Брокерська діяльність

 
 
 
 
 

    Реферат з дисципліни»Інфраструктура  товарного ринку»

    Брокерська  діяльність

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Студентки 3-ого курсу

Групи КДР-5

Лисої Марини 

 

     1. Характеристика  суб'єктів біржового посередництва

    До  біржових торгів в операційну залу допускаються лише учасники торгів. До них відносяться біржові посередники, якими є уповноважені Біржовим комітетом особи як із числа членів біржі, так і спеціально для цього наймані, які мають досвід роботи на біржовому ринку. Ними можуть бути брокери, дилери, трейдери, клерки, маклери.

    Біржовий  посередник проводить роботу з формуванням  своєї постійної клієнтури, в  інтересах якої він укладає угоди  з купівлі, продажу або обміну біржового товару. Біржовий посередник також укладає угоди для підприємств  або організацій, які не є його постійними клієнтами.

    До  біржових посередників відносяться:

    * брокери - члени бірж, які заключають контракти на продаж або купівлю товарів від імені і по замовленню клієнтів і отримують за свою роботу комісійну винагороду в обумовленому розмірі.

    Брокери працюють за терміновими контрактами з брокерською конторою, якщо інше не передбачено договором між брокерською конторою і членом біржі, що її відкрив. Оплата послуг брокерів посередництва і представництва інтересів клієнтів при вчиненні угод здійснюються у формі винагороди, що складає визначену фіксовану частину в комісійному відсотку, одержуваному брокерською конторою за виконані угоди. Конкретні розміри винагороди встановлюються між брокером і брокерською конторою.

    Оплата  інших послуг брокера (консультування, участь в експертизах тощо) здійснюється за згодою зареєстрованих сторін або в порядку, встановленому Загальними зборами членів біржі. 
 
 
 
 
 

посередництво при укладанні  угод шляхом прийняття  доручень (наказів) клієнтів біржі і підбору  відповідних контрагентів;

представництво  інтересів клієнтів шляхом ведення біржових операцій і укладання  угод від свого  імені за їхній  рахунок;

консультування  торгуючих із питань, пов'язаних із укладанням біржових угод, у  тому числі з питань якості і властивостей товару;

документальне оформлення угод і  представлення їх до реєстрації в реєстраційному бюро;

підготовка  за завданнями Біржового  комітету висновків  з різноманітних  питань торгової практики, торгової кон'юнктури  і т. ін., зокрема, за біржовими угодами, зробленими без участі брокерів;

участь  як експерта у виробництві  експертиз на загальних  підставах, встановлене  Положенням про Експертне  бюро;

інші  функції, що не суперечать Статуту, Правилам біржової торгівлі й інших  документів, що регламентують  діяльність біржі. 

    При вчиненні біржових операцій брокер діє  або на підставі заявки, що надійшла з інформаційно-довідкового відділу, або за письмовим чи усним, дорученням (наказом), відданим брокеру безпосередньо  членом або відвідувачем біржі (далі - клієнтом).

    Для успішної роботи на біржі брокер повинен:

    * бути добре обізнаним з біржовим товаром, який є об'єктом торгівлі;

    * знати правила торгівлі тієї біржі, на якій він працює;

    * вміти вести біржові торги;

    * знаходити правильний підхід до клієнтів, яких він представляє на біржі;

    * визначати дохід від тих угод, які заключаються за його ініціативи на біржі.

    При відборі брокерів для роботи на біржовому  ринку, вони зобов'язані скласти  відповідні іспити та одержати сертифікат, що засвідчує рівень їх знань і навичок для здійснення брокерської діяльності.

    Біржові брокери, як і інші співробітники  біржі, повинні зберігати в таємниці інформацію про операції клієнтів, що проводяться за їх участю і можуть надавати відомості про ці операції лише на вимогу прокуратури, слідчих, судових органів та за спеціальним розпорядженням Біржового комітету.

    * Дилери – члени біржі, здійснюють біржове або торговельне посередництво за свій рахунок і від свого імені. Вони мають місце на біржі, проводять котирування; прибутки одержують за рахунок різниці в ціні купівлі та продажу біржових товарів, а також: за рахунок зміни курсів цінних паперів і валют.

    Оплата  діяльності дилера залежить виключно від прибутку, який він одержує  у процесі своєї діяльності, оскільки він самостійно організовує і  здійснює свою діяльність та визначає власний рівень доходу.

    Дилери  є одним з найбільш розповсюджених інститутів посередництва. Дилери (дилерські  фірми) тут є основною посередницькою ланкою між сільськогосподарським  машинобудуванням, хімічною, комбікормовою  промисловістю та іншими агропромисловими компаніями, з одного боку, і фермерськими господарствами - з іншого.

    Залежно від сфери діяльності дилери поділяються  на дві групи: дилери, які функціонують на ринку реального товару та біржові дилери.

    До  першої групи належать підприємства (фірми, компанії і ін.), а також окремі фізичні особи, які здійснюють купівлю-продаж товару, тією чи іншою мірою реально (прямо або опосередковано) беруть участь у його русі від виробників до споживачів.

    Біржові дилери - це особливий вид торговців-спекулянтів на біржах, які здійснюють спекулятивні операції за свій рахунок і на свій ризик. Предметом купівлі-продажу біржових дилерів є не реальний товар, а контракт на товар, тобто вони торгують правом на товар.

    До  категорії посередників належить також інститут спекулянтів в умовах ринкової економіки. Цей інститут багаточисельний і різноманітний, при цьому в різних країнах його представники називаються по-різному.

    Так, особливий інститут спеціалістів на ринку реального товару на товарних, фондових і валютних біржах складають джоббери.

    Джоббер (від анг. – jobber) - це особа (фірма), яка скуповує великі партії товарів для швидкого перепродажу. Біржовий механізм джоббери використовують, переважно, з метою гри на підвищення або зниження цін товарів, курсів цінних паперів і валют.

    Окрему  групу біржових спекулянтів-професіоналів  складають трейдери (від англ. trade - торгівля, ремесло), які вкладають гроші в спекулятивні операції (торгують за свій рахунок) на порівняно тривалий період (декілька днів, тижнів або навіть місяців), сприяючи переходу капіталів з одного ринку на інший.

    Залежно від того, на яких видах різниці  в цінах діють трейдери, вони поділяються  на професійні групи. Основні з них - арбітражисти (від франц. arbitrage - посередник у просторі), які грають на різниці в цінах на біржах окремих регіонів і країн і спредери (від англ. spread - поширювати), які грають на різниці в цінах на товар у часі (в окремі місяці, періоди).

    Дрібних спекулянтів, непрофесійних торговців  на біржі називають публікою, інститут (групи) непрофесійних приватних маклерів у біржовому обороті - кулісою, а неофіційних біржових посередників, маклерів, які укладають біржові угоди без участі офіційних маклерів, - кулісьє.

    Кожен дилер або трейдер може найма і и клерків-помічників. На Чиказькій товарній біржі клерки мають жовті піджаки і повинні перебувати поза "ямою".

    В "ямі" серед брокерів і грейдерів  знаходиться лише клерк у блакитному піджаку - це фіксувальник цін. У нього рація і за кожної зміни ціни контракту він зобов'язаний повідомити про це по рації.

    В торговій залі знаходяться і  клерки в світло-зелених піджаках. Це контролери, які надають інформацію про угоди раніше укладені, а потім визнані помилковими. Їх задача - знайти и учасників таких угод і виправити помилки. Є в залі також клерки-сищики, які слідкують за дотриманням правил торгівлі брокерами і трейдерами.

    Клерки  є фізичними особами, які беруть участь в діяльності біржі на основі трудового договору у формі контракту.

    Серед учасників біржової торгівлі важливе  місце займають ф'ючерсні комісійні купці - ФКМ (futures commision merchants - FCM). Ця категорія посередників уповноважена надати всі види послуг клієнтам. В США така посередницька біржова система включає близько 400 ФКМ, що мають більше 50 тисяч торгових представників у всьому світі. ФКМ забезпечує виконання послуг і діє як клірингові агенти за угодами своїх клієнтів. Деякі ФКМ займаються лише ф'ючерсною торгівлею, Інші надають повний комплекс брокерських послуг, що включають операції з акціями, облігаціями І іншими фінансовими інструментами. 

    2. Роль, значення та функції брокерської служби на біржі

    Система біржового посередництва має  декілька організаційних форм: брокерська фірма (компанія); брокерська контора, брокерське бюро (підрозділ).

    * Брокерська фірма - це, як правило, приватне індивідуальне чи колективне (групове} підприємство, яке е юридичною особою і в часником майна та прибутку (за вирахуванням податків та піших обов'язкових платежів у бюджет).

    * Брокерська контора - підприємство з правами юридичної особи, яке створене підприємством-власником - членом біржі. Майно і прибуток брокерської контори належить не їй. а підприємству, що її створило (власнику).

    * Брокерське бюро - це, як правило, госпрозрахунковий підрозділ підприємства, який займається брокерським посередництвом, діє на підставі свого положення з правом відкриття рахунка в банку.

    Брокерські  фірми (контори) частіше за все мають  статус малого підприємства. Сьогодні брокерські фірми виступають основними  дійовими особами на біржі. Це пов'язано  з універсальністю організації брокерської справи, що дозволяє створювати такі фірми уже Існуючим організаціям або групі осіб на принципах спільної власності. Брокерські фірми створюються членами-засновниками біржі, які внесли при її організації свій пайовий (акціонерний) внесок або юридичними особами, що купили брокерське місце тимчасово чи за акціонерним принципом.

    Брокерська  фірма повинна мати свою постійну адресу, розрахунковий банківський  рахунок, печатку, штамп тощо. Співпрацівники брокерської фірми поділяються на керівників і біржових брокерів, котрі, як правило, працюють постійно, мають пайовий внесок у капіталі фірми, а також допоміжний персонал І брокерів-агентів, що працюють за наймом.

    Для реєстрації брокерської фірми необхідні  такі документи:

• заява акціонера, засновника брокерської фірми;
• нотаріально засвідчені копії засновницьких документів,
• завірену копію рішення відповідних органів влади про реєстрацію брокерської фірми у формі юридичної особи.

    Діяльність  брокерської контори фінансується членом біржі. Ідо її відкрив, якщо інше не передбачено укладеним між ними договором або іншими документами. Прибуток брокерських контор формується за рахунок комісійних процентів від суми угод, укладених за дорученнями клієнтів.

    Порядок взаємовідносин біржі з брокерськими конторами визначається Статутом біржі. Біржовий комітет, Виконавча дирекція й інші органи не втручаються у взаємовідносини між конторою і членами біржі, які її відкрили (за винятком тих випадків, коли на цьому наполягають обидві сторони).