Принципы организации финансового менеджмента

      Оборотные и внеоборотные активы являются сущностью  любого предприятия. Выступая в качестве объектов финансового управления, они  должны быть прежде всего определены в абсолютных значениях по своим  видам, поскольку от этого зависят  Масштабы деятельности самого предприятия, а также размеры и финансовая структура капитала. Вместе с тем  принципиальные отличия кругооборота отдельных составных частей активов  требуют различных подходов к  управлению оборотными и внеоборотными  активами. Определение продолжительности  оборота отдельных видов оборотных  активов создает предпосылки  рационального управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской  задолженности и в целом оборотных  средств.

      В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные фонды. Управление этой частью активов предполагает анализ структуры и эффективности  использования отдельных их видов, а также мероприятия по обеспечению  текущего и капитального ремонта, своевременному обновлению, замене машин и оборудования.

      Управление  внеоборотными активами требует  решения такой задачи, как управление реальными инвестициями. Для этого  необходимо провести оценку инвестиционной привлекательности предлагаемых проектов, рассмотреть их эффективность с  точки зрения будущих денежных потоков.

      Особого внимания в финансовом менеджменте  заслуживает деятельность предприятия  на фондовом рынке. Формирование и оперативное  управление портфелем ценных бумаг  означают не только возможность получения  дополнительных доходов, но и наличие  рисков, характерных для этой деятельности. Выбор финансовых инструментов, формирование оптимальной структуры портфеля, позволяющей сбалансировать риск и  доходность, — основные направления .управления этой частью активов предприятия. Риски сопровождают не только финансовую деятельность, они являются характерным  фактором практически любого вида бизнеса, финансовое управление становится эффективным  только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена их структура и возможные  последствия наступления рисковых событий. Управление рисками означает также проведение превентивных мероприятий, минимизацию предполагаемых финансовых рисков, обеспечение страховой защиты за счет внутренних и внешних факторов.

      Объекты финансового менеджмента — активы и пассивы предприятия тесно  связаны между собой. Решение  об осуществлении вложений в определенные активы предполагает наличие источников финансирования. Цена привлекаемых источников может быть разной, и это отразится  на принимаемом решении. Собственные  ресурсы в отличие от заемных  не могут быть оценены с точки  зрения платы за ресурсы, но могут  использоваться достаточно эффективно при выборе варианта инвестирования. Таким образом, объекты финансового  менеджмента находятся в постоянном взаимодействии и их взаимообусловленность  ставит перед субъектом управления задачу разработки вариантов возможных  действий, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование  средств. Вопрос: где взять средства и как с наибольшей выгодой  ими распорядиться, никогда не будет  иметь однозначного ответа. Поиск альтернатив, наиболее удачных вариантов решения — искусство финансового менеджера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3. Финансовый механизм  и его основные  элементы

      Финансовый  механизм — это система государственных  законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование  фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм осуществляет системный  подход к оптимизации затрат, выявлению  резервов производства, снижению себестоимости  продукции, увеличению прибыли, повышению  уровня рентабельности, упрочению конкурентной позиции на рынке и т.п. Финансовый механизм — совокупность форм и  методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.

      Финансовый  механизм включает нормативно-правовое регулирование финансов предприятий, внутреннюю систему регулирования, сложившуюся на предприятии, методы финансового управления, финансовые инструменты, рычаги и стимулы, показатели, нормативы, лимиты, информационную базу и другие элементы. Нормативно-правовое регулирование представляет государственное  начало в области финансовой политики и распространяется на налоговые  отношения, инвестиционную деятельность, формы и методы расчетов, резервные  требования, нормативы и др.

      Определенный  набор требований к организации  финансов может содержать устав  предприятия. Внутренними регуляторами могут являться установленные лимиты и нормативы, размеры резервов и. фондов, требования внутреннего контроля, положения учетной, налоговой и  амортизационной политики.

      В качестве основных финансовых методов  выступают финансовое планирование, финансовый и управленческий учет, финансовое регулирование, финансовый анализ и контроль. Они обеспечивают на предприятии образование и использование денежных фондов, которые в процессе финансово-хозяйственной деятельности совершают непрерывный кругооборот, и, принимая разнообразные функциональные формы, материализуются во всевозможных активах. Таким образом, финансовый механизм обеспечивает многофункциональную систему управления финансами.

      В качестве одного из элементов этого  механизма выступают финансовые инструменты. По международным стандартам бухгалтерского учета под финансовым инструментом следует понимать любой  договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента  возникает финансовый актив, а у  другого — финансовое обязательство  долгового или долевого характера (участие в капитале). Финансовые инструменты делятся на первичные  финансовые инструменты, включающие дебиторскую  и кредиторскую задолженности, кредиты, займы, акции, облигации и долевые  ценные бумаги, и вторичные (или производные) финансовые инструменты, к которым  относятся опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы. В основе производных инструментов находится базисный актив в виде товара (акций, облигаций, векселей, валюты и т.п.), их цена будет зависеть от складывающейся цены базисного актива.

      Финансовые  рычаги и стимулы представляют достаточно широкий набор инструментов воздействия  на предприятие и на контрагентов с целью более эффективного использования  ресурсов, выполнения требований платежной  дисциплины. К ним относятся ставки налогов, штрафы, пени, неустойки, нормы  амортизации, ставки процентов по кредитам и депозитам и т.п.

      Финансовые  показатели, нормативы, лимиты — элементы финансового механизма, позволяющие  использовать определенные методы расчетов, а также организовать хозяйственную  деятельность на предприятии согласно установленной системе показателей  и утвержденной базе.

      Кроме этого в финансовом менеджменте  следует учитывать такие внешние  регуляторы, как курсы валют, уровень  цен, различные индексы, отражающие общее состояние рынка и его  конъюнктуру в отдельных сегментах, котировки финансовых инструментов на фондовом рынке и т.п. По мере становления  рынка роль названных регуляторов  будет усиливаться, следовательно, будет возрастать их воздействие  на финансовый механизм предприятия.

      Эффективность финансового механизма обеспечивается только при условии активного  использования всех финансовых категорий: выручки, прибыли, амортизации, основных фондов и оборотных средств, кредита, налогов и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение 

      Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями  и составляет содержание финансового  менеджмента. Главной целью финансового  менеджмента являются повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. К важнейшим принципам организации финансового менеджмента можно отнести:

• взаимосвязь с общей системой управления;
• комплексный характер принимаемых финансовых и инвестиционных решений;
• высокий динамизм финансового управления;
• вариантный характер подхода к разработке и реализации управленческих решений;
• ориентацию на стратегические цели развития;
• учет фактора риска при принятии решений.

      Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика ― это  конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

       Список использованной литературы 

      1. Балабанов, И.Т. Основы финансового  менеджмента: Учеб. пособие / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 480 с.

      2. Бланк, И.А. Основы финансового  менеджмента. - 2-е изд., перераб. и  доп. / И.А.Бланк. - К.: Ника-Центр, 2005. - 656 с.

      3. Ковалев, В.В Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В.Ковалев.  – М.: Проспект, 2007. – 1024 с.

      4. Осташков, А.В. Финансовый менеджмент. Комплект учебно-методических материалов / А.В.Осташков. - Пенза: ПРЦ ДО, 2005. – 125 с.

      5. Прибыткова, Г.К. Финансовый менеджмент: Дидактический материал «Финансовый  менеджмент в схемах, рисунках, расчетах»  / Г.К.Прибыткова. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2003. – 92 с.

      6. Продченко, И.А. Теоретические основы финансового менеджмента / И.А.Продченко. – М.: МИЭМиП, 2007. – 112 с.

      7. Ткачук, М.И. Основы финансового  менеджмента. Учебный комплекс / М.И.Ткачук, Е.Ф.Киреева. – Минск:  ООО «Интерпрессервис», 2002. - 416 с.

      8. Финансовый менеджмент: Теория и  практика. Учебник для вузов / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2005. - 656 с.

      9. Якушев, А.А. Теоретические основы  финансового менеджмента. Учебно-методический  комплекс дисциплины / Сос. А.А.Якушев. - Красноярск: КИЭ, 2007. - 164 с.