Финансовая результативность как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия

     Финансовая  результативность как фактор обеспечения  финансовой устойчивости предприятия.  

     Финансовая  устойчивость предприятия, особенно в  нестабильных экономических условиях, является основным показателем успешной экономической деятельности, как  для внутреннего менеджмента, так  и для внешних наблюдателей и  лиц, сотрудничающих с данным хозяйствующим  субъектом. Поэтому, обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей  для финансовых служб и финансовой администрации предприятия. Несмотря на то, что финансовая устойчивость предприятия отражается и интенсивно воздействует на все аспекты финансовой результативности, и опосредованно влияет на производственный процесс, большинство предприятий недооценивают актуальность затронутой проблемы.

     Деятельность  предприятий представляет собой  комплекс взаимосвязанных хозяйственных  процессов, зависящих от многочисленных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния  других принятых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться  неверными. Но не только выводы могут  оказаться неверными, но и под  вопросом может стоять дальнейшая деятельность организации. Очень важно сказать и про то, что те организации, которые просчитывают почти все свои шаги, имеют довольно неплохие результаты. Этот факт можно наблюдать по темпам роста производства.

     Организация и управление финансовой устойчивостью  являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия  и включают целый ряд организационных  мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также  создание гибкой организационной структуры  управления всего предприятия и  его подразделений.

     Организация планирования финансовой устойчивости необходима прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления  и направления использования  собственных денежных средств. В  данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом.

     При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие  вынуждено «нецелевым» образом  использовать заемные средства, а  это, безусловно, не способствует улучшению  его финансово-экономического состояния.

     В другом же случае, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов.

     С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

• отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
• структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина и структура издержек их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

     Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных  факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое  время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия  может быть связано именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменение  внутренней и внешней среды.

     При анализе внешней обстановки для  некоторой конкретной организации  требуется оценить ряд экономических  показателей, таких как ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста, уровень инфляции и др.; социальные и культурные факторы формируют стиль нашей жизни, работы и оказывают влияние практически на все организации.

     В современных макроэкономических условиях увеличение собственных оборотных средств целесообразно только для тех предприятий, у которых имеется возможность практически полной конвертации этих средств в запасы и затраты либо вложений их в очень перспективные, быстроокупаемые технологии. При этом запасы и затраты должны иметь ликвидный характер. В связи с этим, при финансовой оценке предприятий и проведении исследований в области разработки нормативов обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат для отдельных групп предприятий особое значение имеет оценка текущей и перспективной ликвидности запасов и затрат.

     Теперь  рассмотрим понятие «эффективность» применительно к деятельности предприятия и возможности использования данного понятия для анализа функционирования и развития предприятий и их подразделений.

     Сегодня под эффективностью понимают:

- конкретный  результат (эффективность действия  чего-либо);

- соответствие  результата или процесса максимально  возможному, идеальному или плановому; 

- функциональное  разнообразие систем;

- числовую  характеристику удовлетворительности  функционирования;

- вероятность  выполнения целевых установок  и функций;

- отношение  реального эффекта к требуемому (нормативному) эффекту» .

     Сейчас существует потребность в комплексной оценке эффективности применительно к какой-либо производственной системе. Весьма распространенным является деление эффективности на целевую (результативную, целесообразную – отношение достигнутых результатов к установленной цели) и ресурсную (затратная, экономическая – отношение ресурсов к результатам). Ю.Н. Лапыгин и его соавторы подчеркивают, что «необходим еще анализ обоснованности самих целей деятельности организаций». Рассматривая цель «как вариант удовлетворения исходной потребности», можно говорить о том, что конечная цель функционирования системы в отношении внутренних элементов системы выражается финансовыми результатами, а вот в отношении внешней среды – удовлетворением потребности, на которую направлено функционирование системы – «внешней» потребности.

     Для представления комплексного понятия  эффективности некоторые авторы выделяют три вида эффективности: потребностную (отношение целей к потребностям, идеалам и нормам), результативную (отношение достигнутого результата к преследуемым целям) и затратную (отношение затрат к достигнутым результатам). А комплексное понятие эффективности представляют в виде произведения трех видов эффективности: Э=Ц/П*Р/Ц*Р/З (1) , где Ц – поставленные цели; П – потребности (идеалы и нормы); Р – результат; З – затраты.

     Можно рассмотреть показатели эффективности  через перспективы системы сбалансированных показателей. В классическом варианте рассматриваются четыре перспективы: финансовая составляющая, клиентская составляющая, составляющая внутренних бизнес-процессов и обучения, и  развития.

     Основными показателями эффективности развития предприятия              И.Ш. Дзахмишева и Е.А.Яицкая указывают успешность конкуренции, устойчивость текущей деятельности, финансовые результаты, эффективность использования живого труда и материально-технических ресурсов, ресурсная обеспеченность и социальная эффективность.

     Однако  в оценке эффективности существует ряд «природных» недостатков, обусловленных законами природы, а также свойствами человеческой психики.

     Например, проблемы в оценке эффективности, согласно М.В. Мейеру:

     1. позитивное обучение. «Многие из  показателей эффективности утрачивают  способность к передаче информации  об эффективности, поскольку их  вариативность снижается по мере  улучшения самой эффективности», что особенно важно в постиндустриальной экономике при тенденции к концентрации доходности.

     2. Искаженное обучение – «когда  снижение разброса наблюдаемых  отклонений вокруг константы  или вокруг повысившейся средней  величины происходит без влияния  на реальную эффективность или  даже с нанесением ей вреда» .

     3. Отбор – зачастую «является  результатом обучения, будь то  обучение позитивное или искаженное»: итогом предыдущего примера будет концентрация сроков окупаемости в пределах до четырех лет, тогда как раньше значения сроков окупаемости различались в десятки раз.

     4. подавление – частая причина  отсутствия представления у руководства  крупных бюрократических организаций  реальной картины, сложившейся  на предприятии, и, как следствие,  неготовность к изменениям и  развитию.

     5. Консенсус (в трактовке Мейера) – признание определенных факторов (в отсутствие другой информации) как показателя эффективности  (возраст компании в отсутствие  других достоверных сведений  обычно говорит в пользу компаний  с большим сроком существования).

     Тем не менее, влияние указанных недостатков  снижается, когда предприятия обладают четким и понятным персоналу механизмом перевода стратегических утверждений  в реальные действия, и персоналом, поддерживающим избранную стратегию. А применение указанных показателей  позволяет оценить нереализованный  потенциал и направления дальнейшего  развития для формирования или развития конкурентоспособной стратегии  предприятия.

     В конце хочу сказать, что для выявления важного условия существования организации необходимо не только проведение анализа финансовой устойчивости, но и умение анализировать факторы, которые влияют на саму финансовую устойчивость предприятий.