Тенденции развития иностранных инвестиций в РФ

Федеральное государственное образовательное  бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ  РФ»

 

Кафедра: «Инвестиционный  Менеджмент»

 

 

Курсовая  работа

На тему: «Тенденции развития иностранных инвестиций в РФ»

 

 

Студент Института сокращенных программ

Специализации Финансовый менеджмент

Группы ФМ3

Семенов А.В.

 

Научный руководитель:

доц. Цамутали С.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2010г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ3

1. ПОНЯТИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 6

1.1. ЗНАЧЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ РФ7

1.2. ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ8

2. ПОСТУПЛЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ10

2.1. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА10

2.2. ПУТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ10

2.3. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ12

3. ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РФ25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ30

ПРИЛОЖЕНИЯ31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Одна  из важнейших проблем реформирования и модернизации российской экономики  – привлечение иностранных инвестиций. Учитывая серьезное технологическое  отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим  иностранный капитал, который мог  бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике  начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых  технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных  иностранным капиталом [6,15].

Актуальность оценки тенденций развития иностранных инвестиций в РФ обусловлена тем, что значительное число исследователей видят выход из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитал. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. По динамике иностранных инвестиций  можно судить о том реальном прогрессе, который происходил в стране  в отношении инвестиций.

Целью данной курсовой работы является анализ тенденций развития иностранных инвестиций в РФ.

 

Задачи:

1. Провести отбор литературы по данной тематике.
2. Проанализировать иностранные инвестиции в РФ по современным данным.
3. Выявить тенденции развития иностранных инвестиций.

Объектом исследования выступают иностранные инвестиции в РФ, основными направлениями которых в РФ являются:

• недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;
• ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);
• имущественные права;
• права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;
• права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

В качестве субъекта иностранных инвестиций в РФ рассматриваются:

• иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно было учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;
• иностранная организация (это понятие в Законе «Об иностранных инвестициях» 1991 г. отсутствовало), не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность, которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена и которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;
• иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения.
• лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания;
• международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ;
• иностранное государство, которое имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

Нужно отметить, что созданная в РФ необходимая для иностранных инвесторов нормативная, методологическая, научная база, которая в значительной степени (наряду с политической, экономической, социальной ситуациями) предполагает наличие в стране достаточно благоприятного инвестиционного климата [3,115]. Однако для иностранных инвесторов существуют следующие, наиболее существенные проблемы:

• Нестабильность политического климата в России. Существует вероятность сползания страны к тоталитарному националистическому режиму.
• Правовая нестабильность и постоянно изменяющаяся система регулирования деловой практики и инвестиционных потоков.
• Жесткая и часто меняющаяся налоговая система.
• Слабая развитость рыночной инфраструктуры, непрочное правовое положение инвесторов и опасность пересмотра условий приватизации и инвестиционных соглашений.
• Ненадежность банковско-финансовой системы
• Недостаточная разработанность законодательства в отношении страхования, залога и гарантий, затрудняющая операции с различными видами активов.
• Низкий уровень личной безопасности инвесторов.
• Коррумпированность чиновников и чрезмерный бюрократизм.

 

В связи  с ограниченным объемом данная курсовая работа затрагивает лишь современные  тенденции развития иностранных  инвестиций и не затрагивает исторические аспекты данной тематики, в работе не делается никаких прогнозов, а лишь дается оценка фактов, используется официальная статистика по состоянию на конец 2009 года.

В работе использована в основном экономическая  литература отечественных авторов  и данные из открытых источников.

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

Единого определения иностранных инвестиций не существует. Считается, что наиболее правильными с юридической точки  зрения являются те определения ИИ, которые содержатся в двухсторонних  международных соглашениях о  взаимной защите капиталовложений. Иностранные инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые инвесторы одной из стран участниц соглашения вкладывают на территорию другой страны участницы в соответствии с законодательством последней.

В соответствии с законом РФ «Об иностранных  инвестициях» ФЗ №160 от 09.07.99 иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной и национальной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав  на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по следующим признакам:

• по формам собственности (частные, государственные);
• по способу учета (текущие, накопленные);
• по объекту или цели вложения (прямые, портфельные, прочие) [3, 11].

Последняя классификация согласуется с  терминологией МВФ, закрепленной в  Руководстве МВФ по составлению  платежного баланса, ей и будем придерживаться в данной курсовой работе.

Прямые  инвестиции – инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием.

Портфельные инвестиции – это вложения капитала в акции заграничных компаний без приобретения контрольного пакета, облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, МФО, а также еврооблигации.

К прочим инвестициям относятся: торговые кредиты – оплата импорта экспорта и предоставление кредитов для импорта/экспорта; кредиты МФО; кредиты правительств иностранных государств под гарантию правительства страны-реципиента; банковские вклады, т.е. собственные счета зарубежных юридических лиц, например в банках России.

1.1. ЗНАЧЕНИЕ  ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ РФ

 

 

Среди рассмотренных  форм инвестиций для стран-получателей наибольшее значение имеют прямые иностранные инвестиции. Их преимущества заключаются в следующем:

• содействие общей социально-экономической стабильности в стране;
• стимулирование производственных вложений в материальную базу (в отличие от портфельных вложений);
• активизация инвестиционных процессов, благодаря присущему инвестициям мультипликативному эффекту;
•   стимулирование развития малого и среднего бизнеса.
• содействие обучению персонала, росту занятости, повышению уровню дохода населения;
• увеличение налоговых поступлений;
• стимулирование развития производства экспортной продукции с высокой долей добавленной стоимости, инновационных товаров и производственных технологий и т.д;
• уменьшение транзакционных издержек, которые связаны с бюрократическими процедурами, которые сопровождают получение международного займа;
• в отличие от займов и кредитов прямые иностранные инвестиции не ложатся дополнительным бременем на внешний долг, а наоборот способствуют его погашению.

 

Портфельные инвестиции также могут быть источником финансирования производства. Однако портфельные инвестиции очень чувствительны к изменениям конъюнктуры и могут быстро перемещаться из одной страны в другую («горячие деньги»).

Прочие инвестиции представлены в основном иностранными кредитами. При эффективном использовании поступающих средств на производственные цели они также могут быть важным фактором развития предприятий.

В целом  иностранные инвестиции решают проблемы:

• ускорения процесса обновления технической и технологической производственной базы страны;
• создания новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;
• освоения мирового опыта в сфере предпринимательства;
• продвижения российских товаров и технологий на внешние рынки.

1.2. ПРАВОВЫЕ  АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  В РФ

 

Набор существующих законодательных  норм, в той или иной степени  затрагивающих процесс иностранных  инвестиций, достаточно обширен.  Основным нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность нерезидентов в РФ является Закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Параллельно с федеральным уровнем регламентации деятельности в этой сфере осуществляется и в регионах страны. Российские регионы достаточно самостоятельны в выборе способов и форм привлечения иностранных инвестиций на свою территорию и определении инвестиционного климата для них. Так в соответствии со ст.17 Закона № 160-ФЗ субъекты РФ и органы местного самоуправления «могут предоставлять иностранному инвестору льготы и гарантии, осуществлять финансирование и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвестором, за счет средств бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, а также внебюджетных средств». Кроме того, иностранные инвестиции регулируются международными соглашениями и договорами, международными финансовыми и нефинансовыми организациями. 

 

 

2. ПОСТУПЛЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ В РФ

2.1. ОСОБЕННОСТИ  ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

 

Инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные межрегиональные отличия. Недостаток региональной структуры иностранных инвестиций в России состоит в том, что их основная часть сосредоточена в небольшом числе регионов, что сдерживает выравнивание уровней их социально-экономического развития. В целом, иностранный инвестор не спешит выводить свои капиталы с территории страны, понимая ценность инвестиционный вливаний в российский рынок в будущем.