Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Показатели каждого года ниже нормы.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 

 

 К = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)                                                   Диаграмма 5.

                                                                                 Коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

 

 

 

 

 

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

Из диаграммы 5 видно что лишь в 2009 году у предприятия достаточно собственных оборотных средств  для его финансовой устойчивости

 

Анализ платежеспособности предприятия

При анализе платежеспособности предприятия прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. 

СОС = стр. 490 – стр. 190.

2008г. СОС= 54 277 251 – 57 497 773 = - 3 220 522 тыс.руб.

2009г. СОС=63 681 313 – 56 481 854 =  7 199 459 тыс.руб. 

2010г. СОС=55 027 837 – 53 637 231 =  1 390 606 тыс.руб.

В 2008 г. наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Показатели 2009 и 2010 гг. свидетельствуют о том, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.

Величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами:  

СДОС = СОС + стр. 590.

2008г. СДОС  = - 3 220 522  + 1 629 958 = -1590564 тыс.руб.

2009г. СДОС =  7 199 459  + 1 631 672 = 8831131 тыс.руб. 

2010г. СДОС =  1 390 606 + 1 943 118 = 3333724 тыс.руб.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации  оборотных средств, которые не могут  быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле: 

ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.

2008г. ОВИЗЗ  = -1590564 + 7 562 837 + 11 101 272 = 17073545 тыс.руб.

2009г. ОВИЗЗ =  8831131  + 181 572 + 13 398 581 =  22411284тыс.руб. 

2010г. ОВИЗЗ = 3333724 + 13 258 512 = 16592236 тыс.руб.

В 2009 году наблюдается увеличение ОВИЗЗ по сравнению с 2008 г., что  положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации запасов  и затрат в незавершенном состоянии  при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом: 

ЗЗ = стр. 210 + стр. 220.

 

Таблица 5. НДС

2008 год	2009 год	2010 год
321 637 тыс.руб.	165 512 тыс.руб.	134 331 тыс.руб.

 

2008г. ЗЗ = 7 683 466 + 321 637 = 8 005 103 тыс.руб.

2009г. ЗЗ = 4 296 053 + 165 512 = 4 461 565 тыс.руб.

2010г. ЗЗ = 5 781 434  + 134 331 =  5 915 765 тыс.руб.

Снижение показателя в 2009 году по сравнению  с 2008 может указывать на проблемы со снабжением.

 

Для оценки платежеспособности организации определяют численное значение трех показателей:ФП₁, ФП₂, ФП₃.

Показатель ФП₁ характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП₁ = СОС – ЗЗ.

2008г.  ФП₁ = - 3 220 522  - 8 005 103 = -11225625 тыс.руб.

2009г. ФП₁ = 7 199 459 - 4 461 565 = 2737894 тыс.руб.

2010г. ФП₁ =1 390 606 - 5 915 765 = -4525159 тыс.руб.

 

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП₂: ФП₂ = СДОС – ЗЗ.

2008г. ФП₂  = -1590564 - 8 005 103 = -9595667 тыс.руб.

2009г. ФП₂  =  8831131- 4 461 565 = 4369566 тыс.руб.

2010г. ФП₂  = 3333724 - 5 915 765 = - 2582041 тыс.руб.

 

Показатель ФП₃ рассчитывается по формуле: ФП₃ = ОВИЗЗ – ЗЗ.

2008г.  ФП₃   = 17073545- 8 005 103 = 9068442 тыс.руб.

2009г. ФП₃   =  22411284- 4 461 565 = 17949719тыс.руб.

2010г. ФП₃   = 16592236 - 5 915 765 = 10676471тыс.руб.

Диаграмма 6. Динамика показателей платежеспособности

 

Из диаграммы видно что  показатели 2009 года  ФП1, ФП2, и ФП3 > 0 - абсолютная устойчивость, это говорит о том, что Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;

 

В 2008 и 2010 гг. показатели ФП₁ и ФП₂ < 0, показатель ФП₃ > 0 -неустойчивое финансовое состояние.  В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием.

 

Рекомендации:

Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать  показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;