Факторинг

Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Гражданский кодекс РФ определяет факторинговые операции следующим образом: "По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование".

Виды  факторинговых сделок:

1)Факторинг внутренний (domestic factoring) и факторинг внешний (international factoring).

Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств.

2)Факторинг с регрессом (recourse factoring) и без регресса (non recourse factoring).

В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика.В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании.

3)Факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed factoring).

При открытом факторинге покупатель уведомлен о  том, что в сделке участвует лицо-фактор, и осуществляет платежи на его  счет, выполняя тем самым свои обязательства  по договору поставки. В случае же закрытого  факторинга покупателя не ставят в  известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.

4)Дата  поступления платежей: финансирование  может быть в форме предварительной  оплаты или оплаты требований  к определенному сроку.

В отсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных  долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного  времени.

Функции факторинга:

1) Финансирование.

Основная  функция факторинга - предоставление финансовых средств поставщику продукции  сразу после ее отгрузки или в  определенный договором факторинга день.

2) Административное управление дебиторской  задолженностью.

Т.е. факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей.

3) Оценка платежеспособности покупателей  поставщика.

Преимущества  факторинга:

Можно разделить на экономические  выгоды от его применения и на его  преимущества в сравнении с кредитованием.

Экономические выгоды, которые  получит поставщик при факторинге:

1). Направленное  воздействие на дебиторскую задолженность.  Это происходит вследствие: во-первых, передачи дебиторской задолженности  фактору; во-вторых, изменения оборачиваемости  оборотных активов, запасов, капитала  и т.д.;

2). Получение дополнительной  прибыли за счет возможности  увеличить объем продаж, получив  от фактора необходимые для  этого оборотные средства.

3). Факторинг позволяет  ликвидировать кассовые разрывы,  образующиеся вследствие несовпадения  сроков оплаты счетов поставщиков  и поступления денег от покупателей.

4). Возможность не отвлекать  финансовые ресурсы на осуществление  текущей деятельности предприятия  и сконцентрировать их для  решения стратегических задач  развития бизнеса.

Преимущества  факторинга как способа финансирования по сравнению с кредитом:

1).Не требует обеспечения.

2).Размер финансирования  не ограничен.

3).Объем финансирования  может увеличиваться по мере роста продаж у клиента.

4).Финансирование предоставляется  на срок фактической отсрочки платежа (товарного кредита).

Недостатки факторинга:

1. Плата за факторинговое финансирование на 20—70% выше ставки по кредиту.

2. Существенным недостатком  факторинга является то, что он  доступен не всем компаниям.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

— предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность которых выражается небольшой суммой;

— предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

3. При факторинге финансирование  происходит лишь до 90% от суммы  отгрузки, даже для клиентов с  положительной кредитной историей.

 

 

 

 

Применение факторинга для управления дебиторской задолженностью в ООО «Ратис»

факторинг дебиторская задолженность

В апреле 2008 года между ООО «Ратис» и ОАО АКБ «Фактор» был заключён договор о факторинговом обслуживании в форме открытого регрессного факторинга с финансированием на сумму 1.400.000 рублей по основным дебиторам: ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Строй Девелопмент».

На момент заключения договора факторинга отсрочки по договору поставки с дебиторами составляли: с ЗАО «Пальмирой» - 20 к.д, с ЗАО «Теплотрансресурсом»-45 к.д., с ООО «Строй Девелопмент»-63 к.д. Увеличение договорных сроков связано, во-первых, с пожеланиями дебиторов иметь большую отсрочку платежа, во-вторых, увеличение было рекомендовано фактором для того, чтобы избежать регресса в случае значительных просрочек. Кроме того, договором предусмотрен период ожидания – 30 к.д., в течение этого периода банк самостоятельно пытается взыскать деньги с дебитора, после чего возникает регресс.

Финансирование  по дебиторам ЗАО «Пальмира» и  ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.

Фактически  финансирование по факторингу началось с апреля 2008 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «Ратис» предоставляет фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «Ратис» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «Ратис»).

В течение 2008 года банк управлял переуступленной  дебиторской задолженностью, вёл  статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую репутацию дебиторов  и т.д. По результатам анализа  финансового состояния ООО «Ратис» и статистики по дебиторам в период с апреля 2008 по февраль 2009 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:

 

Таблица 2.1 Лимиты финансирования по факторингу ООО «Ратис»

Дата	Апрель 2008	Июнь 2008	Август 2008	Ноябрь 2008	Декабрь 2008
Лимит финансирования	1400000	5000000	6500000	10000000	11500000

 

Таким образом, за 2008 год лимит финансирования вырос  в 8,2 раза.

По данным на январь 2009 лимиты по дебиторам распределяются следующим образом:

 

Таблица 2.2 Распределение  лимитов финансирования по основным дебиторам

Наименование Дебитора	Кол-во оплаченных поставок	Период ожидания	Макс. период оборачиваемости	Отсрочка по договору (кал. дни)	% финан. поставки	Лимит Дебитора
					действ.	действ.
ЗАО "Пальмира"	53	30	60	30	90	1 462 000
ЗАО"Теплотрансресурс"	27	30	75	45	90	694 000
ООО "Механизация-155"	2	30	72	42	85	1 500 000
ООО "СТРОЙ-Девелопмент"	27	30	93	63	85	7 844 000

Помимо значительного  увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность по которому уступается фактору.

Заключение

На основе анализа применения факторинга в  ООО «Ратис» удалось доказать его практическую эффективность. Основными  «достижениями» факторинга можно считать: уменьшение «иммобилизации» финансовых ресурсов; увеличение клиентской базы на 350%, ускорение средней оборачиваемости  дебиторской задолженности на 83,9%; сокращение периода её оборота на 29 дней; получение более 40% от валовой  выручки и прибыли за 9 месяцев 2008 года именно благодаря факторингу.