Пути активизации лизинговых операций

    При осуществлении международных лизинговых сделок, стоит использовать следующие  способы управления юридическими и  политическими рисками:

• анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя;
• увеличение рисковой премии пропорционально предлагаемой величине рисков;
• межправительственные соглашения по гарантиям инвестиций.

    Снижение  рисков недополучения или неполучения  лизинговых платежей, своевременного возврата предмета лизинга и неэффективного использования основных средств, может  достигаться возможностью контролировать деятельность лизингополучателя. Такая  возможность прописана в Законе «О лизинге». Так, согласно этому закону, лизингодатель имеет право контролировать соблюдение лизингополучателем условий  договора лизинга. Лизингополучатель  же обязан обеспечить лизингодателю  беспрепятственный доступ к финансовым документам и предмету лизинга. Также, основываясь на этот же закон, лизингодатель  может осуществлять финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя  в части, относящейся к предмету лизинга. Этот финансовый контроль происходит по следующей схеме: лизингодатель  направляет в письменной форме запрос о предоставлении информации, необходимой  для осуществления финансового  контроля, а лизингополучатель этот запрос удовлетворяет.

    Еще одна возможность управлять рисками, связанными с лизинговыми операциями – страхование предмета лизинга  от рисков утраты (гибели), недостачи, повреждения  с момента поставки имущества  продавцом и до момента окончания  срока действия договора лизинга. Конечно, страхование предпринимательских  рисков не обязательно, но желательно, так как это поможет обезопасить  себя от всевозможных рисков. 

3.3 Страхование лизинговых  сделок, имущества  по лизинговым  схемам

    Важным  мероприятием является страхование. Мировой  опыт хозяйственно-правовых отношений  свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель  принимает на себя обязанность застраховать транспортировку получаемого в  лизинг оборудования, его монтаж и  пусконаладочные работы, имущественные  риски.

    Страхование риска лизингодателя на случай невозможности  возврата своего имущества и страхование  риска дефолта лизингополучателя - эти требования становятся обычной  практикой при лизинговом финансировании в России. Несколько российских страховых  компаний предлагают страхование указанных  рисков, подкрепленное перестрахованием в различных европейских страховых  компаниях. Ведущие национальные и  международные лизинговые компании, работающие в России, полагают, что  существуют вполне реальные решения  большинства проблем, с которыми они могут столкнуться. Во избежание  явных рисков эти компании соблюдают  приоритет своих утвержденных критериев  при отборе предполагаемых сделок.

    Необходимость страхования имущества, передаваемого  в лизинг, установлена и Оттавской  конвенцией, регулирующей взаимоотношения  партнеров по международному финансовому  лизингу.

    Для отечественного страхового рынка эти  виды страхования традиционны и  проблем, как правило, не возникает. Единственное, что может усложнить  решение вопросов, - значительная стоимость  поставляемого по лизингу оборудования, когда может потребоваться механизм перестрахования.

    Чаще  всего к механизму перестрахования  прибегают при поставках зарубежного  оборудования по лизингу, когда его  стоимость составляет многие миллионы долларов и при этом имеется требование западного партнера на участие в  сделке солидной западной страховой  компании. Наиболее развита схема перестрахования между российскими и германскими страховщиками.

    Опыт  взаимодействия с лизинговыми фирмами  Франции, Италии, Австрии показывает, что они доверяют сотрудничеству российских и германских страховых  компаний, связанных договором о  перестраховании. Причем в соответствии с российским Законом "О страховании" независимо от доли участия, страховой  полис выписывается российской страховой  компанией.

    Некоторые российские страховые компании разработали  специальные условия страхования  платежей по лизинговым операциям.

    В случае непогашения лизинговых платежей составляется акт, на основе которого после перечисления страхователю возмещения к страховщику переходит право  требовать возмещения причиненных  лизингополучателем убытков. Страховщики  же могут потребовать для себя право абандона, то есть перехода к  ним права собственности на лизингуемое  оборудование в той доле, которую  составило выплаченное страхователю возмещение от выкупной стоимости оборудования.

    Механизм  страхования и перестрахования  лизинговых операций содействует формированию и сублизинговых отношений. Имеется  в виду организация поставки оборудования двумя лизинговыми компаниями: западной и российской. Целесообразность такого тандема определяется разделением  рисков между большим количеством  участников и повышением уровня гарантий для каждого из них, сокращением  стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговых операций.

    Важным  фактором минимизации потерь в отрасли  страхования финансовых гарантий следует  считать то, что более чем 40 процентов  всех застрахованных обязательств имеют  резервные фонды на обслуживание долга, которые используются в случае нехватки средств, имеющихся для  выплаты основной части долга  и процентов по нему.

    Страхование повышает кредитные возможности  компаний в том случае, если они  обеспечены поддержкой крупной и  широкоизвестной страховой компании.

    В силу того, что страховые компании сами заинтересованы в благополучии страхуемого проекта и в дополнительном обеспечении, предусмотрено наличие  двух уровней защиты: во-первых, доход  и поток капиталов, которые обеспечиваются компанией или проектом; во-вторых (если первого недостаточно), продажная  или ликвидационная стоимость собственности.

    Коэффициент риска можно рассчитать как соотношение  максимально возможного объема убытков  и объема собственных финансовых ресурсов с учетом точно установленных  поступлений средств.

    Область минимального риска - в пределах до 25 процентов. В этой области фирма  рискует тем, что не получит чистой прибыли и не сможет выплатить  дивиденды по выпущенным ценным бумагам, если таковые имеются. Не значительные потери возможны, но основная часть  чистой прибыли будет получена.

    Область повышенного риска -25-50 процентов. Фирма  рискует тем, что в результате своей деятельности в худшем случае она произведет покрытие всех затрат (рентные и коммунальные платежи, накладные расходы, реклама и  др.), а в лучшем - не получит прибыль  меньше расчетного уровня.

    Область критического риска -50-75 процентов. В  этой области фирма подвергается опасности потерять всю вы ручку  от данной операции, однако может осуществлять различные виды лизинга.

    Проведенные специалистами исследования показали, что оптимальный коэффициент  риска - 30 процентов. По-видимому, этот показатель и может служить отправной  точкой для российских лизингодателей и лизингополучателей при организации  лизинговых операций. 
 

    Страхование лизингового имущества

    Аренда  техники и оборудования, а также  материалов в нынешнее время приобретает  все большую популярность, лизинг же делает доступным практически  каждому такое имущество, приобрести которое сразу по среднерыночной цене не по карману предприятию.

    Объектом  лизинга все чаще становится именно дорогостоящее оборудование или  прочее имущество, поскольку плата  за аренду в разы меньше, чем полная стоимость покупки, а возможность  последующего выкупа в собственность  объекта лизинга по остаточной стоимости  является привлекательным условием для всякого предпринимателя.

    Именно  дороговизна имущественных предметов, ставших объектом лизинга, и объясняет  желание арендующего предприятия  застраховать этот объект на случай порчи  или уничтожения.

    Не  смотря на то, что юридически обязательной такая сделка не является, тем не менее, этот вид страхования очень  распространен.

    Страхование арендованного имущества в полной мере защищает интересы (и не только финансовые) обеих сторон, участвующих  в лизинговом процессе.

    Объектами страхования при страховании  лизингового имущества могут  выступать:

• предметы лизинговых отношений,
• вероятностные финансовые риски лизингодателя,
• для упреждения случаев, когда причинение вреда имуществу, здоровью или жизни третьего лица наступает в период действия лизингового договора, страхуется непосредственно ответственность организации-лизингополучателя,
• вероятностные финансовые риски, возможность возникновения не исключена для лизингополучателя,
• и, само собой, объектом страхования могут являться и финансовые риски кредитующей организации.

    Из  вышеперечисленного следует, что допускается  и часто используется страхование  всех участников лизингового процесса - все одинаково защищены, что  дает хорошую почву для плодотворного  сотрудничества, поскольку компания-страховщик обязуется в кратчайшие сроки  возместить финансовые потери, возникшие  в результате кражи, порчи и уничтожения  объекта лизинга. Выгодопреобретателем может стать каждая сторона лизинговой сделки, как это оговорено в  договоре страхования, в зависимости  лишь от вида рисков.

    Схема лизинговой сделки в большинстве  случаев предполагает участие четырех  сторон: лизингополучателя, лизинговой компании, поставщика и страховой  компании. Если лизинговая компания использует в своей работе кредитные ресурсы, то к участникам сделки добавляется  банк.

    На  практике лизингополучатель может  взаимодействовать только с двумя  сторонами: лизинговой компанией и  поставщиком. В некоторых случаях  лизингополучатель, по согласованию с  лизинговой компанией может взаимодействовать  со страховой компанией и страховать предмет лизинга сам.

Рисунок 4- Схема лизинговой сделки

    Существует  несколько вариантов проведения лизинговой сделки (финансовой аренды), рассмотрим этапы по классической схеме:

• Лизингополучатель самостоятельно определяет поставщика оборудования и условия сделки (цены, сроки поставки, комплектность).
• Лизингополучатель подает заявку и полный пакет документов в лизинговую компанию.
• Лизинговая компания рассматривает документы и принимает решение о финансировании.
• Заключается договор лизинга между лизинговой компанией и лизингополучателем.
• Лизинговая компания заключает кредитный договор с банком под эту сделку (или под группу похожих сделок).
• Лизинговая компания приобретает объект финансовой аренды (например, оборудование, автотранспорт, недвижимость) и страхует его от всех имущественных рисков в страховой компании или доверяет страхование лизингополучателю.
• Объект лизинга передается лизингополучателю во владение и пользование на срок, установленный договором лизинга.
• Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи в течение установленного договором срока.
• После исполнения обязательств по договору лизинга к лизингополучателю переходит право собственности на объект лизинга путем заключения договора купли-продажи объекта лизинга между лизинговой компанией и лизингополучателем по остаточной самортизированной стоимости

    Преимущества  лизинга заключаются в возможности получить необходимое оборудование, недвижимость и другое имущество на максимально выгодных условиях. Российское законодательство предусматривает особое налогообложение при лизинге, позволяющее оптимизировать налоговые отчисления. В частности, лизинг (финансовая аренда) позволяет снизить налоговые платежи за счет ускоренной амортизации (уменьшение налога на имущество) и включения всех лизинговых платежей в себестоимость продукции и расходы предприятия (уменьшение налога на прибыль). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение

    Итак,  проблемы  изыскания  источников   средств   для   внедрения   в производство новой техники и ускорения  темпов  ее  обновления,  преодоления барьера неплатежей и стимулирования сбыта затоваренной продукции могут  быть решены за счет использования  лизинга.  Лизинг  имеет  массу  преимуществ  и интересен не только для клиентов с ограниченными  возможностями,  но  и  для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных  налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.