Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств

         Как видно из таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю в 2007 году приходилось 92,2 %, а в 2009 -96,1 % оборотных активов. В анализируемом периоде несколько снизилась доля дебиторской задолженности, животных на выращивании и откорме и незавершенного производства, а увеличилась доля денежной наличности и готовой продукции, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

        Большое влияние на финансовое состояние СПК им. «Будённого» и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов (табл. 3.2). В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. Кроме того, повышается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

      В то же время недостаток запасов (кормов, семян, удобрений, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

     Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за исследуемый период. Прирост оправдан, потому что предприятие создало больший запас кормов и семян на следующий год, что будет способствовать увеличению производства продукции.

     Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) фактора. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц: 

 

                        

      Приведенные данные показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не столько за счет количества, сколько за счет роста их стоимости.

     Период оборачиваемости производственных запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом: 
 

 

      Приведенные данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости запасов, а следовательно, о повышении деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита. Поэтому следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо 

Таблица 3.2

Состояние производственных запасов

 

 

 

материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был  незначительным, то его можно отнести  к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.

         Так же не малую роль в оборотных активах СПК им. «Буденного» занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время - это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

      Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции () равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям: 
 
 

       Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции  в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 дня. Это произошло за счет увеличения запасов на складе, что привело к определенному замораживанию средств предприятия в товарах и запасах.

        Значительный удельный вес в  оборотных активах СПК им. «Буденного»  занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

    Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства () равна времени, в течение которого производится продукция: 
 
 

    

        На исследуемом предприятии продолжительность нахождения средств в процессе производства в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 4 дня. Это произошло из-за увеличения интенсивности производства, улучшения организации производства и материально-технической базы снабжения. И это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

 

       Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние СПК им. «Будённого» оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

       Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся

      Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

     Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей: 
 

        

          На анализируемом предприятии за исследуемый период инкассации дебиторской задолженности увеличился с 26 до 28 дней, что говорит о снижении ее качества.

  Для ускорения инкассации дебиторской  задолженности обычно принимают  следующие меры:

• предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;
• введение штрафных санкций за просрочку платежа;
• оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;
• отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;
• использование механизма факторинга.

       При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

          Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию - это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.