Обзор рынка купли-продажи готового бизнеса

Обзор рынка купли-продажи готового бизнеса

«Дельфи»

В настоящем обзоре анализируются предложения о продаже бизнеса стоимостью от 15 млн. рублей, находящегося в России.

При подготовке настоящего обзора были использованы собственные данные компании, а также данные, полученные из открытых источников, от экспертов, бизнес-брокеров и иных участников рынка купли-продажи бизнеса.

Для целей анализа использовалась только находящаяся в открытом доступе информация о продаже бизнеса стоимостью от 15 млн.рублей.

Тенденции на рынке купли-продажи готового бизнеса

Основные тенденции на рынке купли-продажи бизнеса в первом квартале 2011 года

В целом по России рост предложений о продаже бизнеса в диапазоне от 15 млн. руб. по состоянию на конец марта 2011 года вырос на 7,7% по отношению к началу января 2011 года.

Основными драйверами в I квартале 2011 года роста стали предложения о продаже деревообрабатывающих предприятий, кафе и ресторанов, гостиниц, баз отдыха и торговых центров.

Большинство предложений о продаже бизнеса в I квартале 2011 года наблюдалось в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.)

Лидирующее положение по количеству предложений о продаже бизнеса занимает Центральный федеральный округ, второе место занимает Южный федеральный округ, за ним с отставанием на 1 п.п. следует Приволжский федеральный округ.

Общая ситуация на рынке покупки и продажи среднего бизнеса в первом квартале 2011 года

Динамика предложений о продаже бизнеса в I квартале 2011 года не выявила какой-либо определенной тенденции. Итоги первого месяца 2011 года традиционно продемонстрировали снижение активности среди продавцов и покупателей бизнеса, что связано с новогодними и рождественскими праздниками, наибольшее же количество заявок на продажу пришлось на февраль 2011 года. Мартовское снижение совокупного по России предложения мы не связываем с какими-либо макроэкономическими факторами, однако, в краткосрочной перспективе прогнозируем увеличение предложения со стороны продавцов, испытывающих трудности с финансовыми средствами на развитие бизнеса. Данное предположение связано с возросшим налоговым давлением на бизнес, ростом коммунальных расходов и увеличением, хотя и незначительно, ставки рефинансирования ЦБ РФ, что может, впрочем, быть частично нивелировано ростом денежной массы связанным с предстоящим индексированием зарплат в бюджетной сфере во 2-м квартале 2011 года и увеличившимся притоком нефтедолларов в страну.

Основными драйверами роста количества предложений о продаже бизнеса в I кв. 2011 году стали следующие секторы:

        деревообрабатывающие предприятия;

        кафе и рестораны;

        гостиницы и базы отдыха ;

        торговые центры.

Значительный рост заявок на продажу компаний, связанных с пищевым производством и производством металлоконструкций, наблюдался в феврале 2011 года, сменившийся в марте стабилизацией к уровню января 2011 года.

Количество предложений по отраслям

В стоимостном выражении суммарный объем предложений о продаже бизнеса в феврале 2011 года снизился на 28% по сравнению с январем 2011 года. Мы связываем это с рядом крупных заявок на продажу, зафиксированных в январе 2011 года.

Март 2011 года по сравнению с февралем 2011 года ознаменовался умеренным ростом суммарного количества предложения, основными составляющими которого явились крупные объекты в секторе продажи арендного бизнеса (торговые и бизнес центры).

Большинство предложений о продаже бизнеса в I квартале 2011 года наблюдалось в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.), преимущественно за счет большого количества заявок на продажу кафе и ресторанов, небольших баз отдыха и бизнеса, связанного с оптовой и розничной торговлей товарами повседневного спроса.

В феврале 2011 года наблюдался прирост количества предложений в ценовых диапазонах от 15 млн. руб. до 500 млн. руб., который в марте 2011 года сменился снижением.

В ценовом диапазоне от 501 млн. руб. до 1000 млн. руб., в первый месяц весны, увеличение заявок наблюдалось в основном за счет предложений торговых и деловых центров в Московском регионе и Санкт-Петербурге. В диапазоне свыше 1 млн. руб. увеличение зафиксировано за счет предложения крупного Торгового центра общей площадью 56000 кв. м. с парковкой на 3000 машино-мест, стартовой стоимостью 75 млн. долл. и бизнес центра класса В+ общей площадью более 17000 кв. м., стоимостью 41 млн. долл. в Краснодарском крае.

Относительное распределение предложений о продаже бизнеса по отраслям в феврале 2011 года по сравнению с первым месяцем года не претерпело радикальных изменений по большинству исследуемых отраслей. Тем не менее, наиболее значимые изменения претерпели предложения о продаже компаний, ведущих свою деятельность в области сельского хозяйства и пищевого производства, снижение доли на 4,6 п.п. и увеличение доли на 5,1 п.п., соответственно.

Март 2011 года характеризовался значительным увеличением количества предложений о продаже бизнеса в секторе деревообрабатывающей отрасли, предприятий общественного питания (в основном за счет Московского региона), а также различного масштаба торговых и деловых центров.

По сравнению с февралем в марте 2011 года зафиксировано снижение доли заявок на продажу предприятий пищевой промышленности на 8,1 п.п. Также в марте 2011 года до 0,9 % сократилось количество выставленных на продажу предприятий, занимающихся разведкой и добычей полезных ископаемых и разработкой карьеров строительного назначения. К слову, в январе 2011 года количество таких предложений составляло 5,8 % от общего количества предложений.

Средняя стоимость бизнесов

В феврале 2011 года в 65% отраслей можно было наблюдать снижение средней стоимости бизнеса, предлагаемого к продаже, по сравнению с январем 2011 года.

В марте 2011 года данный показатель снизился до 43 % по отношению к февралю 2011 года.

Скачкообразное увеличение по ряду отраслей средней стоимости выставленных на продажу бизнесов, как правило, связано с продажей крупных объектов бизнеса. Так значительный рост средней стоимости в химической отрасли в феврале 2011 года связан с продажей крупного промышленного комплекса в Красноярском крае стоимостью 1800 млн. руб.

Существенное увеличение средней стоимости выставленного на продажу готового бизнеса в марте 2011 года по сравнению с февралем 2011 года зафиксировано в сегменте производства электрооборудования. Это стало следствием продажи группы электротехнических компаний за 678 млн. руб., находящихся в Белгородской области.

Распределение предложений о продаже бизнеса по федеральным округам

Основная доля предложений о продаже бизнеса зафиксирована в Центральном федеральном округе, более половины из которых приходится на Москву и Московскую область.

Второе место по количеству выставленного на продажу готового бизнеса по итогам I квартала 2011 года занимает Южный федеральный округ, за ним с отставанием на 1 п.п. следует Приволжский федеральный округ.

Количество предложений по округам

Соотношение количества заявок на продажу месяц к месяцу изменяется незначительно по большинству федеральных округов. Тем не менее, доля Центрального федерального округа в общем количестве предложений в марте 2011 года выросла на 16,2 п.п. по сравнению с февралем 2011 года.

На 11,6 п.п. выросла доля Приволжского федерального округа в феврале 2011 года по сравнению с январем 2011 года, преимущественно за счет увеличившегося предложения предприятий пищевой промышленности, сельхозпредприятий и животноводческих комплексов, гостиниц и баз отдыха.

Центральный федеральный округ

Значительный рост количества выставленного на продажу готового бизнеса пришелся на март 2011 г., что связано с активизацией продаж кафе и ресторанов, гостиниц, предприятий торговли, а также торговых центров, преимущественно в Московском регионе.

Доля предложений в Москве и Московской области в Центральном федеральном округе в марте 2011 года по сравнению с февралем 2011 года увеличилась на 28 п.п.

Суммарная стоимость выставленного на продажу готового бизнеса в марте 2011 г. увеличилась до 12543 млн. руб. по сравнению с 8069 млн. руб. в феврале 2011 года. Столь значительный рост явился следствием увеличения суммарного стоимостного предложения крупных торговых и бизнес центров в Москве и Московской области, таких как офисный центр по адресу ул. Каланчевская, д. 15А (м. Красные ворота, м. Комсомольская), общей площадью 5853,1 кв. м., стоимостью 790 млн. руб.; офисный центр класса С в районе ТТК общей площадью 9000 кв. м., стоимостью 720 млн. руб.; торговый центр в Одинцовском районе Московской области (300 м. от МКАД) общей площадью 6258,7 кв.м., стоимостью 664 млн. руб.

Значительный рост предложений о продаже бизнеса пришелся на март 2011 г., что связано с активизацией продаж кафе и ресторанов, гостиниц, предприятий торговли, а также торговых центров, преимущественно в Московском регионе.

Доля предложений Москвы и Московской области в Центральном федеральном округе в марте 2011 года по сравнению с февралем 2011 года увеличилась на 28 п.п.

Суммарная стоимость заявок на продажу бизнеса в марте 2011 г. увеличилась до 12543 млн. руб. по сравнению с 8069 млн. руб. в феврале 2011 года. Столь значительный рост явился следствием увеличения количества предложений в Москве и Московской области, главным образом за счет продажи крупных торговых центров.

Северо-западный федеральный округ

Пик активности продавцов готового бизнеса пришелся, как и в целом по России, на февраль 2011 года. Помесячный количественный разброс предложений незначителен. Львиная доля всего выставленного на продажу бизнеса относится к Санкт-Петербургу и Ленинградской области, традиционно для региона основная доля заявок приходится на продажу гостиничного бизнеса.

В первом квартале от месяца к месяцу наблюдается снижение совокупной стоимости выставленного на продажу готового бизнеса, что связано с предложением двух торговых центров и крупной торгово-розничной сети Adilisik в январе 2011 года.

В Приволжском федеральном округе значительный рост заявок на продажу бизнеса пришелся на февраль 2011 года, снизившись в два раза к марту 2011 года. Рост активности наблюдался в характерных для округа областях — гостиничном бизнесе, сельском хозяйстве и пищевом производстве.

Максимальная суммарная стоимость бизнеса на продажу зафиксирована также в феврале 2011 года, превышая показатель января более чем в 2,5 раза.

В первом квартале 2011 года около 50% предложений о продаже бизнеса наблюдалось в низшем ценовом диапазоне от 15 млн. руб. до 50 млн. руб., порядка 25% пришлось на диапазон цен от 51 млн. руб. до 100 млн. руб. В диапазоне от 101 млн. руб. до 500 млн. руб. наибольшая доля предложений зафиксирована в январе 2011 года.

Южный федеральный округ

В январе 2011 года в Южном федеральном округе активно выставлялись на продажу сельхозпредприятия, колхозы, фермерские хозяйства и животноводческие комплексы, собственники которых по окончанию сельхозцикла и финансового года приняли решение по тем или иным причинам продать свой бизнес.

На протяжении всего квартала в Краснодарском крае наблюдался стабильно высокий уровень предложений в сфере продаж гостиниц, баз отдыха и санаторных комплексов.

Как и в целом по России, февраль 2011 года стал наиболее емким по количеству предложений на продажу бизнеса и в Южном федеральном округе. Наибольшее количество представленного на продажу бизнеса пришлось на пищевое производство, сельское хозяйство и гостиничный бизнес.

Суммарная стоимость бизнеса на продажу по округу в феврале 2011 года снизилась на 35% по сравнению с январем 2011 года, однако первый весенний месяц вывел показатель почти к уровню января.

Как и в целом по России большинство предложений на продажу находятся в ценовом диапазоне от 15 млн. руб. до 50 млн. руб. В первые два месяца 2011 года зафиксировано значительное количество предложений в ценовом диапазоне от 101 млн. руб. до 500 млн. руб., в марте 2011 года на продажу были выставлены два крупных объекта в Краснодарском крае: Торгово-развлекательный центр стоимостью 2250 млн. руб. и Бизнес-центр класса В+ стоимостью 1230 млн. руб.

Уральский федеральный округ

В первом квартале 2011 года распределение предложений о продаже бизнеса от месяца к месяцу было стабильным, незначительно снизившись в марте 2011 года. Снижение количества выставленных на продажу бизнесов подтверждается снижением совокупной стоимости предложений.

Можно выделить для округа отрасли с наибольшим количеством предложений о продаже бизнеса:

        деревообрабатывающее производство,

        металлургия;

        добыча полезных ископаемых.

Большая доля бизнеса, выставленного на продажу, традиционно находится в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.).

К крупным объектам следует отнести лесопромышленный комплекс стоимостью 600 млн. руб., находящийся в Свердловской области, завод по производству щебня стоимостью 580 млн. руб., находящийся в Свердловской области, завод ЖБИ стоимостью 650 млн. руб., находящийся в Тюменской области.

Сибирский федеральный округ

Как и в целом по России, в Сибирском федеральном округе активность продавцов бизнеса пришлась на февраль 2011 года, снизившись в марте более чем в 2 раза. Однако в сегменте продаж гостиничного бизнеса рост активности пришелся на первый месяц года. Февраль 2011 года ознаменовался значительным количеством предложений в пищевом производстве и деревообрабатывающей промышленности.