Анализ финансовых ресурсов на предприятии

     Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

     - платежи органам финансово-банковской  системы, обусловленные выполнением  финансовых обязательств. Сюда относятся:  налоговые платежи в бюджет, уплата  процентов банкам за пользование   кредитами, погашение взятых ранее  ссуд, страховые платежи и т.д.;

     - инвестирование собственных средств  и капитальные затраты  (реинвестирование), связанное с расширением производства  и техническим его обновлением,  переходом на новые прогрессивные  технологии и т. д.;

     - инвестирование финансовых ресурсов  в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации  других фирм, обычно тесно связанных  кооперативными поставками с  данным предприятием, в государственные  займы и т. п.;

     - направление финансовых ресурсов  на образование денежных фондов  поощрительного и социального  характера;

     - использование финансовых ресурсов  на благотворительные цели, спонсорство  и т. п. [1, с. 25-26]

     Финансовые  ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные  резервные фонды и др. 
 

Глава 2 Анализ влияния источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Финансовое состояние предприятия  

     Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта – это  характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной  самоокупаемости.

     Источниками информации для анализа финансового  состояния являются бухгалтерский  баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для  анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем  субъекте. Каждый хозяйствующий субъект  разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы  и лимиты, систему их оценки и регулирования  финансовой деятельности. Эта информация составляет его  коммерческую тайну.[9, c.54]

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в  том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность  выявить наиболее важные аспекты  и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ  на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью  анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия  и его платежеспособности.

     Основные  задачи анализа:

     -       своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

     - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

     -   разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.[17, c.65]

     Одним из основных показателей оценки финансового  положения, а также оценки  эффективности  использования собственных финансовых ресурсов является рентабельность, определяемая отношением прибыли к среднегодовым  остаткам источников собственных средств.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом. Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение  эффекта с наличными или потребленными  ресурсами.

     Оценка  рентабельности предприятия может  производиться с помощью следующих показателей. [7, c.41]

     1) Рентабельность продукции - применение  этого показателя рентабельности  целесообразно при внутрихозяйственных  аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий:

                                   Р_пр = (П_р / С_п) * 100%                                              (1.1)

           где   П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг предприятия;

           С_п – полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

     2)   Рентабельность продаж (оборота):

                                     Р_п = (П_р / В) * 100%                                                 (1.2)

           где П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

           В- выручка от реализации продукции работ, услуг, тыс. руб.

     Данный  коэффициент показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализуемой  продукции.

     3) Рентабельность производственной  деятельности Р_∂ рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат от реализованной или произведенной продукции:

                   Р_∂ = (П_р / З) * 100%   

     или  

                  Р_∂ = (П_ч / З) * 100%                      (1.3)

           где  П_ч - чистая прибыль, тыс. руб.;

           З – затраты по реализованной или производственной продукции, тыс. руб.

     Данный  показатель рентабельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

     4)  Показатели рентабельности капитала:

     а) рентабельность собственного капитала: 

                                  Р_ск = (П_ч / К_с) * 100%                                                  (1.4)

           где   К_с – средняя величина собственного капитала, тыс. руб..

     Показатель  характеризует эффективность использования  собственного капитала. Экономический  смысл этого показателя – он дает ответ на вопрос: сколько прибыли  приходится на единицу собственного капитала предприятия.

     б) рентабельность всего капитала предприятия:

                         Р_к = П_р / Б_ср * 100%                                                  (1.5) 

        где  Б_ср – средний за период итог баланса-нетто, тыс. руб..

     Данный  коэффициент показывает эффективность  использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует  об увеличении эффективности использования  имущества предприятия и наоборот.

     5)  Рентабельность оборотных активов  Р_оа:

                   Р_оа = П_р / Ао_ср * 100%                                               (1.6)

           где  Ао_ср – средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

           Средняя величина оборотных  активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец  периода.

     6) Рентабельность основных средств  и прочих внеоборотных активов Р_в:

                       Р_в = П_р / Ав_ср                                                                                    (1.7)

           где   Ав_ср – средняя за период величина основных средств и прочих  внеоборотных активов, тыс. руб..

     Этот  показатель отражает эффективность  использования внеоборотных активов, измеряемую величину прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки –  для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения  платежей, налоговые инспекции –  для выполнения плана поступления  средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.[21, c.93]

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли, исключение риска банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. 

2.  Влияние отдельных источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия

 

           Для формирования оборотных  средств, предприятие использует как собственные, так и заемные ресурсы. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, поскольку предприятия, работающие на началах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Вместе с тем привлечение заемных средств тоже очень важно, ибо сокращает общую потребность хозяйства в оборотных средствах, стимулирует стремление к эффективному их использованию.[8, c.75]

     По  своей сущности оборотные средства — не финансовая, а общеэкономическая категория; в связи с этим величина находящихся в обороте предприятия денежных средств не может быть отнесена к финансовым ресурсам. Тем не менее, именно финансовые отношения образуют исходную основу существования фонда оборотных средств, а финансовые ресурсы — базу для первоначального формирования и последующего изменения его размера.

     В условиях развития рыночных отношений  происходит децентрализация финансовых ресурсов. Крупные средства перераспределяются через автономные социальные фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости, Фонд обязательного медицинского страхования) и другие внебюджетные фонды.[25, c. 43]

     Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это  также и базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая  базируется на момент создания фирмы  и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть  финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом  фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал  формируется за счет выпуска и  последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни  фирмы ее уставной капитал может  дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.(приложение 3)