Анализ деловой активности предприятия на примере ОАО «Хладокомбинат №7»

общее влияние=0,048; проверка: 0,014-0,062=0,048

             В результате проведённого факторного  анализа можно сказать, что  влияние отрицательных факторов  перекрыло влияние положительных, в результате чего К обеспеченности СОС снизился. 

       3.2.Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:

1. за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы;
2. не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;
3. расплачивается в срок по своим обязательствам

 

      При анализе финансовой устойчивости изучают  финансовое состояние, состав  и  размещение активов, динамику и структуру  источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность, платёжеспособность и ликвидность.

     При оценке кредитоспособности банку недостаточно иметь информацию о платёжеспособности клиентов. Важно быть уверенным в  стабильности финансового положения  ссудозаёмщика. Финансовая устойчивость предприятия тем выше, чем ниже его зависимость от заёмных средств.

     Система показателей финансовой устойчивости:

  Абсолютные показатели:

1. общая стоимость имущества
2. величина иммобилизованных средств
3. величина мобильных средств
4. величина собственных средств
5. величина заёмных средств
6. наличие у предприятия собственных оборотных средств

величина  собственных оборотных средств  считается достаточной при условии, что она покрывает все расходы  по созданию запасов и затрат.

      Источником  средств для формирования запасов  и затрат (кроме собственных оборотных средств) являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы. Различают 3 показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования являются:

1. излишек или недостаток собственных оборотных средств
2. излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов
3. излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов

По  обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:

• абсолютная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства≥0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S (1,1,1) – 3х-мерный показатель устойчивости

• нормальная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,1,1)

• неустойчивое финансовое положение

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,0,1)

- кризисное финансовое положение

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты <0

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала или обеспеченности собственными средствами)

К автономии = собственные средства/валюта баланса (31)

Минимальное значение = 0,5

Коэффициент характеризует долю владельца предприятия  в общей сумме средств, авансированная в его деятельности. Рост коэффициента означает повышение финансовой устойчивости

2. Коэффициент финансовой зависимости                                    (32)

К финансовой зависимости=валюта баланса/собственные  средства

Рост коэффициента означает увеличение доли заёмных средств. Если К=1, то это значит, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

3. Коэффициент финансовой устойчивости      (33)

К финансовой устойчивости = собственные средства/заёмные +привлечённые средства

Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.

4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/оборотные средства          (34)

минимальное значение = 0,1

оптимальное значение = 0,6-0,8

К обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  участие предприятия в формировании мобильной части актива баланса.

5. Коэффициент  маневренности собственных средств  = собственные оборотные средства/капитал  и резервы                                        (35) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица3.5.

 

Произведённые расчёты:

1. К  автономии рассчитаем по формуле  31

К автономии  на начало года = 0,326

К автономии  на конец года = 0, 171

2.К финансовой  устойчивости рассчитаем по формуле 33

К финансовой устойчивости на начало года = 0,542

К финансовой устойчивости на конец года = 0, 206 

Проведём  анализ финансовой устойчивости с помощью  расчёта обеспеченности запасов  и затрат предприятия источниками  их финансирования:

СОС на начало года = -655<0

СОС на конец года = -2954<0

СОС+ДК на начало года = -655<0

СОС+ДК на конец года = -2954<0

СОС+ДК+КК на начало года = 64562>0

CОС+ДК+КК на конец года = 89335>0

Вывод:

Рассмотрим  данные, приведённые в таблице 3.5. расчёты показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. У него в распоряжении находится мало источников собственных средств, а к концу года они ещё к тому же  и снизились. В результате этого, оборотные средства приобретены, в основном, за счёт заёмных средств. Коэффициент автономии ниже норматива и имеет тенденцию к снижению. Это тоже связано с недостатком собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости очень низкий, кроме того, имеет тенденцию к снижению, что связано с недостатком собственных средств и с большой суммой привлечённых и заёмных средств.

Предприятию следует позаботиться о том, как  пополнить свой собственный капитал. Ему нужно срочно менять свою политику.

3.3. Перспективный анализ  финансовой устойчивости  с учётом предполагаемой выдачи кредита.

Современная экономическая наука имеет большое  количество приёмов и методов  для прогнозирования финансовых показателей. Исходным пунктом перспективного анализа является признание факторопреемственности изменений показателей деятельности предприятия от одного периода к другому.

Кредитную организацию интересует, в первую очередь, сможет ли предприятие вернуть  взятые в кредит деньги и обслужить  долг. Существует метод прогнозирования  банкротства предприятия с помощью  расчёта индекса кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показатель широко применяется в зарубежной практике. Автор – Эдгар Альтман, который в 1968 году провёл мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которого разделил предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, из которых половина обанкротилась, а половина работала успешно. Альтман исследовал 22 показателя, из которых отобрал 5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель – это функция от некоторых показателей, характеризующих работу предприятие и его экономический потенциал.

Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

К1=прибыль  до выплаты налогов/валюта баланса                                   (36)

К2=выручка  от реализации/валюта баланса                                              (37)

К3=собственный  капитал/заёмные +привлечённые средства                  (38)

К4=реинвестированная  прибыль/валюта баланса                                     (39)

К5=СОС/валюта баланса                                                                              (40) 

Критическое значение показателя = 2,675

Если  Z<2, 675, то предприятие в ближайшем будущем ожидает банкротство.

Если  Z≤1,8, то у предприятия очень высокая степень вероятности банкротства

Если 1,8<Z<2,7, то у предприятия высокая степень банкротства.

Если 2,71<Z<2,79, то у предприятия существует возможность обанкротиться.

Если  Z>2,91, то у предприятия очень низкая вероятность обанкротиться. 

Рассчитаем  К1 на конец года по формуле 36

К1 = 0,214

Рассчитаем  К2 по формуле 37

К2 = 1,304

Рассчитаем  К3 по формуле 38

К3 = 0,206

Рассчитаем  К4 по формуле 39

К4 = 0,014

Рассчитаем  К5 по формуле 40

К5 = -0,027

Z=3,3*0,214+1*1,304+0,6*0,206+1,4*0,014+1,2*(-0,027) = 2,121

У предприятия  высокая степень банкротства. Здесь важным показателем является собственный капитал, делённый на заёмные и привлечённые средства, а у нашего предприятия собственный капитал является отрицательным числом. Самым высоким показателем здесь является К2, он достаточно велик, потому что у предприятия большая выручка от реализации. Чтобы избежать банкротства, предприятию необходимо в первую очередь, изменить свою политику, которая должна быть направлена на рост, прежде всего, собственного капитала. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

             Заключительным этапом анализа деятельности предприятия является обобщение результатов анализа.