КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

    по  дисциплине «Теория экономического анализа»

    Вариант №6 
 
 

    2011 год. 
 
 
 
 
 
 
 

                                             

 

Оглавление

 

Задача 1.

Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте  влияние факторов на результирующий показатель методом цепных подстановок.

    Исходные  данные для проведения факторного анализа рентабельности активов, тыс.руб.

    Решение

    Будем исходить из того, что  Р=П/А – двухфакторная мультипликативная модель,  Р₀=П₀/А₀=80/500=0,16, а Р₁=П₁/А₁=88/580=0,152

    Проанализируем  изменение показателя «рентабельность активов» под воздействием отклонений от базы сравнения (предыдущий год) ряда факторов: чистая прибыль, среднегодовая стоимость активов.

    Изменение чистой прибыли.

    

    Изменение среднегодовой стоимости активов:

    

    Баланс  отклонения:

     = -0,008=0,152-0,16=0,016+(-0,024)

    Вывод:

    В отчетном периоде рентабельность активов  по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 0,008 или 0,8%.

    Данное  уменьшение произошло за счет:

    - изменения показателя П (чистая  прибыль) – рентабельность активов  увеличилась на 0,016 или 1,6%;

    - изменения качественного фактора А (средняя стоимость активов) – рентабельность активов уменьшилась на 0,024 или 2,4%.

Задача 2.

Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

    Исходные данные для проведения факторного анализа рентабельности активов, тыс.руб.

    Решение

    Найдем  сумму всех активов и их рентабельность по годам:

    А₀=ВА₀+ОА₀=33600+38800=72400

    А₁=ВА₁+ОА₁=40400+31200=71600

    

    Определим раздельное влияние изменения стоимости  ВА и ОА на рентабельность всех активов.

    

    Баланс  отклонения:

     = 0,79=(-6,715)+7,505

    Вывод: рентабельность активов предприятия увеличилась на 079% за счет повышения стоимости оборотных активов на 7,5% и уменьшения стоимости внеоборотных активов на 6,7%.

Задача 3.

Используя индексный метод, определите влияние факторов (среднесписочной численности и средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику средней заработной платы персонала.

    Исходные  данные для проведения факторного анализа средней заработной планы персонала

    Решение.

    Рассчитаем  среднюю заработную плату, для этого разделим фонд заработной платы на среднюю списочную численность.

    Теперь  рассчитаем индекс роста средней  заработной платы отдельных категорий  персонала 

    

    Индекс  роста средней списочной численности:

    

    Тогда индекс средней заработной платы  работающих:

    

    Факторный анализ способом цепных подстановок  даст такие итоги:

    1. Влияние изменения индекса средней  заработной платы отдельных категорий персонала:

    

    2. Влияние изменения индекса средней списочной численности:

    

    Баланс  отклонений

    

    Вывод:

    Средняя заработная плата работающих увеличилась  на 4,98% за счет

    - увеличения индекса средней заработной  платы отдельных категорий персонала на 1,1%

    - увеличения индекса средней списочной  численности на 3,88%

Задача 4.

Определите  величину прибыли  от продаж на основе следующих данных:

*маржинальный  доход – 7260 тыс.руб.;

*выручка  от продаж –  17000 тыс.руб.;

*постоянные  расходы – 3980 тыс.руб.

    Решение

    От  маржинального дохода отнимем постоянные расходы

    7260-3980=3280

    Вывод:

    Величина  прибыли равна  3280 тыс. руб. 

Задача 5.

На  депозит внесена  сумма 300тыс. руб. Годовая  процентная ставка составит 15%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал. Определите наращенную сумму вклада через два года.

    Решение.

    

    где: r – годовая процентная ставка

           к – количество лет

           m – количество начислений в году

           Р – исходная сумма денег

           FV – наращенная сумма

    

    Вывод:

    наращенная  сумма через 2 года равна 402,74 тыс. руб.

Задача 6.

Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d₀. Безрисковая норма дисконта равна 12%.

    Премии  за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют:

      *для уже действующего проекта (№1), – 10%

    *для  нового проекта, реализуемого  в сфере основной деятельности (№2), - 15%

    *для  проекта, связанного с освоением  нового вида деятельности и  рынков (№3), - 20%

    Исходные  данные для анализа инвестиционных проектов.

    Решение:

    d₁=d₀+премии за риск

    Общая накопленная величина дисконтированных доходов исчисляется как:

    

    Чистый  приведенный эффект (NPV) – разность между накопленной величиной дисконтиронных доходов (PV) и суммой первоначальных инвестиций (I₀).

    т.е. NPV= PV- I₀

    NPV₁=140,27-150=-9,73

    NPV₂=130,8-152=-27,2

    NPV₃=123,64-155=-31,36

    Вывод:

    т.к. все значения критерия NPV<0, то все 3 проекта следует отвергнуть. 

Список  литературы

 

1. Экономический  анализ: Учебник для вузов  / Под  ред. Л.Т. Гиляровской –2-е изд., доп. - М.:  ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

2. Материалы  справочно-правовой системы «КонсультантПлюс»

3. Лекции  по теории экономического анализа.