Ликвидность и факторы влияющие на неё

 

     Как видно из табл. 2.3, капитал ООО «НиК» на конец исследуемого периода составил 40150 тыс. руб., в течение 2010г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «НиК» занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8 % в начале 200 г. до 87.9 % в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «НиК» имеет тенденцию к снижению - с 18.8 % на начало 2010г. до 11.7 % на конец 2010г. Большая часть кредиторской задолженности ООО «НиК» приходится на задолженность персоналу. На конец 2010г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7 % всего капитала. Краткосрочные обязательства в течение 2010г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2 %). Собственный капитал ООО «НиК» в течение 2010г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7 % и составил 35290 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «НиК» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

     Выясним, является ли баланс ООО «НиК» положительным:

1. имущество предприятия на конец 2010г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 % (признак положительного баланса);
2. темп прироста оборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-28.0 %) (признак положительного баланса);
3. собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (24.7 % и (-27.8 %) соответственно) (признак положительного баланса);
4. собственные средства больше оборотных активов (признак положительного баланса);
5. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признак положительного баланса).

     Как видно из вышеприведенных данных, выполняются все пять требований. Следовательно, баланс ООО «НиК» можно назвать полностью положительным. С целью углубленного анализа ликвидности ООО «НиК» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.4) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 2.5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.

     Таблица 2.4. Группировка активов ООО «НиК» по степени их ликвидности в тыс. руб.

       

     Таблица 2.5. Группировка пассивов ООО «НиК» по степени срочности их погашения в тыс. руб.

       

     Таблица 2.6. Анализ ликвидности баланса ООО «НиК» в тыс. руб.

       

     Как видно из табл. 2.6, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 >П-3; А-4 < П-4.

     По результатам сопоставления текущих активов ООО «НиК», можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным. Углубленный анализ ликвидности ООО «НиК» проведем на основе финансовых коэффициентов.

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности.

 

     Проанализируем показатели ликвидности ООО «НиК» (табл. 2.7).

     Таблица 2.7. Показатели ликвидности ООО «НиК» в тыс. руб.

       

     Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «НиК» соответствует нормативному (более 2), однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10.019 в начале 2008г. до 5.212 в конце 2009г.). За 2010г. показатель значительно увеличился и составил в конце года 8.261.

     Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2010г. ООО «НиК» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

     Коэффициент ликвидности запасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно. Так, в 2008г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «НиК» составил 2.711, в 20010г. данный показатель сократился до 2.026. Однако абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Предприятие может полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами только за счет продажи материальных запасов. Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному - более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2005 г. до 6.445 в конце 2010г.

     Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

     Ктл 01.01.2007 = 22753 : 6717 = 3.387

     Ктл усл = А1 01.01.2008 : П1 01.01.2007 = 31321 : 6717 = 4.663

     Ктл 01.01.2008 = 31321 : 4860 = 6.445

     Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:

     6.445 - 3.387 = 3.058

     в том числе за счет:

• изменения суммы текущих активов: 4.663 - 3.387 = + 1.276
• снижения суммы текущих обязательств 6.445 - 4.663 = + 1.782

     Можно сделать вывод, что увеличение суммы текущих активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.276, а уменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент на 1.782.

     Результаты анализа сгруппируем в табл. 2.8.

     Таблица 2.8. Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «НиК», в тыс. руб.