Економічна ефективність технічного переозброєння підприємства

, (2.6)

де  – обігові кошти у запасних частинах у звітному році, млн. грн.;

kоф – коефіцієнт збільшення вартості основних фондів за проектом

                        ,                                                (2.7)           

де  - середньорічна вартість основних фондів у звітному році, млн. грн.                             

k_оф=(173+(18+18*0,1+18*1,1*0,08))/173=1,123 млн.грн.

Кз.ч.=0,3*(1,123-1)=0,037 млн.грн.

Результати розрахунку обсягу необхідних інвестицій представлені у таблиці 2.3.

 

Таблиця 2.3— Розрахунок обсягу інвестицій, млн. грн..

Напрямки інвестування	Роки інвестування
	0	1	2	3	4	5
Інвестиції в основні фонди	16,684	-	-	-	-	-
Інвестиції на поповнення ТМЗ	-	0,021	0,498	0,507	0,526	0,530
Загальний обсяг  інвестицій	16,684	0,021	0,498	0,507	0,526	0,530

2.2 Розрахунок обсягу реалізованої продукції

Розрахунок обсягу реалізованої продукції (виручка від реалізації) за роками реалізації проекту з урахуванням збільшення обсягу виробництва продукції в натуральному вимірі на 2% і збільшення цін на неї в 1,06 рази представлений у таблиці 2.4.

Таблиця 2.4— Розрахунок обсягу реалізованої продукції.

	0-ий рік	1-ий рік	2-ий рік	3-ій рік	4-ий рік	5-ий рік
1. Обсяг виробництва продукції в натуральному вимірі, тис. т	550,00	561,00	572,22	583,66	595,34	607,24
2. Ціна 1 т продукції (без ПДВ), грн.	548,90	581,83	616,74	653,75	692,97	734,55
3. Обсяг реалізованої продукції  (без ПДВ), млн. грн.	301,90	326,41	352,91	381,57	412,55	446,05

2.3 Розрахунок витрат на виробництво і збут продукції

Витрати на сировину, основні матеріали  і покупні напівфабрикати у першому році реалізації проекту визначаються з урахуванням зміни обсягу виробництва, норм витрати і цін закупівлі цих ресурсів:

,                                         (2.8)

де  - вартість сировини, основних матеріалів і покупних напівфабрикатів у звітному році, млн. грн.

У другому і наступних роках  реалізації проекту ці витрати визначаються тільки з урахуванням зміни обсягу виробництва:

 і т.д. (2.9)

=148*1,02*0,97*1,01=147,896 млн.грн.

=147,896*1,02=150,854 млн.грн.

=150,854*1,02=153,871 млн.грн.

=153,871*1,02=156,948 млн.грн.

=156,948*1,02=160,087 млн.грн.

Витрати на допоміжні матеріали у перший рік реалізації проекту визначаються аналогічно:

, (2.10)

де  - вартість допоміжних матеріалів у звітному році, млн. грн.

У другому і наступних роках  реалізації проекту: 

  і т.д. (2.11)

=4,0*1,02*0,97*1,01=3,997 млн.грн.

=3,977*1,02=4,077 млн.грн.

=4,077*1,02=4,158 млн.грн.

=4,158*1,02=4,242 млн.грн.

=4,242*1,02=4,326 млн.грн.

Витрати на паливо (а також енергію) у перший рік визначаються так:

,                      (2.12)

де  - витрати на паливо (енергію) у звітному році, млн. грн.

У другому і наступному роках:

 (2.13)

 і т.д., (2.14)

де α – частка умовно-постійних  витрат (далі – УПВ) за відповідними статтями собівартості. Частку УПВ за статтею «Паливо» можна прийняти на рівні 40 %, «Енергія» – 20 %.

=[11,0*0,4+11,0*(1-0,4)*1,02]*0,97*1,01=10,906 млн.грн.

=10,906*0,4+10,906*(1-0,4)*1,02=11,0,37 млн.грн.

=11,0,37*0,4+11,0,37*(1-0,4)*1,02=11,169 млн.грн.

=11,169 *0,4+11,169 *(1-0,4)*1,02=11,303 млн.грн.

=11,303 *0,4+11,303 *(1-0,4)*1,02=11,439 млн.грн.

 

=[8,5*0,2+8,5*(1-0,2)*1,02]*0,97*1,01=8,461 млн.грн.

=8,461 +8,461 *(1-0,2)*1,02=8,596 млн.грн.

=8,596*0,2+8,596*(1-0,2)*1,02=8,734 млн.грн.

=8,734*0,2+8,734*(1-0,2)*1,02= 8,874 млн.грн.

=8,874*0,2+8,874*(1-0,2)*1,02=9,016 млн.грн.

Витрати на основну заробітну плату  виробничого персоналу у першому році реалізації проекту обчислюються з урахуванням скорочення чисельності персоналу і зміни обсягу виробництва:

, (2.15)

де ЗП^зв – витрати на основну заробітну плату виробничого персоналу (з нарахуваннями) у звітному році, млн. грн.;

k ч  – коефіцієнт скорочення чисельності персоналу. 

Частка УПВ за цією статтею дорівнює 60 %.

Оскільки, починаючи із другого року реалізації проекту, чисельність персоналу не змінюється, то витрати за статтею «Основна заробітна плата виробничого персоналу (з нарахуваннями)» будуть залежати тільки від зміни обсягу виробництва. Тобто:

     і т.д. (2.16)

ЗП¹=5,5*0,6*0,95+5,5*(1-0,6)*0,95*1,02=5,267 млн.грн.

ЗП²=5,267*0,6+5,267*(1-0,6)*1,06=5,309 млн.грн.

ЗП³=5,309*0,6+5,309*(1-0,6)*1,06=5,352 млн.грн.

ЗП⁴=5,352*0,6+5,352*(1-0,6)*1,06=5,394 млн.грн.

ЗП⁵=5,394*0,6+5,394*(1-0,6)*1,06=5,438 млн.грн.

Амортизація основних фондів у першому  році реалізації проекту визначається з урахуванням зміни вартості основних фондів за рахунок введення і виведення устаткування:

, (2.17)

де  – витрати за статтею «Амортизація основних фондів» у звітному періоді, млн. грн.;

ОФ_вв – первісна вартість основних фондів, що вводяться в експлуатацію, млн. грн.:           ,                                                                       (2.18)                              

де  ОФ_вив - первісна вартість основних фондів, що виводяться з експлуатації, млн. грн.

N_вв і N_вив – норми амортизації для введених і виведених основних фондів, част. од.

ОФ_вв =18+18*0,1+18*1,1*0,08=18+1,8+1,584=21,384 млн.грн.

Амортизація введеного в експлуатацію устаткування обчислюється кумулятивним методом. Отже, А=(Первісна вартість–Ліквідаційна  вартість)*Кумулятивний коефіцієнт. Ліквідаційна вартість дорівнює нулю. Проектом технічного переозброєння передбачено, що очікуваний строк експлуатації нововведених основних фондів складає 10 років. Розрахунок амортизації представлений у таблиці 2.5.

Таблиця 2.5— Розрахунок амортизації введених основних фондів.

Рік	Первісна вартість, млн.грн.	Ккум	АО, млн.грн.
1	21,384	10/55	3,888
2	21,384	9/55	3,499
3	21,384	8/55	3,110
4	21,384	7/55	2,722
5	21,384	6/55	2,333

А¹=15,5+21,384*10/55-14*0,15=17,249 млн. грн..

Оскільки річна сума амортизаційних відрахувань за вже діючими основними фондами може бути прийнята на незмінному рівні ( ), то у другому та подальших роках реалізації проекту витрати за статтею «Амортизація основних фондів» ( ) розраховуються так:

                             ,                                                (2.19)

де  – розрахована норма амортизації за нововведеними основними фондами у n – му році реалізації проекту, част. од.

А²=15,5+21,384*9/55=15,5+3,499=19,388 млн.грн.

А³=15,5+21,384*8/55=15,5+3,110=18,999 млн.грн.

А⁴=15,5+21,384*7/55=15,5+2,722=18,610 млн.грн.

А⁵=15,5+21,384*6/55=15,5+2,333=17,833 млн.грн.

Інші витрати (загальновиробничі  витрати цеху, загальногосподарські витрати і витрати на збут) обчислюються з урахуванням зміни обсягу виробництва:

,    (2.20)

де  - інші витрати, що мали місце у році, який передував розрахунковому, млн. грн.;

n  –   розрахунковий рік;

- коефіцієнт зміни обсягу  виробництва у n-ому році.

 Частку умовно-постійних витрат  за статтями інших витрат можна  прийняти на рівні 80 %.

Загальновиробничі витрати цеху:

ЗВВ¹=18*0,8+18*(1-08)*1,02=18,072 млн.грн.

ЗВВ²=18,0,72*0,8+18,072*(1-08)*1,02=18,144 млн.грн.

ЗВВ³=18,144*0,8+18,144*(1-08)*1,02=18,217 млн.грн.

ЗВВ⁴=18,217*0,8+18,217*(1-08)*1,02=18,290 млн.грн.

ЗВВ⁵=18,290*0,8+18,290*(1-08)*1,02=18,363 млн.грн.

Загальногосподарські витрати:

ЗГВ¹=27*0,8+27*(1-08)*1,02=27,108 млн.грн.

ЗГВ²=27,108*0,8+27,108*(1-08)*1,02=27,216 млн.грн.

ЗГВ³=27,216*0,8+27,216*(1-08)*1,02=27,325 млн.грн.

ЗГВ⁴=27,325*0,8+27,325*(1-08)*1,02=27,435 млн.грн.

ЗГВ⁵=27,435*0,8+27,435*(1-08)*1,02=27,544 млн.грн.

Витрати на збут:

ВЗ¹=12*0,8+12*(1-08)*1,02=12,048 млн.грн.

ВЗ²=12,048*0,8+12,048*(1-08)*1,02=12,096 млн.грн.

ВЗ³=12,096*0,8+12,096*(1-08)*1,02=12,145 млн.грн.

ВЗ⁴=12,145*0,8+12,145*(1-08)*1,02=12,193 млн.грн.

ВЗ⁵=12,193*0,8+12,193*(1-08)*1,02=12,242 млн.грн.

Кошторис витрат на виробництво  і збут продукції представлений  у таблиці 2.6.

Таблиця 2.6 –Кошторис витрат на виробництво  і збут продукції, млн.грн.

Статті витрат	Витрати за роками
	1	2	3	4	5
Сировина, основні матеріали	147,896	150,854	153,871	156,948	160,087
Допоміжні матеріали	3,997	4,077	4,158	4,242	4,326
Паливо технологічне	10,906	11,0,37	11,169	11,303	11,439
Енерговитрати	8,461	8,596	8,734	8,874	9,016
Основна заробітна плата виробничого  персоналу (з нарахуваннями)	5,267	5,309	5,352	5,394	5,438
Амортизація основних фондів	17,249	19,388	18,999	18,610	17,833
Загальновиробничі витрати цеху	18,072	18,144	18,217	18,290	18,363
Загальногосподарські витрати	27,108	27,216	27,325	27,435	27,544
Витрати на збут	12,048	12,096	12,145	12,193	12,242
Разом	251,004	256,717	259,970	263,290	266,290

2.4 Розрахунок показників прибутку

Прогнозний прибуток від реалізації продукції n-ого року ( ) обчислюється як різниця між чистою виручкою від реалізації ( ) і витратами на виробництво та збут продукції ( ):

                                   .                                                  (2.21)

Розрахунок прибутку і його річного приросту представлений у таблиці 2.7.

Таблиця 2.7— Розрахунок прогнозного  прибутку.

	Роки
	0	1	2	3	4	5
Обсяг реалізованої продукції (без ПДВ), млн. грн.	301,900	326,410	352,910	381,570	412,550	446,050
Витрати на виробництво  та збут продукції, млн. грн	249,500	251,004	256,717	259,970	263,290	266,290
Прибуток від реалізації продукції	52,400	75,406	96,193	121,600	149,260	179,760
Річний приріст прибутку		+23,006	+20,787	+25,407	+27,660	+30,500

2.5 Розрахунок грошових потоків

Розмір ставки дисконту дорівнює 22%. Розрахунок грошових потоків представлений в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8— Розрахунок грошових потоків, млн.грн.

Найменування показника	Роки
	0	1	2	3	4	5
I.    Інвестиції                           у тому числі:  в основні фонди	16,684	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
на поповнення ТМЗ	0,000	0,021	0,498	0,507	0,526	0,530
II.   Приріст прибутку  від реалізації продукції	0,000	23,006	20,787	25,407	27,66	30,5
III.  Приріст податку  на прибуток (за ставкою 25 %)	0,000	5,752	5,197	6,352	6,915	7,625
IV.  Приріст чистого  прибутку (IV = II – III)	0,000	17,255	15,590	19,055	20,745	22,875
V.   Приріст амортизації  основних фондів	0,000	1,638	3,499	3,110	2,722	2,333
VI.  Додаткові надходження:    у тому числі:       залишкова вартість устаткування	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	5,832
вивільнення обігових коштів	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	2,082
VII. Позитивний грошовий  потік (VII= IV + V + VI)	0,000	18,893	19,089	22,165	23,467	33,122
VIII. Чистий грошовий потік (VIII = VII – I)	-16,684	18,872	18,591	21,658	22,941	32,592
IX.   Дисконтований  грошовий потік	-16,684	15,468	12,491	11,927	10,356	12,059
Х. Акумульований дисконтований  грошовий потік	-16,684	-1,216	11,275	23,203	33,558	45,617