Финансовые аспекты инвестиционной деятельности предприятия

 Субъекты  инвестиционной деятельности могут  выступать одновременно и как  инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

 Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

 В составе  ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

 • денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

 • материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

 • имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

 Из  этого следует, что инвестиции, рассматриваемые  в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а  также в форме имущественных  прав и других ценностей. Вместе с  тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

 С точки  зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают: основной и оборотный капитал; ценные бумаги и целевые денежные вклады; нематериальные активы.

 В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д. 
 
 
 
 

 2. Роль инвестиционной деятельности предприятий в условиях рыночных отношений

 2.1 Роль  инвестиций в современных условиях. 

 Для современной экономики одним  из обязательных элементов нормального  функционирования являются инвестиции.

 Роль  инвестиции в стабильном развития общества и экономики каждой отдельной  страны или всех стран в общем  отмечали еще исследователи этого вопроса в 19 веке. Сейчас же роль  инвестиций велика как никогда.

 Условия развития современной экономики  обуславливает ее чрезвычайную сложность. С распространением новых технологий и средств коммуникации процессы взаимодействия между объектами экономической деятельности стали гораздо более распространенным явлением. Значительна роль инвестиций и с этой точки зрения. Основное взаимодействие между компаниями и предприятиями осуществляется по взаимовыгодному договору. Учитывая разный уровень деятельности предприятий в различных странах, взаимодействие это осуществляется на условиях фактического инвестирования средств одного субъекта  экономической деятельности в другой. То есть можно сказать, что роль инвестиций заключается и в формировании единого экономического пространства, для которого не существует границ и языковых различий.

 Роль  инвестиций во внутренней экономике  каждого государства заключается  в поддержании его стабильности. Только инвестиционная деятельность поддерживает уровень цен на государственные облигации. То есть без инвесторов обязательства государства будут ничего не значащими бумагами, а государственная казна лишиться одного из источников наполнения. В сфере частного инвестирования роль инвестиций заключается в предоставлении  возможностей развивающимся фирмам и компаниях увеличить объемы производства. Так, например, венчурные инвестиции обеспечивают поддержку даже самым рискованным проектам. Это позволяет вывести на рынок инновационные компании и дать им необходимую для начала финансовую поддержку. Кстати, такие инвестиции, как правило. Если оказывается успешными, приносят огромный доход.

 Также в случае, если страна и ее экономика  находится не в лучшем положении, инвестиции помогают оживить ее и  создать циркуляции финансовых потоков в стране. Роль инвестиций в этом случае более чем очевидна.

 Роль  инвестиций наиболее велика в стабилизационных процессах экономики каждого  государства. История показывает, что  не одна экономика была выведена из состояния кризиса исключительно  благодаря иностранным инвестициям. 

 2.2 Инвестиционная стратегия государства 

 Инвестиционная  деятельность предприятий в значительной мере зависит от государственной  политики. Своими действиями государство  может существенно затормозить  или ускорить этот процесс.

 Рыночная экономика, несмотря на ее многие положительные черты, неспособна автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также все экономические и социальные процессы в интересах всего общества и каждого гражданина. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует права на труд, не нацеливает на охрану окружающей среды и не поддерживает незащищенные слои общества.

 Частный бизнес не заинтересован вкладывать капитал в такие отрасли и  проекты, которые не просят достаточно высокой прибыли, но для общества и государства они просто необходимы (угольная промышленность, железнодорожный транспорт, сельское хозяйство и другие). Рыночная экономика не решает и многие другие актуальные проблемы.

 Прерогативой  государства является и обеспечение надлежащего порядка в стране и ее национальной безопасности, что в свою очередь служит основой для развития инвестиционной деятельности. Экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут осуществляться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

 Государство для выполнения своих функций  регулирования экономики использует как экономические, так и административные методы воздействия на инвестиционную деятельность путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной, политики .

 Трудности предприятий в инвестиционной деятельности в Российской Федерации определяются существенным усилием диспропорций в инвестиционной сфере. Реализация инвестиций (принятие инвестиционных решений) в современных условиях определяется предприятием с учетом таких факторов, как инфляция, нехватка источников финансирования, низкая эффективность производства и др.

 Ухудшение финансового положения многих предприятий, резкое сокращение бюджетного финансирования инвестиций, трудности с получением долгосрочного кредита из-за высокой  процентной ставки, предпочтение банков в получении доходов на финансовых рынках, неблагоприятный инвестиционный климат, в том числе из-за высоких рисков вложений, несовершенство правого регулирования хозяйственной деятельности продолжают оставаться основными причинами негативного влияния на инвестиционную активность.

 Необходимые внутренние источники финансирования капитальных вложений в реальную экономику недостаточны и зачастую используются неэффективно.

 Прибыль предприятий заблокирована «налоговым процессом». Амортизация частично поглощена  инфляцией и в количественном отношении недостаточна для возмещения изношенных и морально устаревших основных фондов. Кроме того, эти два важнейших источника финансирования инвестиций в основные фонды часто используются не по назначению: на текущие нужды и материальное стимулирование работников.

 Применяемые до настоящего времени государством меры остаются недостаточными для изменения  к лучшему инвестиционного климата  в стране. Особенно много проблем  в сфере кредитования капитальных  вложений коммерческими банками.

 Кредиты банков в настоящий момент могут быть доступны только предприятиям с высокой оборачиваемостью капитала и низкой фондоемкостью.

 Для того, чтобы кредиты были доступны большому количеству предприятий, инвесторы  должны быть защищены.

 В настоящее  время у инвесторов, в том числе  иностранных, отсутствует уверенность в том, что их вложения защищены в должной мере.

 Основные  причины уменьшения объемов строительства  жилья и других объектов социальной сферы – неудовлетворительное финансирование, не платежи и задолженность за выполнение работы, в том числе из федерального бюджета, а также отсутствие долгосрочного финансирования и жилья и системы ипотечного кредитования.

 Разработка  инвестиционной политики предприятия  происходит в рамках общей инвестиционной деятельности государства.

 Инвестиционная стратегия государства в настоящее время включает в себя несколько направлений.

 Улучшение макроэкономической конъюнктуры и инвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов, обеспечение роста инвестиционной активности частного сектора.

 Подавление  инфляции, снижение процентов за долгосрочный банковский кредит и стимулирование инвестиционной склонности предприятий  и населения.

 Уменьшение  бюджетного дефицита, его покрытие преимущественно за счет инфляционных источников, ориентация внутренних финансовых потоков на инвестиции производство.

 Полноценная защита прав и интересов инвесторов и акционеров.

 Для этого требуется не только совершенствование  законодательства, но и меры организационного порядка, которые позволяют предприятиям обрести реальных хозяев, а хозяевам – организовать эффективное управление предприятиями.

 Управление  на уровне предприятий, прежде всего  финансовое – одно из главных направлений  экономической реформы в ближайшие  годы.

 Будут поддержаны предприятия любой формы  собственности, если они снижают издержки, повышают качество, реорганизуют производство и управление, не допускают неплатежей, выпускают конкурентоспособную продукцию.

 Децентрализация инвестиционного процесса через  стимулирование частных инвестиций и «точечную» приватизацию.

 Выделение «точек роста» будет происходить на уровне отдельных предприятий и проектов.

 Смещение  акцента бюджетного финансирования с реализации масштабных программ и  поддержание эффективно работающих предприятий. Размещение централизованных вложений предусматривается проводить исключительно на конкурсной основе после проведения предварительной экспертизы безусловной окупаемости и экономической эффективности каждой инвестиционной программы.

 Государственная поддержка инвестиционного комплекса  будет проводиться путем кредитования на возрастной и платной основе.

 Расширение  практики долевого государственного –  коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением зарубежных инвесторов.

 Одной из наиболее актуальных проблем нынешнего этапа развития российской экономики является оживление инвестиционного процесса в стране.

 Следовательно, проблема оживления инвестиционной деятельности – задача не только отдельных  предприятий, но и государства в целом. 
 
 

 Заключение

 Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется , тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.