О том же свидетельствует коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования предприятия. Данный коэффициент  показал, что за счет собственных  источников оборотные активы предприятия  не финансируются. Коэффициент финансовой независимости достигает критического значения. 68% собственных средств предприятия присутствуют в источниках финансирования. Однако в динамике коэффициент сокращается (на 0,04). Коэффициент финансирования показывает, что на рубль заемного капитала предприятия приходиться 2,11 руб. собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что за счет устойчивых (долгосрочных источников) финансируется 68% активов предприятия. Данный коэффициент находиться на уровне критического. В результате можно сказать, что политика самофинансирования предприятия рациональна.

      Анализ  ликвидности и платежеспособности организации проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Оценивается соотношение между  запасами сырья, материалов, готовой  продукции и источниками покрытия. Смысл такого анализа в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных запасов. Экономически обоснованными источниками покрытия запасов являются собственные оборотные средства, кредиты банков и кредиторская задолженность по товарным операциям.

      В зависимости от того, в какой степени  соблюдается соответствие между  запасами и источниками их покрытия, можно судить об устойчивости финансового  состояния коммерческой организации  на краткосрочную перспективу.

      Можно отметить, что на начало и конец  периода предприятие не имеет  средств, что бы покрыть свои наиболее срочные обязательства. Четвертое  неравенство также не выполняется. Данное неравенство свидетельствует  о недостаточной финансовой устойчивости предприятия – недостатка наличия у предприятия оборотных средств.

      Таблица 2.3

      Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

 

      Однако  средства для выполнения своих среднесрочных  обязательств у предприятия имеются, что подтверждается третьим и четвертым неравенством.

      Таким образом, баланс предприятия не может  быть признан абсолютно ликвидным  и на начало и на конец периода. Далее следует провести коэффициентный анализ, рассмотреть относительные  показатели ликвидности (Таблица 2.4). Первый коэффициент – коэффициент абсолютной ликвидности подтверждает выводы о том, что у предприятия недостаточно средств, чтобы погасить свои наиболее срочные обязательства. Однако ситуация на конец периода улучшается (0,06).

      Коэффициент критической ликвидности за анализируемый период увеличился, и он говорит о том, что предприятие на конец анализируемого периода может платить только 64% всех своих краткосрочных обязательств.

      Коэффициент текущей ликвидности показывает, что если предприятие мобилизует все свои оборотные средства, оно не сможет оплатить свои обязательства, положительна динамика данного коэффициента и он не достигает рекомендуемого значения.

      Таблица 2.4

      Анализ  коэффициентов, характеризующих платежеспособность

 

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала указывает на то, что функционирующий  капитал предприятия на конец периода обездвижен в производственных запасах и дебиторской задолженности. Рост в динамике данного коэффициента отрицательно характеризует финансово – хозяйственную деятельность предприятия.

      Доля  оборотных средств в активе баланса  осталась увеличилась (23,13%). Таким образом, деловая активность предприятия малоэффективна, так как практически все оборотные средства предприятия вложены в запасы и внеоборотные активы на конец  периода.  Ликвидность  предприятия  в  динамике улучшилась. Коэффициенты деловой активности  характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относят различные показатели оборачиваемости. Данный анализ проведен в таблице 2.5.

      Коэффициент ресурсоотдачи говорит о том, что предприятие стало эффективнее использовать свое имущество в анализируемом периоде, так как данный коэффициент увеличился за период на 0,22 пункта. Показатель коэффициента оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) свидетельствует об ухудшении их использования. Оборачиваемость за анализируемый период замедлилась на 0,43 пункта. Сроки оборачиваемости запасов сократились на 0,38 дня.

      2.2. Расчет общих показателей  деловой активности  и анализ финансовых  результатов предприятия

      Для анализа возможностей предприятия проведем расчет общих показателей деловой активности.

      Таблица 2.5

      Расчет  общих показателей деловой активности 

 

      Денежные  средства предприятия стали оборачиваться больше на 5,28 дня. Следует напомнить о сумме данных ликвидных средств на конец периода (136 тыс. руб.).Срок погашения первых дебиторской задолженности увеличился на 0,18 и составил на конец периода 49,08 дня. Срок погашения кредиторской задолженности сократился в анализируемом периоде на 2,6 дня (до 85,34 дней). Отрицательным является и тот факт, что сроки расчетов по данным обязательствам не совпадают, так как предприятие рассчитывается по долгам дольше, чем рассчитываются само. Анализируя финансовые результаты деятельности предприятия рассматривают в первую очередь показатели суммы прибыли или убытка организации, а также показатели прибыльности (рентабельности) предприятия за анализируемый период.

      Анализ  финансовых результатов проводится по данным формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Таблица 2.6).

      Следует обратить внимание на тот факт, что  предприятие работало с прибылью в анализируемом периоде, однако динамика чистой прибыли отрицательна. Сокращение прибыли от продаж составило 53,94% или 459 тыс. руб., сокращение прибыли до налогообложения 67,36% или 456 тыс. руб., также и чистой прибыли. На прибыль от реализации повлиял факт роста более быстрыми темпами (29,71%) себестоимости по сравнению с выручкой (28,52%).

      Таблица 2.6

      Анализ  финансовых результатов предприятия

 

      Управленческие  расходы предприятия также возросли (на 110,27%).

      На  сокращение прибыли до налогообложения  повлиял, в первую очередь, рост внереализационных  расходов предприятия на 228,4%. Все  это привело к сокращению чистой прибыли предприятия. Рассмотрим влияние  факторов на прибыль от продаж предприятия. Цены на продукцию в отчетном периоде по сравнению с базисным возросли на 29%. Тогда индекс цены можно рассчитать следующим образом: 

      

 

      Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах  будет равна: 

                                                          (7) 

где  - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

      В₁ = выручка от продажи продукции в отчетном периоде.

      Для анализируемого предприятия выручка  в сопоставимых ценах составит: 

      

 

      Следовательно, выручка от продажи продукции  в отчетном году по сравнению с  прошедшим периодом увеличилась  за счет роста цены на 1856,9 тыс. руб.: 

      ∆В^Ц = 8260 – 6403,1 = 1856,9 тыс. руб. 

      ∆В^{кол. товаров}= 6403,1 – 6427 = - 23,9 тыс. руб. 

     Сокращение  количества реализуемой продукции  привело к сокращению выручки  в отчетном периоде на 23,9 тыс. руб., а прироста за счет повышения цен  на 29% не получилось.

 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      Платежеспособность, как правило, зависит от многих факторов, некоторые из которых совсем не коррелируются с деятельностью анализируемого хозяйствующего субъекта: спрос и предложение на товары, продукцию и услуги; сложившиеся цены и система ценообразования; уровень финансовой состоятельности покупателя-клиента и желание и возможности его своевременно оплачивать обязательства; непомерно высокая цена; неразвитая система вексельного обращения; инфляция и др.

      Устойчивое  финансовое положение предприятия  является важнейшим фактором его  застрахованности от возможного банкротства. Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть: