Аналіз оборотного капіталу відкритого акціонерного товариства «Саливонківський цукровий завод»

 

Зміст

 

 

 

 

Вступ

 

Створені і вже діючі підприємства самі вирішують яку продукцію випускати, за якими цінами реалізувати. Тому важливість і актуальність проблеми організації, управління ефективного використання оборотних активів беззаперечно. Саме оборотний капітал поряд з основним забезпечує діяльність підприємства. Проблеми управління оборотним капіталом потребують попереднього розгляду економічної сутності поняття “оборотний капітал”, яке з одного боку, має визначити сутність такого управління в сучасних умовах господарювання, а з іншого – його значення для забезпечення ефективного функціонування вітчизняних підприємств. Поняття “ капітал ” виступає в трьох формах: грошовій, продуктивній і товарній.

Найбільш широке, загальне поняття капіталу відповідає його грошовій формі. В економічній  теорії "грошовий капітал" розглядається  як вартісна форма всього капіталу, а не лише як певна сума грошей, що спрямовується в процесі господарсько-підприємницької діяльності на придбання засобів виробництва і предметів праці [7, с.206].

Тема курсової роботи є досить актуальною, тому що в сучасних умовах для багатьох вітчизняних  підприємств типовим наслідком кризових явищ їх економічного розвитку є гостра нестача джерел фінансування оборотного капіталу, яка супроводжується низьким рівнем його використання.

В даній роботі поняття оборотних активів (коштів) та оборотного капіталу будуть розглядатися як тотожні, тому що в вітчизняній нормативній документації не існує їх розмежування.

Метою даної  роботи є аналіз і оцінка ефективного  використання оборотного капіталу на підприємстві ВАТ « Саливонківський цукровий завод» для забезпечення його ефективного функціонування на основі комплексного фінансово-економічного аналізу, обґрунтування та пропозиції з приводу реалізації дій щодо підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємства. Поряд з аналізом визнаються шляхи покращення використання оборотного капіталу, проілюстровані проблеми, з якими стикаються підприємства в умовах кризи.

Об’єктом даної  курсової роботи є Відкрите акціонерне товариство «Саливонківський цукровий завод» та, як його частина, яка є предметом дослідження, оборотний капітал підприємства.

Інформаційна  база дослідження представлена в  вигляді статуту та річної фінансової звітності підприємства за три останні  роки, що була надана бухгалтерією [Додаток А,В].

У результаті дослідження  економічної літератури було виявлено, що існує багато визначень поняття ”оборотний капітал”, „грошові кошти” та виділено декілька підходів до визначення цих категорій.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Розділ 1. Теоретичні основи аналізу оборотного капіталу підприємства

1. Поняття  оборотного капіталу підприємства

 

 Проблема оцінки рівня забезпеченості підприємств оборотного капіталу, джерел їх фінансування, визначення ефективності використання та їх якісного нормування дуже складна та актуальна з позиції прийняття стратегічних управлінських рішень на кожному підприємстві. Для української економіки термін «оборотний капітал» є відносно новим. Більш звичним і застосованим є терміни «оборотні активи», «поточні активи», «оборотні кошти», які фігурують у нормативно-правових актах, економічній літературі, господарській практиці та навколо економічної сутності. Цілеспрямоване управління оборотним капіталом підприємства зумовлює необхідність попередньої їх класифікації. З позиції фінансового менеджменту ця класифікація оборотних активів будується за наступними ознаками :

Рис. 1.1. Класифікація оборотних активів підприємства за основними ознаками [22]

 

Класифікація  оборотних коштів має важливе  значення, оскільки дає можливість підприємству визначити оптимальний  склад і структуру, потребу та джерела формування оборотних коштів. Від цього значною мірою залежить фінансовий стан підприємства [22].

 Одне з визначень цього поняття звучить так: оборотний капітал (оборотні кошти) – це кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди й у фонди обігу для забезпечення безперервності процесу виробництва, реалізації продукції та отримання прибутку» [19, с.189].

В сучасних умовах конкурентного ринку ефективне  управління основними економічними процесами: формування та використання оборотного капіталу (Рис.1.2) в оперативній діяльності вирішує ряд питань стратегічного розвитку підприємства і забезпечує кінцеві результати діяльності. Цілеспрямоване управління оборотним капіталом підприємства зумовлює необхідність попередньої їх класифікації. З позиції фінансового менеджменту ця класифікація оборотних активів будується за наступними ознаками :

 

Рис.1.2. Динаміка оборотного капіталу ВАТ «Саливонківський цукровий завод» у 2009 – 2011 роках, тис. грн. [13, с.326].

         Оборотний капітал, як зазначається у фінансовій літературі, являє собою «рухливу область — грошовий кругообіг, у якому гроші на якийсь період перетворюються в матеріали, робочу силу і накладні витрати, а потім знаходять первісну форму. Це означає, що управління цим капіталом, по суті, є управління часом».

         Отже, принцип «час — це гроші» наявний в управлінні оборотним капіталом. Практично, завданням оборотного капіталу визначають реалізацію головної мети підприємництва: підвищення економічної віддачі від вкладень, тобто зростання прибутку. Завдання полягає в скороченні сум, інвестованих у короткострокові (поточні) активи, та їх зв’язку з рішеннями в маркетингу й організації збуту виробленої продукції [13, с.328].

         Управління працюючим капіталом передбачає прийняття рішень як за поточними активами, так і за поточними пасивами. У середньому 50—55 % капіталу корпорації вкладається у оборотний капітал [20]. Незалежно від того, розподіляється капітал підприємства на власний, позиковий, основний, оборотний, він знаходиться у процесі безперервного руху та приймає лише різноманітні форми.

Бізнес, як система, функціонує та розвивається в наслідок попередніх капіталовкладень. Отримання  прибутку – це результат правильних рішень в пропорціях вкладання капіталу в основні та оборотні кошти, прийнятих  ще до початку діяльності підприємства. Для забезпечення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції кожна фірма повинна мати одночасно основні та оборотні фонди.

          Оборотний капітал складає значну частину всього майна (активів) підприємства. Він є невід'ємною частиною неперервного потоку господарських операцій та його завданням є забезпечення неперервності процесу виробництва. Механізм визначення потреб, складу, структури, джерел формування, регулювання, управління та використання оборотного капіталу активно впливає на хід виробництва, виконання поточних виробничих і фінансових планів, та є важливим критерієм в отриманні прибутку підприємства. У своєму русі оборотні кошти проходять послідовно три стадії: грошову, виробничу і товарну.

          Мету функціонування капіталу буде досягнуто тоді, коли відбудеться приріст грошей порівняно з авансованою сумою. Отже, самозростання капіталу відбувається в процесі кругообігу оборотного капіталу, який проходить різні стадії і набирає різних форм. Чим менше часу оборотний капітал перебуває в тій чи іншій формі (грошовій, виробничій, товарній), тим вища ефективність його використання, і навпаки [5, с.177].

        Розмір оборотних коштів, зайнятих у виробництві, визначається в основному тривалістю виробничих циклів виготовлення виробів, рівнем розвитку техніки, досконалістю технології й організації праці. Сума засобів обігу залежить головним чином від умов реалізації продукції і рівня організації системи постачання і збуту продукції.

         Дослідження джерел фінансування оборотного капіталу як важливого чинника підвищення ефективності функціонування підприємств різних галузей, зокрема сільськогосподарської, набуває особливої актуальності, оскільки фінансовий аналіз підприємства являє собою вагомий елемент фінансового менеджменту і аудиту. Практично всі користувачі фінансових звітів використовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів.

        Звітність підприємства у ринковій економіці базується на узагальнені даних фінансового обліку і є інформаційним ланцюгом, який зв'язує підприємство з суспільством та діловими партнерами. Суб'єктами аналізу виступає зацікавлені в діяльності підприємства користувачі інформації.

        Цілі аналізу досягаються у результаті рішення окремого взаємозв'язаного набору аналітичних задач. Аналітична задача являє собою конкретизацію цілей з врахуванням організаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостей проведення аналізу. Основним фактором в кінцевому результаті є об'єм і якість вихідної інформації. Завданням аналізу оборотного капіталу є вивчення змін, які відбулися в:

— складі, структурі та динаміці оборотного капіталу;

— співвідношенні темпів зростання оборотного капіталу та темпів зростання реалізації;                                                                                                                            На тривалість перебування засобів в обороті впливають зовнішні і внутрішні фактори. До зовнішніх факторів належать: сфера діяльності підприємства, галузева належність, масштаби виробництва, економічна ситуація в країні та ін. [7, с.179].

Оборотний капітал = оборотні активи — поточні зобов’язання:

ОК = А2 — П4, 338

2. Джерела аналізу оборотного капіталу підприємства

Об’єктом дослідження  у даній роботі виступає відкрите акціонерне товариство «Саливонківський цукровий завод», яке було створено у 1873 роцi, перетворене у вiдкрите акцiонерне товариство у 1996 роцi. За звiтний перiод фактiв злиття, подiлу, приєднання, перетворення, видiлу не було.  З метою забезпечення єдиних принципiв та методiв вiдображення операцiй в облiку та складання фiнансової звiтностi товариством прийнято наказ "Про облiкову полiтику на пiдприємствi у 2011 роцi вiд 04.01.2011 р. № 1. Облiкова полiтика товариства була незмiнною протягом звiтного перiоду. Облiк основних засобiв ведеться по матерiально-вiдповiдальних особах. Класифiкацiя основних засобiв проведена вiдповiдно до П(С)БО 7 "Основнi засоби". Амортизацiя на основнi засоби у звiтному перiодi нараховувалась за прямолiнiйним методом iз застосуванням норм, визначених статтею 145 Податкового кодексу України вiд 02.12.2010 р. № 2755-VI (зi змiнами та доповненнями), що не суперечить дiючим нормативам облiку та вiдповiдає облiковiй полiтицi пiдприємства. Амортизацiя малоцiнних необоротних матерiальних активiв нараховується в першому мiсяцi використання об'єктiв у розмiрi 100% вартостi. На дату балансу довгостроковi фiнансовi iнвестицiї оцiненi за справедливою вартiстю. Облiк виробничих запасiв ведеться по мiсцях зберiгання та матерiально-вiдповiдальних особах у вiдповiдностi з дiючим порядком облiку, що вiдповiдає вимогам П(С)БО 9 "Запаси". На дату балансу запаси оцiненi за найменшою з двох оцiнок: первiсною вартiстю або чистою вартiстю реалiзацiї. Оцiнка запасiв пiд час їх вибуття проводиться за методом iдентифiкованої собiвартостi, що не суперечить вимогам П(С)БО 9 "Запаси" та наказу про облiкову полiтику пiдприємства. Товариство веде бухгалтерських та статистичний облік результатів своєї діяльності. Підприємство займається:

- вирощуванням цукрових буряків, зернових, зернобобових, кормових, технічних та інших сільськогосподарських культур;

- розведенням великої рогатої худоби, виробництво та переробка м’яса та молока;

- виконує роботи промислового та непромислового характеру та послуг по замовленню зі сторони;

- оптовою торгівлею квітами, рослинами, зерном, кормами для тварин;

- спеціалізованою роздрібною торгівлею квітами, рослинами, насінням, добривами, домашніми тваринами та кормами для них;

- фірмовою торгівлею власною продукцією;

- оптовою та роздрібною торгівлею продукцією власного виробництва;

Перед тим як починати аналіз і оцінку продуктивності використання оборотного капіталу підприємства розглянемо основні фінансово-економічні показники  діяльності підприємства ВАТ «Саливонківський цукровий завод», які наведені в таблиці 2.1.

 Таблиця 2.1.

Основні фінанансово-економічні показники діяльності підприємства ВАТ «Саливонківський цукровий завод», за 2009 -2011 р.р

 

Показник	2009 р.	2010р.	2011р.	Відхилення (+,-) показника 2010 р. порівняно з 2009р.		Відхилення (+,-) показника 2011 р. порівняно з 2010р.
1. Капітал станом  на кінець року, тис. грн.:
в т.ч. 1.1. власний  капітал	18829	21709	31952	2880	15,3	10243	47,2
1.1.1. власний  оборотний капітал	6118	5503	12228	-615	-10,1	6725	122,2
1.1.2. нерозподілений  прибуток або непокриті збитки	9534	12991	23234	3457	36,3	10243	78,8
1.2. позичковий  капітал:
в т.ч. 1.2.1. довгостроковий позиковий капітал	1645	3145	976	1500	91,2	-2169	-68,9
1.2.2. короткостроковий  позиковий капітал	-	2300	-	2300		-2300
2. Майно станом  на кінець року, тис. грн:
2.1. необоротні  активи;	12701	16206	19724	3505	27,6	3518	21,7
2.2. оборотні  активи:	23158	13611	15456	-9547	-41,2	1845	13,6
2.2.1. запаси	10050	12417	11182	2367	23,6	1765	-9,9
2.2.2. кошти в  розрахунках	276	973	939	697	252,5	-34	-3,5
2.2.3. грошові  кошти	121	221	335	100	82,6	114	51,6
3. Трудові ресурси:
3.1. середньооблікова  чисельність працівників, осіб	576	581	584	5	0,9	3	0,5
3.2. фонд оплати  праці, тис. грн.	542,4	6134	6214	712,6	1030,9	80	1,3
3.3. середньомісячна  заробітна плата, грн.	451,8	511,2	517,8	59,4	13,1	6,6	1,3
3.4. продуктивність  праці	36,7	41,5	59	4,8	13,1	17,5	42,2
4. Економічні  показники:
4.1. чистий дохід  (виручка) від реалізації продукції, тис. грн.	21117,2	24118	34479	3000,8	14,2	10361	42,9
4.2. собівартість  реалізованої продукції, тис.  грн.	19066,3	20782	25242	1715,7	8,9	4460	21,5
4.3. фінансовий  результат від звичайної діяльності  до оподаткування, тис. грн.	2075,8	3457	10305	1381,2	66,5	6848	198,1
4.4. чистий прибуток (збиток), тис. грн.	2075,8	3457	10305	1381,2	66,5	6848	198,1
4.5. рентабельність  обороту, %	8,7	12,6	24,9	3,9	44,8	12,3	97,6
5. Фінансові  коефіцієнти:
5.1. автономії  Ф.1 (ряд. 380/ ряд. 640)	0,81	0,73	0,91	-0,08	-9,9	0,18	24,7
5.2. маневрування = Власні оборотні кошти / Власний капітал	0,1	0,5	0,3	0,4	400	-0,2	-40
5.3. фінансового  ризику = Позичений капітал / Власний  капітал (р.480 + р.620) / (р.380 + р.430 + р.630) (Ф.  №1)	0,23	0,37	0,1	0,14	60,7	-0,27	-72,9
5.4. абсолютної  ліквідності (р.220 + р.230 + р.240) / р.620 (Ф.  №1)	0,05	0,04	0,15	-0,01	-20	0,11	275
5.5. покриття = (ряд. 270 ф. № 1) / (ряд. 620 ф. 1) + (ряд. 630 ф. 1)	3,89	2,74	6,86	-1,15	-29,6	4,12	150,4