Товарные биржи в России сегодня

В качестве представителей крупнейших бирж Европы хочу назвать английские биржи: Лондонская биржа  металлов (алюминий, медь, свинец, цинк, никель) ; Лондонская международная  нефтяная биржа (мазут, дизельное топливо, нефть) .

Парижская биржа "МАТИФ" в 1989 году вышла на четвертое  место по биржевому  обороту после  ранее перечисленных  бирж США.

Крупнейшей  японской биржей является Токийская товарная биржа, оборот которой  превысил 12 млн. контрактов. На ней заключаются  сделки с хлопковой  и шерстяной пряжей, каучуком, платиной, золотом, серебром.

В отличии от международных, региональные биржи  обслуживают преимущественно  рынки нескольких стран. Так "Болтик фьючерз эксчэйндж" в Лондоне ведет  торговлю сельскохозяйственной продукцией и ориентирована  в основном на рынок  стран ЕЭС.

Существуют  национальные биржи: японские, бразильские, некоторые американские. Они обслуживают  интересы торговли, промышленности только страны своего местонахождения.  

2. БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ  И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ  ТОВАРНЫХ БИРЖ

Их  количество и ассортимент  постоянно изменяется. Если в конце ХIХ  века в это число  входило до 200 товаров, то на сегодня их число уменьшилось  до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.

Чем вызван выбор того или иного товара? Последний должен обладать определенным набором качеств. Во-первых, он должен соответствовать  определенным стандартам по количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар  должна быть изменчивой, колебаться в зависимости  от погодных или других условий. В-третьих, товар должен дробиться  и быть транспортабельным.

Все обращающиеся на бирже  товары можно условно  разделить на две  группы: первую составляют сельскохозяйственные продукты, где большая  часть приходится на семена масленичных  культур. В эту  же группу входят зерновые, продукция животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа - промышленное сырье и продукция  ее переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные и  цветные металлы. Следует отметить, что на товарной бирже  вместе с контрактами  на обычные товары обращаются контракты  на ценные бумаги, в  том числе государственные  облигации, акции  акционерных банков, акции производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.

Теперь  я, хотел бы рассказать о основных видах  товарных бирж. Товарная биржа организация, действующая на основе самоокупаемости  для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора  и опубликования  сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние  на цены. Предметом  сделок на товарной бирже является товар  и договоры на его  поставку.

Товарная  биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение  болшой прибыли - это  не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно  представить в  виде консорциума, который  создается заинтересованными  производителями  и посредническими  фирмами для осуществления  совместного проекта  организации регулируемого  рынка товаров, обеспечивающего  каждому из его  участников проведение сбытовых и закупочных операций.

Выгода  участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

Возможно  создание биржи и  как коммерческого  предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем  клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда  в интересах учредителей  скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного  рода посреднических услуг.

Высшим  органом управления биржи служит собрание акционеров Текущее  руководство деятельностью  биржи осуществляет комитет, состав и  председателя которого выбирает собрание акционеров.

Основные  лица, действующие  на бирже, - брокеры, представляющие участников биржи и заключающие  сделки от их лица. В  этом случае брокеры  выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный  счет, то она выступает  в качестве принципала.  

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА БИРЖИ

Общее собрание членов биржи

ревизионная комиссия

биржевой  комитет

арбитражная комиссия

котировальная комиссия

президиум биржевого комитета

Биржевой  аппарат

Управляющий биржевым аппаратом

1 зам. управляющего

2 зам. управляющего

3 зам. управляющего

старший маклер

центр экон. информ-й

АХО

маклериат

отдел анализа

центр дог. -прав. орг-ии и  обеспеч-ия

биржевой  музей

отдел с арбитражем бирж. торговли

транс. -тариф. отдел

биржевое  издательство

отдел соверш. биржевой торговли

Остановлюсь на основных задачах  структурных подразделений  биржевого аппарата:

1. Центр экономического  анализа осуществляет: контроль за конъюнктурой  рынка продукции;  подготовку конъюнктурных  обзоров; анализ  технических, экономических  и других факторов, способных повлиять  на конъюнктуру  рынка; конъюнктурные  прогнозы; - платные  консультации по  экономическим вопросам.

2. Договорно-правовой  отдел с арбитражем  осуществляет: оформление  договоров между  партнерами по  сделке; юридическое  оформление сделок, контролирует правильность  их осуществление  маклерами; контроль  правомерности действий  участников торгов; подготовку дел  к рассмотрению  их в арбитражной  комиссии.

3. Транспортно-тарифный  отдел осуществляет: организацию и  обеспечение доставки  купленной на бирже  продукции; консультирование  продавцов и покупателей  по вопросам, связанным  с транспортировкой; подготовку предложений  по эффективным  способам доставки  партии грузов  покупателю; оформление  расчетов за доставку  грузов.

4. Отдел совершенствования  биржевой торговли  осуществляет: анализ  уровня развития  и состояния торговли  на дан ной бирже;  поиск путей повышения  эффективности и  качества работы  биржи; разработка  и внедрение нововведений, побуждающий биржевой  аппарат к более  активной деятельности; изучение опыта  организации биржевой  торговли в стране  и за рубежом.

5. Информационный центр  обеспечивает: получение,  хранение и обработку  всей циркулирующей  информации; оказание  членам и посетителям  биржи услуг по  проведению необходимых  расчетов, а также  по информационному  обслуживанию.

6. Отдел организации  и обеспечения  биржевой торговли  осуществляет: содержание  биржевого зала  в надлежащем порядке;  обеспечение биржи  коммерческой информацией;  обеспечение членов  биржи необходимыми  материалами и  условиями для  заключения сделки.

7. Административно-хозяйственный  отдел осуществляет: традиционные хозяйственные  задачи; решение задач,  связанных с ведением  бухгалтерских дел,  решение вопросов  по оплате труда  и кадрам.

8. Маклериат обеспечивает: осуществление биржевой  торговли в биржевом  зале; предоставление  маклеров членам  биржи для осуществления  ими торговых сделок; - оформление сделок; контроль выполнения  обеими сторонами  договорных обязательств; экспертизу партий  товаров, поступающих  на биржевой торг.

В своем развитии товарные биржи прошли несколько  ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с  наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают  возможности: за продавцом  сохраняется право  выбора - доставить  продукцию или  откупить срочный  контракт до наступления  срока поставки товара; покупатель - принять  товар или перепродавать  срочный контракт до наступления срока  поставки.

Среди преимуществ, которые  представляют фьючерсные контракты, можно  выделить: 1) улучшение  планирования; 2) выгода; 3) надежность; 4) конфиденциальность; 5) быстрота; 6) гибкость; 7) ликвидность; 8) возможность  арбитража.

Рассмотрим  эти преимущества подробнее.

1. Улучшение планирования.

Рассмотрим  на примере страны, производящей продукт  на экспорт. Скажем, какао. Как она  будет планировать  свою стратегию сбыта? Она может: а) находить покупателя каждый месяц  или каждый квартал, когда продукт  готов; б) продавать  все количество продукта первому покупателю, который объявляется, по цене, которую  он предложит; в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым  биржей механизмом фиксированной  цены, а продать  свой продукт в  наиболее удобное  время наилучшему покупателю.

Простота  и привлекательность  фьючерсных контрактов состоит еще в  том, что производитель  какао, вступая в  такую торговлю и  ограждая себя от риска  принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю  шоколада приобрести это какао, с доставкой  в будущем и, таким  образом, застраховать себя от перебоев в  снабжении сырьем.

2. Выгода.

Любая торговая операция требует  наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти  в нужный момент подходящего  покупателя и продавца.

"Фьючерсные" рынки позволяют  избежать подобной  неприятной ситуации  и совершать покупку  и продажу без  конкретно названного  партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют  получить или уплатить  наилучшую цену  на данный момент. При наличии фьючерсного  контракта и продавец, и покупатель имеют  в запасе время,  чтобы купить или  продать товар  в будущем с  наилучшей выгодой  для себя, не связывая  себя с определенным  партнером.

3. Надежность.

Большинство бирж имеют расчетные  палаты, через которые  продавцами и покупателями производятся все  расчетные операции.

Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует  и подтверждает всякую куплю и продажу.

Когда на бирже производится купля-продажа какого-то товара, расчетная  палата имеет от продавца и покупателя соответствующее  обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый  через посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее контракта  с любым конкретным партнером, включая  государственные  агентства.

4. Конфиденциальность.

Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность, если она желательна для продавца или  покупателя.

Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи  продажи и закупки  оказывают мощное влияние на мировой  рынок, возможность  продать или купить товар конфиденциально  имеет очень важное значение. В таких  случаях биржевые контракты незаменимы.

5. Быстрота.

Большинство бирж, особенно имеющих  дело с товарами широкого потребления, может  позволить быструю  реализацию контрактов и товаров без  изменения цен. Благодаря  этому торговля совершается  очень быстро.

Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т  сахара. Он может  это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может  быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и  теперь у покупателя есть время для  переговоров на предоставление более выгодных условий.

6. Гибкость.

Во  фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов  операций. Ведь и  продавец, и покупатель имеют возможность  как поставить (принять) реальный товар, так  и перепродать  биржевой контракт до наступления срока  поставки, что открывает  перспективы широкой  и многообразной  вариантности.

7. Ликвидность.

Говоря  в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потенциал для  множества операций, связанных с быстрым "переливом" капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей  ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем  торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2.5 трлн. долл.