Связь производительности труда и производительности капитала с необходимостью в иностранные инвестиции

       В наиболее общем виде инвестиции могут  быть определены как экономические  отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с  целью получения прибыли.

       Согласно закону, иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации./1/

       Иностранные инвестиции могут вкладываться в: ценные бумаги; имущественные права; вновь  создаваемые и модернизируемые  основные фонды и оборотные средства во всех отраслях; права на интеллектуальные ценности; научно-техническую продукцию; целевые денежные вклады.

       Иностранными  инвесторами могут быть:

- иностранное  юридическое лицо, правоспособность  которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;

- иностранная  организация, не являющаяся юридическим  лицом; 

- правоспособный иностранный гражданин;

- постоянно  проживающее за границей и  правоспособное лицо без гражданства; 

- международная  организация, которая вправе в  соответствии с международным  договором осуществлять инвестиции  на территории РФ;

- иностранные  государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами.

       По  закону, иностранный инвестор имеет  право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных  законодательством РФ. Основными  формами инвестиций являются:

- долевое  участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ;

- создание  предприятий, полностью принадлежащих  иностранным инвесторам;

- приобретение  предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;

- приобретение  паев, акций, облигаций и иных ценных бумаг;

- приобретение  прав пользования землей и  иными природными ресурсами; 

- приобретение  иных имущественных прав;

- инвестиции  в форме государственных займов.

       Иностранные инвестиции классифицируются по различным  признакам. По источнику происхождения инвестиции бывают:

- частные,

- государственные,

- смешанные.

       По  способу учёта они подразделяются на:

- текущие  - осуществляемые в течение года,

- накопленные  - объём инвестиций за весь  период их осуществления.

       По  характеру использования:

- предпринимательские,

- производственные,

- ссудные  (займы, кредиты).

       Предпринимательские инвестиции, в свою очередь делятся  на:

- прямые (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно  в предприятия),

- портфельные (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги),

- прочие (среднесрочные и долгосрочные  международные кредиты и займы  ссудного капитала промышленным  и торговым корпорациям, банкам  и другим финансовым учреждениям).

       Прямая  иностранная инвестиция – приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования./1/

       Прямые  инвестиции могут обеспечивать инвестирующим  корпорациям либо полное владение инвестируемой  компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Портфельные инвестиции составляют основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОСТУПЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РФ

1. Проблемы инвестиционной привлекательности российской экономики

     Готовность  инвесторов к вложению капитала в  экономику той или иной страны зависит от существующего в ней  инвестиционного климата.

     Инвестиционный  климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

     В современных условиях, потенциальные  иностранные инвесторы оценивают условия инвестирования по ряду критериев и только на основании всесторонней оценки инвестиционного климата в стране принимают решение.

     Важнейшими  критериями являются: оценка местного рынка с точки зрения его емкости, наличия ресурсов, местоположения, политическая стабильность в стране, правовые условия иностранных инвестиций, система налогообложения, характер торговой политики, степень развития инфраструктуры, защита интеллектуальной собственности, государственное регулирование экономики, дешевизна рабочей силы и уровень ее квалификации, стабильность национальной валюты, возможность репатриации прибылей.

     Потенциально  российская экономика обладает рядом  привлекательных особенностей для  иностранного инвестора:

- богатые  и сравнительно недорогие природные  ресурсы;

- огромный  внутренний рынок;

- достаточно  высокий уровень базового образования  кадров;

- относительная  дешевизна квалифицированной рабочей  силы;

- отсутствие  сильной конкуренции со стороны  российских производителей;

- возможность  получения сверхприбыли.

     Кроме того, в последние годы правительством Российской Федерации были предприняты  важные меры, направленные на улучшение  инвестиционного климата для  отечественных и иностранных  инвесторов. В их числе снижение темпов инфляции, льготы при налогообложении  прибыли коммерческих организаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спецналога на импортируемое технологическое оборудование и запасные части к нему, а также предоставление льготных кредитов в иностранной валюте, полученных от иностранных банков и кредитных учреждений. Решен вопрос учета суммы курсовых разниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностранным валютам, при определении предприятием налогооблагаемой прибыли. Принято решение об отмене налога на сверхнормативное превышение расходов на оплату труда.

     Органы  государственной власти субъектов  Российской Федерации формируют  благоприятный инвестиционный климат регионов посредством организации  выставок и участия в федеральных  и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях. Обеспечению благоприятного инвестиционного климата также служит применение национального режима к иностранным инвесторам.

     Решающее  значение приобретает улучшение  макроэкономической конъюнктуры в результате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставки долгосрочного кредита для инвестиционных целей.

     Действующие законодательные акты в области  налоговой политики предоставляют  ряд льгот по налогообложению прибыли для предприятий и организаций в части финансирования капитального строительства

     Но  гипотетическая привлекательность  российского рынка для иностранных  инвесторов явно уступает сумме негативных факторов, наиболее важными из которых  следует признать социально-экономическую неустойчивость. Публикуемый  ежегодно английским  журналом «Экономист» рейтинг оценивает политическо-экономический риск в России в 90% по сравнению с 30-40% для большинства европейских стран.

     В число негативных факторов входят также фискально-ориентированная система налогов и тарифов, низкая культура ведения  бизнеса со стороны  российских партнеров, коррупция в госструктурах и организованная преступность, проблемы разработки правовой базы инвестиционного регулирования.

     В 2007 году Консультативный совет по иностранным инвестициям в России провел опрос действующих в нашей стране иностранных инвесторов (154 оппонента). По их мнению в России существует пять основных категорий проблем инвестиционной привлекательности. Среди них: коррупция (22%), административные барьеры (17%), неадекватное и противоречивое законодательство (13%), избирательная трактовка и применение законов (10%), недостаточная степень защиты от неэтичной тактики ведения бизнеса (8%)./11/

     К сожалению, приходится констатировать, что страна до сих пор не пользуется доверием частных инвесторов и ныне не способна нормальным, цивилизованным образом привлечь необходимый ей предпринимательский капитал. Но инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем как риска, так и доходности.

     Официальная политика предписывает оказывать поддержку  прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь  вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

     Основным  сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

     Весьма  негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

     Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

- правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием  новых законодательных актов;

- неэффективное  земельное законодательство;

- высокий уровень  инфляции, нестабильность обменного  курса рубля;

- низкий уровень  развития рыночной инфраструктуры;

- изношенность  производственной и транспортной  инфраструктуры;

- непрогнозируемость  таможенного режима;

- слабое информационное  обеспечение иностранных инвесторов  о возможных объемах, отраслевых  и региональных направлениях  инвестирования;

- сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность./12/ 

2. Роль инвестиций в России

     Активная  деятельность по привлечению иностранных  инвестиций в отечественную экономику  началась в СССР в годы перестройки -- в 1987 году были приняты первые нормативные  документы о создании и функционировании совместных предприятий российских организаций с зарубежными партнерами, которые положили начало регулированию прямых иностранных инвестиций в российскую экономику.