Понятие неопределенности и риска

1.1.Понятие  неопределенности  и риска

В практике хозяйственной деятельности практически  ежедневно приходится принимать различные решения. Важным условием принятия рациональных решений является обладание как можно более полной и точной информацией о предмете решения и его последствиях. Однако, как и все другие ресурсы, информация, как правило, ограничена, поэтому большинство решений принимается в условиях неполной информированности. Последствием принятия решений в этих условиях является неопределенность результатов, т. е. приходится рисковать. С другой стороны, риск вызван спонтанным и противоречивым характером процессов происходящих в сложных социально-экономических системах, которые невозможно адекватно и исчерпывающе описать (аналог - принцип неопределенности в области естественных наук). Таким образом, риск следует рассматривать как следствие принятия решений в условиях неполной, неточной и (или) противоречивой информации т. е. в условиях неопределенности или неполной определенности.

Под неопределенностью  следует понимать невозможность оценки будущего развития событий, как с точки  зрения вероятности  их реализации, так  и с точки зрения вида их проявления.

Согласно  данному определению, неопределенность – это то, что не поддается  оценке, поэтому далее речь будет  идти о неполной определенности (риске). Неполную определенность с определенной долей достоверности можно оценить (ее можно трактовать как размытость или призрачность будущих событий, подлежащих вероятностной оценке, Вітлінський В.В., Верченко П.І., 2000).

Риск  в общем случае следует рассматривать  как возможность  или угрозу отклонения результатов конкретных решений или действий от ожидаемых.

Следует отметить, что эти отклонения могут  быть связаны как с потерями, так  и дополнительными приобретениями. Однако далее мы будем рассматривать  угрозы потерь предприятий, связанные  с их хозяйственной деятельностью, что необходимо для разработки адекватных мер направленных на снижение потерь. Этому в большей степени соответствует  следующее определение риска.

Риск  это угроза потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления конкретных видов производственной и финансовой деятельности (Риски, 1994).

Риск  возникает вследствие специфики  и особенностей рыночных и регулирующих механизмов, в том числе определенной свободы, которой обладают субъекты рынка, влияния факторов окружающей среды (ее экономической, политической, правовой, технологической, социальной, экологической и пр. составляющих), субъективных особенностей лиц принимающих  решения и т. п.

Риск  имеет место только там, где может  быть как минимум  два сценария развития событий, соответственно - два и более  возможных альтернативных результата. В ситуации, когда возможен только один результат, независимо от того идет ли речь о потерях или приобретениях, риска нет (рис. 1.1), поскольку альтернатив нет (Хозяйственный, 1979).

Проект 1 Проект 2 Результат 1 Результат 2 Результат 3 Результат N Результат 1 а) б)

Рис. 1.1. Графическая интерпретация  проектов: а) рискованного; б) безрискового

…

Например, если точно известно, что при принятии определенного единственно возможного в конкретной рыночной ситуации решения предприятие понесет убытки, то риск в этом случае отсутствует, поскольку приемлемых альтернативных решений попросту нет.

Неопределенность  и порожденный ею риск являются неотъемлемой частью практически всех принимаемых решений в области экономики и бизнеса. Они существуют объективно, независимо от того принимают ли их во внимание, или игнорируют. И, как показывает опыт, в настоящее время без учета неопределенности и риска уже не обойтись. Их игнорирование может стать тормозом развития конкретных хозяйствующих субъектов и всей национальной экономики.

Следствием  риска является то, что принятые решения часто оказываются ошибочными, выгоды - скромнее, а затраты –  больше, чем ожидали. За ошибки приходится платить. Приходится платить и за то, чтобы застраховать себя от ошибок. Это является справедливым и для всех субъектов хозяйственной деятельности потребителей и производителей, покупателей и продавцов и становится серьезным барьером на пути к эффективному рынку, приводит к значительным расходам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товаров и ресурсов.

Большинство хозяйственных (предпринимательских) решений, последствия которых проявляются в будущем, имеют неопределенный исход. Особо значительный риск присущ инновационной деятельности. Например, новый (модернизированный) товар уже в ходе производства может оказаться ненужным, тогда как на момент решения о его разработке и производстве, которое опиралось на результаты анализа конъюнктуры рынка, потребностей и запросов потребителей, направлений и темпов развития НТП и пр., представлялось, что спрос на него будет устойчивым. Риск может проявляться и в том, что на данном рынке или его участке новый товар может быть и не реализован в тех объемах, которые были рассчитаны по результатам маркетинговых исследований. Принимая решение о проведении крупномасштабной рекламной компании новой продукции, как правило, нельзя быть полностью уверенным в ее эффективности. Так же, как и выбирая варианты ценовой стратегии для проникновения на новые рынки, нельзя с полной уверенностью утверждать, что предприятие ожидает успех, поскольку конкуренты могут ответить адекватными действиями. Как следствие этих ситуаций - возможность понесения убытков или недополучения дохода.

Однако, риск следует рассматривать и как движущую силу предпринимательства, возможность достижения успеха теми, кто способен рискнуть. Как показывает отечественная и зарубежная практика большинство из успешно работающих предприятий обязаны своими успехами разработке и выведению на рынок новых товаров, внедрению новых методов производства и сбыта, проникновению на новые рынки, хотя это и сопряжено с риском. Бездеятельность же в сфере бизнеса сопряжена с риском неиспользованных возможностей.

Зачастую  приходится выбирать степень риска. В какие отрасли целесообразнее направлять инвестиции? На какие сегменты рынка следует, в первую очередь, ориентироваться? Где лучше работать - на крупном, устойчивом предприятии, где обеспеченность работой надежна, но ограничены возможности продвижения по службе, или на новом предприятии, которое дает меньшую гарантию занятости, но большие возможности для роста? Чтобы ответить на подобные вопросы, необходимо вначале количественно определить риск, чтобы сравнить степень риска альтернативных вариантов.

Проблема  риска занимает важное место в  обосновании вариантов хозяйственных  решений, как связанных с активной деятельностью, так и с пассивным  поведением. Разумность поведения при принятии тех или иных хозяйственных решений заключается в том, чтобы не игнорировать неопределенность и риск, поступая по принципу фиктивного снижения неопределенности (чем больше неопределенность, тем в большей мере формулируется однозначность заключения о последствиях решения), а надлежащим образом их учитывать и обоснованно разрабатывать мероприятия направленные на их предотвращение, снижение, или компенсацию. Поэтому возникает объективная необходимость в количественной оценке величины риска и связанных с ним потерь, оценке доли каждого из факторов риска в общей сумме потерь.

1.2. Факторы неопределенности  и риска

Выделяют  следующие группы причин возникновения  неопределенности и вызванного ею риска (Вітлінський В.В., Верченко П.І., 2000):

• индертерминированность многих процессов и явлений влияющих на экономику (НТП, стихийные бедствия, поведение конкурентов и потребителей);
• неполнота, неточность и противоречивость информации, вызванные как техническими затруднениями при ее получении и обработке, так и сугубо экономическими причинами – слишком большими затратами на получение информации, которые превышают возможные выгоды от обладания ею;
• неравная степень информированности участников рыночных сделок, например, продавцов и покупателей, о предмете и условиях сделок (асимметрия информации);
• многокритериальность и конфликтность в оценке решений, когда приходится сознательно идти на компромиссы, например, при формировании системы товародвижения приходится находить компромисс между скоростью обработки заказов и затратами на поддержание запаса готовой продукции.

Все факторы, определяющие степень риска, разделяют  на две группы: объективные  или внешние и  субъективные или  внутренние.

К объективным относят факторы, не зависящие непосредственно от конкретного предприятия. Конкретное предприятие должно строить свою деятельность таким образом, чтобы сглаживать их деструктивное воздействие и использовать возникающие благоприятные возможности.

В свою очередь, объективные или внешние  факторы риска делят на факторы  непосредственного влияния и  факторы опосредованного влияния.

К факторам непосредственного  влияния относят:

• законодательные и нормативно-правовые акты регулирующие хозяйственную и предпринимательскую деятельность;
• бюджетную, финансово-кредитную и налоговую системы;
• действия органов власти;
• действия экономических контрагентов (поставщиков, потребителей, торговых и сбытовых посредников и т. д.);
• конкуренцию;
• действия криминалитета и т. д.

К факторам опосредованного  влияния относят:

• политическую, экономическую, демографическую, социальную, экологическую ситуации и их изменения;
• стихийные бедствия;
• международные экономические связи и торговлю; НТП и т. п.

К субъективным относят факторы, характеризующие непосредственно конкретное предприятие:

• стратегию развития;
• маркетинг;
• производственные мощности;
• используемые технологии;
• кадры и мотивация их деятельности;
• качество продукции;
• систему управления; l
• месторасположение и т. д. l

Данные  факторы риска являются управляемыми и их действие можно если не свести к нулю, то минимизировать.

Выделенные  группы факторов риска имеют общие  элементы, которые тесно взаимодействуют  друг с другом. Поэтому рассматривать  эти две группы факторов следует  вместе в их логической взаимосвязи.

1.3. Классификация рисков

Риски классифицируют по различным признакам  с использованием различных подходов, единой общепризнанной классификации  рисков нет. Рассмотрим ряд классификаций (Мельник, 2002).

1. По сферам проявления выделяют: экономический, политический, экологический, социальный, технологический риск и т. д.

2. По видам деятельности: ресурсный, производственный, финансовый, инновационный, инвестиционный, маркетинговый (коммерческий), транспортный риск и т. д.

3. По масштабам воздействия: страновый (в масштабах страны), региональный, отраслевой, риск отдельных хозяйствующих субъектов.

4. По источникам возникновения: систематический или рыночный (присущий всем субъектам рынка, он вызван процессами происходящими в рыночной среде в целом); несистематический (риск отдельных хозяйствующих субъектов, зависит от особенностей их деятельности).

5. По отношению к самому риску: риск активной деятельности, риск пассивного ожидания.

6. По отношению источников риска к предприятию: внутренний риск, внешний риск.

7. По природе риска: хозяйственный риск, риск связанный с природой человека, риск, связанный с действием природных факторов, риск форс-мажорных обстоятельств и т. п.

8. По степени обоснованности решений или действий: оправданный и неоправданный риски.

Классификацию можно продолжить, при этом каждый из видов риска, той или иной классификационной  группы можно разделить на ряд  подвидов и т. д., пока каждому из элементарных рисков можно будет  поставить в соответствие только ему присущие факторы риска, что  позволяет повысить точность анализа  и обоснованность мероприятий направленных на снижение риска.

Так инновационный  риск можно разделить на следующие  подвиды (Ілляшенко С.М., 2003):

• по отношению к участникам инновационной деятельности: риск разработчика инноваций; риск инвестора в инновации; риск получателя инвестиций; риск производителя инноваций; риск потребителя инноваций; риск общества в целом; другие.
• по формам инвестирования в инновации: реального инвестирования; финансового инвестирования.
• по источникам инвестирования инноваций: риск инвестирования из внутренних источников; риск инвестирования за счет заемных средств; риск инвестирования за счет привлеченных средств.
• по механизмам инвестирования новаций: риск реинвестирования прибыли; риск инвестирования за счет амортизационных отчислений; риск инвестирования за счет инвестиционных займов и кредитов; риск венчурного финансирования новаций; риск инвестирования за счет облигаций предприятия; риск инвестирования на условиях лизинга; риск инвестирования на условиях селенга; риск инвестирования за счет эмиссии ценных бумаг; риск инвестирования из средств от размещения бумаг на вторичном рынке; риск инвестирования за счет расширения уставного фонда и т. д.