Страхование инвестиций

 

Содержание

Введение                                                                                                       

1. Теоретические  аспекты процесса страхования  инвестиций               

1.2 Инвестиции как объект страхования                                                    

2. Перспективы  и тенденции развития системы  страхования финансовых рисков                                                                                                          

2.1 Анализ  осуществления деятельности международных  страховых компаний                                                                                                      

2.2 Меры по  развитию рынка по страхованию  финансовых рисков в Российской  Федерации

Заключение

Список использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Страхование инвестиций в более широком понимании  данного термина - защита имущественных  интересов субъектов инвестиционной деятельности от различного рода рисков по утрате или обесцениванию инвестированных  средств.

 Таким образом, страхование инвестиций напрямую помогают какой-либо стране, в частности России, привлечь дополнительные объемы инвестиционных средств. И там, где плохо развита страховая защита инвестиционных вложений, ситуация с внедрением и реализацией каких либо инвестиционных проектов или просто привлечение средств в банковскую сферу или на фондовый рынок остается сложной. Из этого вытекает актуальность изучения данной тематики - развитие системы страхование инвестиций особенно важно для роста инвестиционных вложений, и соответственно для развития экономики страны в целом, что для России особенно важно в данный период, особенно, принимая во внимания поставленные цели и задачи руководством страны по модернизации экономики.

Главная цель работы - это исследование принципов осуществления деятельности системы страхования инвестиций на теоретическом и практическом уровнях.

Основные задачи работы - это рассмотрение понятия  системы страхования инвестиций, рассмотрение основных рисков при страховании  инвестиции, рассмотрение основного  договора, который заключается при  данном страховании, а также рассмотрение системы страховой защиты инвестиций на опыте зарубежных стран и рассмотрение текущей ситуации в России по данному  направлению страхования.

 
1. Теоретические аспекты  процесса страхования  инвестиций

Объекты страхования  представляют собой различные виды долгосрочных и среднесрочных финансовых вложений, осуществляемых как иностранными инвесторами так и инвесторами-резидентами с целью получения инвестиционного дохода. А именно сюда можно отнести: прямые инвестиции (основные фонды и другие материальные активы предприятий, включая здания, землю, оборудование, воздушные, водные суда, нефте - и газопроводы и т.д.); фондовые (портфельные) инвестиции (акции и другие виды ценных бумаг, права участия,); имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и другими нематериальными ценностями; ссуды и кредиты. [7, c.52] Принято выделять три наиболее значимых направления в области страхования инвестиций: базовое страхование основных и оборотных средств и иных материальных ценностей инвестора от взрывов, пожаров, аварий, рода стихийных бедствий (классические риски); страховая защита иностранных инвесторов от материальных потерь, в результате проведенной национализации, конфискацией собственности инвестора, гражданскими беспорядками, экспроприацией, революцией, военными действиями, ограничением конвертируемости национальной валюты, срывом контрактов из-за действий государственных органов, изменение режима экспорта и импорта капитала и прибыли и т.д. (политические риски); страхование банковских ссуд и инвестиционных кредитов от риска невозврата и банкротства заемщика (коммерческие риски).

Страховыми рисками  при страховании инвестиций являются риски, приводящие к: частичной или  полной потере (невозвращению) инвестиции; неполучению (недополучению) запланированной прибыли от инвестиции; ликвидации юридического лица (смерти гражданина - частного предпринимателя) - получателя инвестиции; банкротства субъекта предпринимательской деятельности - получателя инвестиции; дополнительных расходов при реализации застрахованной инвестиционной деятельности.

Существуют процентный, валютный, коммерческий, рыночный, катастрофический страховые риски.

Процентный риск возникает при колебании процентных ставок в случае наступления следующих  факторов:

предполагаемого темпа экономического роста и  инфляционных процессов;

объема государственных  краткосрочных или долгосрочных займов, стимулирующих увеличение спроса на капитал.

Валютный риск возникает при колебании обменных курсов валют в случае наступления  следующих факторов:

увеличения или  снижения процентных ставок;

изменения состояния  текущего торгового баланса;

увеличения или  снижения уровня инфляции;

изменения политических и экономических условий;

изменения фискальной политики и степени вмешательства  органов государственного контроля и управления, Национального банка  Украины в деятельность валютных рынков;

спекулятивной игры на валютном рынке ее наиболее влиятельных участников.

Коммерческий  риск возникает, когда фактическая  коммерческая и хозяйственная деятельность субъекта хозяйствования стала хуже, чем была раньше или чем предусматривалась  инвестиционным проектом, в случае наступления следующих факторов:

конкуренты уменьшили  цену на аналогичный товар или  на рынке появился новый конкурентный товар, заменяющий его;

ошибки во внутрифирменном  планировании, организации производства, маркетинговой стратегии и сбыте  продукции или в экспертной оценке инвестиционного проекта в целом;

невыполнение  подрядчиком плановых строительных (монтажных, инженерных, пусковых и  т.п.) работ вследствие случайных  ошибок при организации и финансировании данных работ;

невыполнение  партнерами по инвестиционному проекту  обязательств при его реализации;

аварийный выход  из строя машин и оборудования;

выявление несоответствия/недействительности прав собственности на объект инвестиционной деятельности.

Рыночный риск, как правило, непосредственно не связан с микроэкономическим положением предприятия и определяется:

изменением цен  на драгоценные металлы и недвижимость;

дивидендной политикой  и размером процентной ставки;

биржевой спекуляцией;

результатами  выборов в стране;

Катастрофический  риск связан с проявлением стихийной  силы природы, а также с деятельностью  человека в процессе производства и  потребления материальных благ. К нему относятся:

стихийные явления  в виде землетрясения, наводнения, цунами, урагана и т.п.;

промышленные  аварии в связи с пожаром, взрывом, аварией (тепло-, водо-, отопительных и канализационных систем), приведших к чрезвычайной ситуации на территории ведения застрахованной инвестиционной деятельности.

При этом следует  заметить, что некоторые риски  могут приниматься на страхование  путем установления дополнительных условий страхования и увеличения размера страхового платежа, определяемого  в каждом конкретном договоре страхования. Но, как правило, страховщиками именно на такие риски, которые могут  привести к страховому случаю, вводятся определенные ограничения по данному  виду страхования, а именно:

страхование финансовый риск инвестиция

ядерный взрыв, воздействие радиации или радиоактивного загрязнения;

гражданская война, массовые беспорядки разного рода, в т. ч. восстания, мятежи и забастовки;

всякого рода военные  действия или военные мероприятия  и их последствия;

конфискация, национализация и прочие подобные меры политического  характера, осуществленные по приказу  военной или гражданской власти и политических организаций.  

1.2 Инвестиции как объект страхования

Понятие страхования  инвестиций включает в себя страхование  политических рисков инвестора; финансовых рисков; строительно-монтажных рисков; объектов недвижимости; риска неисполнения договорных обязательств (предпринимательский  риск). [8, c.63]

Выбор конкретных страховых рисков, подлежащих страхованию, - дело инвестора и реципиента инвестиций.

Перейдем к  рассмотрению вопроса страхования  финансовых (портфельных) инвестиций, которые есть ничто иное как покупка активов в виде кредитных или имущественных ценных бумаг. В данном случае риск будет являться одним из самых главных понятий финансового рынка, исходя из чего появляется необходимость разработки адекватной системы страхования этих рисков.

На развитом финансовом рынке существует довольно много способов страховой защиты. Один из них - это государственное  регулирование финансового рынка. В этом случае государство преследует две наиболее значимых цели: сохранение доверия к финансовому рынку  со стороны инвесторов и эмитентов, поддержание на оптимальном уровне ликвидности финансового рынка. Основные методы такого регулирования: регламентирование правил выпуска  ценных бумаг, введение обязанности  предоставлять информацию об эмитентах  ценных бумаг, лицензирование участников финансового рынка и т.д.; самострахование  участников инвестиционных вложений, что проявляется, например, в осуществлении  операций хеджирования, т.е. когда инвестор вместе с ценной бумагой получает опцион на ее продажу или покупку. Обоюдное страхование инвесторов наблюдается  и в системе котировок ценных бумаг на фондовом рынке. Наличие  ценных бумаг той или иной компании в листинге фондовой биржи с ее заранее установленными четкими  и строгими требованиями и правилами, зачастую, говорит о достаточной  надежности этих бумаг.

Все вышеуказанные  методы страхования объедены очень  важной отличительной чертой - они  изначально заложены в модель организации  и деятельности финансового рынка  и применяются в отсутствие профессионального  страховщика, который мог бы принять  эти риски на себя. К тому же они  не гарантируют отсутствие убытков.

Особым методом  страхования инвестиций является заключение соответствующих договоров со страховыми компаниями. Цель такого страхования - это защита вложений инвестора от вероятных потерь, которые могут  возникнуть как следствие неисполнения обязательств контрагентами, непредсказуемого и неблагоприятного изменения конъюнктуры  рынка и ухудшения также других условий инвестиционной деятельности. При этом основная проблема юридического и правового регулирования инвестиционных вложений - это выплата компенсации  инвестору.

Риск всегда присутствует в инвестиционной деятельности, является ее характеристикой. Любой  хозяйствующий субъект ведет  предпринимательскую деятельность в той или иной мере в условиях неопределенности и риска. Под риском понимается возможность возникновения  условий, приводящих к негативным последствиям. Риск является экономической категорией. Слово "риск" в переводе с португальского означает "риф", "подводная скала", что ассоциируется с понятием "лавировать между скалами", а  значит, сопряжено с опасностью.

Инвестиционный  риск выступает составной частью общего финансового рынка и представляет собой вероятность (угрозу) финансовых потерь (потери, по крайней мере, части  своих инвестиций), недополучения доходов от инвестиций или появления дополнительных инвестиционных расходов.

В зависимости  от объекта приложения инвестиционной деятельности, это могут быть либо риск финансового инвестирования, касающийся рынка ценных бумаг, либо риск реального  инвестирования (риск, связанный с  реализацией проектов, строительные риски).

Риск финансового  инвестирования обуславливает вероятность  эффективности инвестиционных операций на момент заключения сделки. Этот риск возникает из-за невозможности прогноза цен в будущем (для финансовых инструментов (активов)) и будущих дивидендов при вложении средств в финансовые инструменты (активы), предполагающие приобретение прав на участие в управлении корпораций и долговых прав, - в государственные и корпоративные ценные бумаги, банковские депозиты (акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и инструменты) и т.д. на фондовом и денежном рынках. Этот риск вызван непродуманным подбором одинаковых инструментов для инвестирования, финансовыми затруднениями или банкротством отдельных эмитентов и т.д.