Риски в предпринимательской деятельности

2. Риски при финансировании  проекта 

    При решении вопросов финансирования проекта учет рисков – одно из наиболее важных условий эффективности его выполнения, обеспечивающее решение двух основных задач:

• обеспечение потока инвестиций, необходимых для планомерного выполнения проекта;
• снижение капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.

    План  финансирования проекта должен учесать  следующие виды рисков:

• риск нежизнеспособности проекта;
• налоговый риск;
• риск неуплаты задолженностей;
• риск незавершения строительства.

    Риск  нежизнеспособности проекта должен гарантировать, что предполагаемые доходы будут достаточными для покрытия затрат, выплаты задолженностей и  обеспечения окупаемости любых  по размеру капитальных вложений.

    Наилучший вариант проекта можно выбрать по формуле приведенных затрат:

    С + Ен= К, 

    где  С – себестоимость продукта,

                К – капитальные  вложения,

                Ен – нормативный  коэффициент эффективности использования  капитальных вложений.

    Нормативный срок окупаемости капитальных вложений. Ток. н = 1/ Ен . Финансирование проекта должно удовлетворять существующим федеральным  
 

тестам  на надежность, чтобы определенные инвесторы, например страховые компании, получили возможность осуществлять инвестиции в проект.

    Налоговый риск предусматривает невозможность гарантировать налоговую скидку, если проект не вступит в эксплуатацию к предусмотренному сроку; потерю выигрыша на налогах, если участники прекратили работы над уже функционирующим, но экономически не оправдавшим себя проектом; изменение налогового законодательства; решения налоговой службы, понижающие налоговые преимущества в результате осуществления проекта.

    Риск  неуплаты задолженностей может зависеть от краткосрочного падения спроса на производимый продукт либо возникает  в результате снижения цен на него из-за перепроизводства. Чтобы такие  колебания не повлияли на жизнеспособность проекта, ежегодные доходы от его осуществления должны перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженности.

    Возможны  следующие меры снижения риска от неуплаты платежей: использование резервных  фондов, производственные выплаты, дополнительное финансирование, кредиты.

    Риск  незавершения строительства должен быть гарантирован участниками строительства и инвесторами. Если в проекте использованы новый технологический процесс или ноу-хау, инвестор может потребовать безусловных гарантий завершения строительства, поскольку такие проекты значительно дороже, чем первоначально предусматривалось. [3] 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Страхование рисков

      

        Страхование риска – это передача ответственности за определенные риски страховой компании. Так, при глубокой реконструкции крупного промышленного предприятия могут быть использованы два основных способа страхования:

• имущественное страхование;
• страхование от несчастных случаев.

    Имущественное страхование – страхование риска  исполнителя реконструкции, морских  грузов и собственности подрядчика, стандартного или нестандартного оборудования, технологического оснащения.

    В зависимости от страховых рисков договора страхования риски исполнителя  реконструкции (например, подрядным  способом) могут быть трех типов.

    Стандартный договор страхования от пожара служит защитой от прямых материальных потерь или повреждений указанной в договоре собственности.

    Расширенный договор страхования от пожара содержит стандартный договор страхования  от пожара и одно или несколько  специфических дополнений, учитывающих  потребности конкретного страхователя. В такое дополнение могут быть включены риски от урагана, града, взрыва, гражданских волнений.

    Страхование от всех видов рисков учитывающих  потребности конкретного страхователя. В такое дополнение могут быть включены риски от урагана, града, взрыва, гражданских волнений.

    Страхование от всех видов рисков учитывает в  договоре определенные потребности  подрядчика, допускает предоставление ему более широкого спектра услуг, гарантирует страхование имущества  от всех рисков материальных потерь, кроме нестрахуемого, оговариваемого в договоре. 
 

    Договор страхования охватывает все стадии незавершенного строительного производства, материальные ресурсы, основное, вспомогательное  и транспортное оборудование, в том  числе арендуемое, а также результаты труда. В таком страховании заинтересованы прежде всего заказчики. Они иногда требуют от подрядчика и субподрядчика проводить страхование с целью уменьшения риска потерь, вызванных нарушением графиков строительно-монтажных работ вследствие выхода из строя различного вида оборудования.

    Страхование морских грузов проводится с целью  защиты от материальных потерь или  повреждений любых перевозимых  по морю, рекам или воздушным транспортом  грузов. Страхование охватывает все  риски, включая войну, забастовки.

    Страхование стандартного и нестандартного оборудования, технологического оснащения, являющихся собственностью подрядчика, широко используется подрядчиками и субподрядчиками. Эта форма распространяется и на арендуемое или взятое по лизингу оборудование.

    Страхование от несчастных случаев предполагает страхование общей гражданской и персональной ответственности.

    Страхование общей гражданской ответственности  – форма страхования от несчастных случаев, направлено на защиту генерального подрядчика, если в результате его  деятельности «третья сторона» (например, работник) потерпит телесное повреждение, личный ущерб или повреждение имущества.

    Страхование персональной ответственности проводят только в том случае, когда генеральный  подрядчик несет ответственность  за подготовку архитектурного или технического проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

    Одним из распространенных и надежных методов  снижения риска является самострахование, которое осуществляется посредством  создания на предприятии специальных резервных фондов (страховых запасов). 

    Самострахование целесообразно в следующих случаях:

- стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса;

-  вероятность убытков чрезвычайно мала;

-  фирма владеет большим количеством однотипного имущества.

    Самострахованием  пользуются, например, транснациональные  нефтяные компании, владеющие несколькими  сотнями танкеров. Потеря одного из них почти не отразится на их общем  благополучии. [3] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Пути и методы  снижения риска  в деятельности  предпринимателя 

    Основные  способы уменьшения риска:

• привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
• глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;
• прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;
• распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями;
• страхование риска;
• резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

    При принятии решений, сопряженных с  риском, предприниматель должен учитывать  объективные и субъективные факторы. Лицо, принимающее решение, связанное  с риском, должно обладать такими качествами, как оригинальность мышления, агрессивность, самостоятельность и др. Большинство психологов считает, что склонность к риску или его отрицание не являются свойствами личности. Отношение к риску определяется главным образом внешними условиями или некоторыми индивидуальными и психологическими особенностями человека, например такими, как агрессивность или уровень тревоги, стресс. Вместе с этим психологические исследования показали, что большинство других черт личности, например эгоизм, конформизм и т.д., не влияют на принятие решений, связанных с риском.

    При принятии решений, сопряженных с риском, одни предприниматели, способные выдвигать несколько альтернативных решений, обычно обладают верой в собственные силы, большой стойкостью к стрессу, установкой на внешнее окружение (экстравертность); другие предприниматели обладают  
 

противоположными  качествами: неуверенностью в себе, невысокой стойкость к стрессу, интровертностью (установкой на внутренние мотивы), что не способствует выработке  нескольких альтернативных решений.

    Чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. За рубежом специалистов, владеющих такими качествами, считают цветом нации, деловым потенциалом страны.

    При принятии решений могут возникать  информационные перегрузки, тогда принятии решения в нужные сроки могут  помешать насыщенный поток сведений об окружающей обстановке или нехватка информации (типичная, нормальная ситуация для принятия решений, связанных с риском получения требуемых результатов). Информационные перегрузки блокируют работу по принятию решений, вызывают ее усложнение.

    Предельные  случаи решений, сопряженных с риском, - перестраховка и авантюризм. При перестраховке риск сводится к нулю, авантюризм приводит к максимально возможному риску. Перестраховка может привести к заниженному эффекту, авантюризм – к неполучению запланированного результата, вызванного чрезмерным риском. Необходимо оптимальное решение, которое должно содержать обоснованный расчетом риск. Следует использовать преимущества научного прогнозирования. Обоснованный риск почти всегда полезен. Он повышает эффективность предпринимательской деятельности.

    Решение – основа управления, выбор лучшего  способа действий из нескольких возможных. Под оптимальным решением следует  понимать такое, которое находится  между хорошим и наилучшим. Оптимальное  решение должно соответствовать  условиям производства, быть пригонным и  

приемлемым  для работы, а также обеспечивать малую степень риска и достижение проектных результатов. Оптимальное  решение – это достижение предпринимателем главного результата своего труда.

    Предприниматель может предупредить или существенно сократить риск посредством лизинга, заключения договоров продажи товаров, оказания услуг, на перевозку и хранение продукции. В условиях лизинга существенная часть риска порчи имущества или его гибели может быть возложена на арендатора путем особых оговорок в договоре лизинга (финансовой аренды). При заключении договоров продажи товаров или оказания услуг преимущество переходит к покупателю или посреднику в покупке, которые предусматривают в договорах ответственность производителя за устарение дефектов в ходе эксплуатации продукции или замену недоброкачественного товара. Таким образом риск возлагается на производителя.

    При перевозке или хранении грузов возникает  обоюдный риск сторон, заключающих  договор. Падение цен в период перевозки или хранения продукции и связанные с этим потери несет ее производитель. В то же время материальные потери во время хранения или перевозки продукции возлагаются на транспортные или другие организации, осуществляющие это хранение или перевозку.

    Принятие  правильного решения – залог успеха деятельности предпринимателя, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат. Принятие управленческих решений должно подчиняться правилам, основные из которых были сформулированы американским социологом М.Рубинштейном: