Факторинг

Факторинг

Факторинг — финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской  задолженности факторинговой компании с целью:

незамедлительного получения  большей части платежа;

гарантии полного погашения  задолженности;

снижения расходов по ведению  счетов.

Факторинг — есть комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

Виды факторинга

Существует несколько  классификаций деления факторинга на виды. Основное деление - регрессный и безрегрессный факторинг.

Регрессный факторинг. Фактор приобретает у клиента право  на все суммы, причитающиеся от должника, однако в случае невозможности взыскания  с должника сумм в полном объеме клиент, переуступивший такой "недоброкачественный" долг, обязан возместить фактору недостающие  денежные средства. Если же с должника получен излишек по сравнению  с причитающейся фактору суммой, то излишек возвращается клиенту.

Безрегрессный факторинг - фактор приобретает у клиента право  на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания  с должника сумм в полном объеме финансовый агент потерпит убытки. По сути, это означает полный переход  права собственности на право  требования клиента к должнику.

В зависимости от страны нахождения участников факторинговой сделки факторинг  делится на:

• факторинг внутренний;
• факторинг международный.

Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор.

Если же Поставщик и  Покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном  факторинге (international factoring).

Кредит и факторинг

Во-первых, при правильно  составленном договоре финансирования под уступку денежного требования происходит расщепление ответственности  между фактором и клиентом, в то время как бремя кредита вы несете практически единолично.

Во-вторых, поставщик экономит на расходах по оформлению кредитного договора, не платит проценты за пользование  чужими деньгами, от него не требуется  при наступлении срока погашения  кредита производить мобилизацию  денежных средств, изымая их из оборота.

В-третьих, факторинговые компании могут дополнительно предоставлять своим клиентам услуги по страхованию рисков, связанных с неполной оплатой товаров, просрочкой платежа или изменением валютных курсов, информировать о платежной дисциплине покупателей, вести бухгалтерский учет, а также осуществлять управление дебиторской задолженностью.

Преимущества факторинга

Основные преимущества для  каждого субъекта факторинговых отношений:

Поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может  сразу получить от фактора (финансового  агента) плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с  покупателем, что предотвращает  длительные кассовые разрывы, позволяет  увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под  надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить кредит до 80-90 % от стоимости поставляемого товара;

Покупатель получает товарный кредит (продавец поставляет товар  с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3-х месяцев); увеличивает  объем закупок; сводит к минимуму риск получения некачественного  товара и ускоряет оборачиваемость  средств;

Банки, иные кредитные организации  и специализированные организации, выкупающие денежные требования (финансовые агенты), расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг, добиваются дополнительных доходов. Так финансовый агент получает не только доходы по кредиту, комиссионное вознаграждение за досрочное финансирование, но и комиссию за оказание иных финансовых услуг в рамках факторингового обслуживания.

Можно выделить две основные схемы факторинга, вокруг которых  строятся все существующие виды факторинга: факторинг с правом регресса и  факторинг без права регресса. Под регрессом понимается поручительство клиента перед Фактором за исполнение дебитором своих обязанностей по оплате товара. При факторинге с  правом регресса клиент обычно уверен в платежеспособности дебитора и  перекладывает на Фактора только риски ликвидности (риски просрочки  платежа со стороны дебитора), льготный период (период от момента окончания  отсрочки платежа до момента выставления  регресса клиенту).В случае неплатежа дебитора клиент обязуется вернуть Фактору предоставленное финансирование.

Следующая схема факторинга, более дорогостоящая безрегрессная схема, чаще всего бывает интересна организациям, не уверенным в платежеспособности своих дебиторов и желающим переложить эти риски на Фактора, ну и, конечно же, готовым за это платить. При такой схеме факторинга от клиента требуется только поставить товар дебитору и получить от него отметку о его приемке, заплатит или не заплатит дебитор – это уже проблемы Фактора.

Факторинг в России

Объём рынка факторинга по данным "Factors Chain International" (в млрд.US$ за 2006 г.)

В СССР факторинг был внедрен  в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком  и Жилсоцбанком. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем первому гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом. Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и неудовлетворительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже к 1994 г., банки приобрели определенный опыт и намеревались выйти на рынок международного факторинга. Первым российским банком, принятым в FCI, стал "Тверьуниверсалбанк", позже "Мост-банк". Сегодня одним из крупнейших операторов факторинговых услуг в России является Банк НФК.

Согласно данным исследования проведённого агентством "Эксперт  РА", объём рынка факторинга в  России удвоился: по итогам 2005 года он составлял 147,1 млрд руб., а по итогам 2006 года — уже 297,1 млрд руб. (более 11 млрд долл.). В 2007 году, по мнению аналитиков "Эксперт РА", рынок вновь вырастет в два раза, достигнув 22 млрд долл. В последующие годы темпы роста несколько замедлятся. По прогнозам участников рынка, по итогам 2009 года в России общая сумма предоставляемых факторинговых услуг достигнет 70 млрд долл.".

Основным документом, регламентирующим финансирование под уступку денежного  требования на международном уровне, является Конвенция «О международном  факторинге», принятая УНИДРУА (Международный  институт унификации частного права), в 1988. Российская Федерация в настоящее  время участницей не является. В  России факторинг появился только в  марте 1996, когда была принята Часть  вторая Гражданского кодекса.

В статье 824 ГК РФ дается следующее  определение: по договору факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или  обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к  должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях  обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом.

Иными словами, фактические  долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определенному  лицу, обладающему свободными денежными  средствами (финансовому агенту), который  обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг  третьего лица, за вычетом собственных интересов  и комиссии. А когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих — комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию  поставки.

Закон различает два вида денежных требований, которые могут  быть предметом уступки: срок платежа  по которым уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платежные обязательства, срок платежа по которым еще не наступил (будущие требования).