Состав и структура капитальных вложений

1 вариант

Содержание

 

1. Состав и структура капитальных вложений. Объекты капитальных вложений                                                                                                                              3

2. Методы оценки эффективности  инвестиционного проекта                            10

3. Задача                                                                                                                    16

Список использованных источников                                                                     17

 

1. Состав и структура капитальных вложений. Объекты капитальных вложений

Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Капитальные вложения состоят из следующих  основных элементов:

1) затрат на строительно-монтажные работы (СМР) — возведение зданий и сооружений, работ по освоению, подготовке и планировке территорий застройки, монтаж технологического, оперативного и других видов оборудования;

2) затрат на приобретение различных видов машин, механизмов, инструментов и инвентаря сроком службы не менее одного года и стоимостью свыше 1 млн. р. за единицу;

3) капитальных работ и затрат на проектно-изыскательскую деятельность, содержание дирекции строящегося предприятия и технического надзора, подготовку и переподготовку эксплуатационных кадров и др. Масштабы капитального строительства характеризуются объемами капитальных вложений и выполняемых капитальных работ.

Капитальные вложения, играют исключительно  важную роль в экономике страны и  любого предприятия, так как они  являются основой для:

1) систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

2) ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

3) структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

4) создания необходимой сырьевой базы промышленности;

5) гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

6) смягчения или решения проблемы безработицы;

7) охраны природной среды и достижения других целей.

Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для  оздоровления экономики страны и  на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е. на конкретном предприятии.

Состав и структура  капитальных вложений зависят от:

1) формы собственности;

2) характера воспроизводства основных фондов;

3) состава затрат;

4) назначения капитальных вложений.

В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, структура капитальных вложений подразделяется на:

1) отраслевую;

2) территориальную;

3) технологическую;

4) воспроизводственную;

5) по формам собственности.

Распределение капитальных  вложений по отраслям характеризует  отраслевую структуру. Ее совершенствование  идет по пути увеличения абсолютных и относительных капитальных вложений в развитие прогрессивных (базовых) отраслей промышленности, от которых зависят повышение экономической эффективности общественного производства и темпы научно-технического прогресса.

Первостепенное значение для повышения эффективности общественного производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений, распределения их между основными составными частями:

1) затратами на строительно-монтажные работы;

2) стоимостью оборудования, машин, механизмов, инструментов, инвентаря;

3) прочими капитальными работами и затратами.

Под технологической  структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной  стоимости.

Прогрессивность технологической  структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия.

Технологическая структура  оказывает существенное влияние  на эффективность капитальных вложений. Увеличение в составе капитальных  вложений доли оборудования, а также  производственных сооружений — наиболее активной части основных фондов — по сравнению с затратами на строительно-монтажные работы позволяет производить относительное снижение капитальных вложений на единицу выпускаемой продукции и тем самым повышать их экономическую эффективность. Улучшение структуры капитальных вложений способствует повышению технического уровня предприятия, росту механизации и автоматизации производства.

На изменение технологической структуры оказывает влияние ряд факторов, прежде всего, научно-технический прогресс в машиностроении строительной индустрии:

1) снижение веса и габаритов технологического оборудования;

2) повышение его мощности и производительности;

3) всемерная застройка промышленных предприятий.

Все это позволяет  снижать сметную стоимость строительно-монтажных работ, повышать уровень механизации и автоматизации производства, увеличивать насыщенность оборудования на производственных площадях промышленных предприятий.

Воспроизводственная структура  капитальных вложений — это распределение их по основным формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на:

1) новое строительство;

2) реконструкцию, расширение действующих предприятий;

3) техническое перевооружение, модернизацию.

Реконструкция — это процесс коренного переустройства действующего производства на базе технического и организационного совершенствования, комплексного обновления и модернизации основных производственных фондов в соответствии с требованиями современной отечественной и зарубежной науки и техники. Реконструкция и расширение действующих предприятий позволяют в более короткие сроки и с меньшими капитальными затратами, чем при новом строительстве, наращивать производственные мощности, увеличивать объемы производства продукции, сокращать сроки освоения вновь введенных в действие проектных мощностей, быстрее обновлять выпускаемую продукцию на действующих предприятиях.

Техническое перевооружение — это процесс повышения технического уровня отдельных участков производства до современных требований путем внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены оборудования высокоэффективным, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов.

Совершенствование воспроизводственной  структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция  и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

1) сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

2) в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

Территориальная структура  капитальных вложений — это распределение их по экономическим районам. Ее формирование направлено на обеспечение ускоренного развития промышленности.

Смысл совершенствования  территориальной структуры капитальных  вложений заключается в том, чтобы  она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.

Структура капитальных  вложений по формам собственности — это распределение капитальных вложений по государственным, арендным, акционерным, другим коллективным предприятиями, кооперативам и т.п.

В зависимости от формы  собственности различают:

1) государственные капитальные вложения

2) капитальные вложения собственников (акционерных обществ, товариществ и др.).

Реализация государственных  капитальных вложений тесно связана  с инвестиционной политикой государства, а реализация капитальных вложений других собственников — с конкретной инвестиционной политикой инвесторов.

В статистической отчетности капитальные вложения получили название инвестиции в нефинансовые активы, а в экономической теории их называют реальными инвестициями.

Объектами капитальных  вложений могут быть:

1) новое строительство  зданий, сооружений и др. производственного  и непроизводственного назначения;

2) реконструкция производственных мощностей;

3) капитальный ремонт основных фондов;

4) расширение и техническое  перевооружение действующих предприятий;

5) научно-исследовательские  и проектно-конструкторские разработки;

6) пополнение запасов материальных оборотных средств;

7) проектно-изыскательские  работы и др.

Субъекты:

1) инвесторы;

2) заказчики;

3) подрядчики;

4) пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

В соответствии с законом  субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и  более субъектов, если иное не предусмотрено  договором и (или) государственным  контрактом. В частности, инвесторы  могут быть заказчиками, а также пользователями объектов капитальных вложений. Генподрядчики могут совмещать функции заказчиков или инвесторов.

Таким образом, капитальные  вложения — денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий.

Капитальные вложения играют очень важную роль в экономике  любого государства.

Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с  учетом риска и инфляционных процессов.

Отбор объектов для капиталовложений должен производиться по критерию — максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени.

Каждый проект капитальных вложений должен иметь четко поставленные цели:

1) коренное улучшение качества продукции;

2) улучшение ее потребительских свойств, гарантирующее эффективность продукции у потребителя на мировом рынке и в стране;

3) выпуск экологически чистой продукции;

4) оздоровление окружающей среды;

5) комплексная переработка сырья и малоотходность или безотходность производства;

6) учет экспортных потребностей посредством количественных показателей.

Если ни одна из поставленных целей  не достигается, а экология объекта  даже ухудшается, то от такого проекта  следует отказаться. Для того чтобы обновление основных производственных фондов проходило циклично (каждые 5–10 лет), нужно решить проблему организации инвестиционного процесса — сжать его во времени. Это значит, что каждый этап или стадия разработки проекта, строительства, освоения на полную проектную мощность производственных объектов должны осуществляться в строго регламентированные сроки, а общий срок реализации инвестиционного проекта (программы) должны быть в два–три раза меньше тех сроков, в течение которых осуществляется строительство в последние десятилетия в нашей стране. Это большая экономическая проблема, так как чрезмерная длительность инвестиционного процесса снижает эффективность капитальных вложений и уменьшает пополнение национального дохода за счет вложенных в дело инвестиций.

 

2. Методы оценки эффективности  инвестиционного проекта

Основными критериями оценки инвестиционных проектов являются доходность, рентабельность и окупаемость. В  зарубежной практике для оценки эффективности инвестиционных проектов используются пять основных методов:

1) методы, основанные  на дисконтировании, позволяющие  рассчитать следующие показатели:

– чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект) (NPV);