутствие менеджмента, способного подготовить компанию к получению венчурных инвестиций;

    - система коучинг - центров по венчурному предпринимательству. 
       Цель: Увеличение доли и объемов привлечения венчурных инвестиций в российские инновационные компании.

    Задачи: Подготовка "критической массы" специалистов по венчурному предпринимательству. Содействие созданию новых финансовых институтов и поддерживающей инфраструктуры на федеральном и региональном уровнях.

    Принципы: "Выращивание" менеджеров и подготовка экспертов на базе коуч-подхода;

    - интеграция с существующей инфраструктурой и мультипликация в регионах;

    - многоуровневая структура:

    - базовый центр;

    - филиалы в федеральных округах;

    - региональные агенты;

    - создать систему коучинг-центров планируется в течение 2003 - 2005 гг.                              Венчурная индустрия - относительно новый сектор экономики для нашей страны, и его механизмы недостаточно отработаны, но зарубежные и отечественные инвестиционные институты проявляют высокий интерес к ее становлению. Российские предприниматели также готовы разобраться в условиях "новой игры" и принять ее правила. Система венчурных ярмарок, Венчурный инновационный фонд (Фонд Фондов), формируемая региональная система поиска и подготовки менеджеров компаний, ориентирующих стратегию развития своего бизнеса на привлечение венчурных инвестиций - вот несколько элементов соответствующей инфраструктуры, зародившихся в последнее время в России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

    1. Блинов А.О. Малое предпринимательство: теория и практика: Учебник. – М.: Дашков и К, 2003. – 356с.

    2. Гонтарь О.Л. Процесс финансирования венчурного бизнеса// Финансовый бизнес. – 2004. - №3. – С. 219-225

    3. Гонтарь О.Л. Роль финансов в венчурном бизнесе// Финансовый финансирования// Аудит и финансовый бизнес. – 2003. - №3. – С. 106-130

    4. Казачук Н. Особенности коммерческого предпринимательства// Маркетинг. – 2001.- №1. – С. 73-81

    5. Комлева О.О. Оценка рисков и эффективности венчурного инвестирования// Аудит и финансовый анализ. – 2004. - №2. – С. 219-225

    6. Кикоть И.Н. Финансирование и кредитование инвестиций: Учеб. пособие. – Минск: Высш. шк., 2003. – 256с.

    7. Мухамедшин И. Венчурное финансирование: проблемы развития в России и опыт развитых стран// Консультант директора. – 2003. - №2. – С. 2

    8.МедынскийВ.Г.Реинжинирин инновационного предпринимательства. – М.: ЮНИТИ, 1999. – 672с.

    9. Орлов А. Перспективы развития малого предпринимательства в России// Вопросы экономики. – 2002. - №7. – С. 119-127

    10. Пискунов Д.М. Венчурные фонды и повышение конкурентоспособности России// Финансовый бизнес. – 2003. - №4. – С. 11

    11. Рейд Г. Оценка риска инвесторами и инвестируемыми при создании новых предприятий// Проблемы теории и прктики управления. – 2004. - №1. – С. 48-56

    12. Тэпман Л.Н. Малый бизнес: опыт зарубежных стран: Учеб. Пособие. – М.: Юнити-Дана, 2004. – 288с.

    13. Филин С. Прогнозирование прибыли венчурных проектов// РИСК. – 2001. - №2. – С. 19-28

    14. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка и управление. – М.: Дашков и К, 2003. – 544с.

    15.http://www.csr-nw.ru/content/projects/default.asp?shmode=2&ids=23&ida=780