Региональная инвестиционная стратегия на примере Свердловской области

     Процесс разработки инвестиционной стратегии  осуществляется по следующим этапам:                  

      I.          На первом этапе определяется общий период разработки инвестиционной стратегии. Главным условием является предсказуемость развития экономики и инвестиционного рынка.              

      II.          На втором этапе формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно исходить, прежде всего, из системы целей стратегии экономического развития. Эти цели могут быть сформированы в виде обеспечения прироста капитала, роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода, изменение пропорций в форме реального и финансового инвестирования, изменения отраслевой и региональной направленности инвестиций.            

      III.          На третьем этапе разрабатываются наиболее эффективные пути реализации инвестиционной деятельности. Осуществляется по 2-м направлениям:

     1.                 разработка стратегического направления деятельности.

     2.                 разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов.           

      IV.          На четвертом этапе конкретизируется инвестиционная стратегия по периодам её реализации. Предусматривает установление последовательностей и сроков достижения отдельных целей и стратегических задач.

     Стратегическое  управление инвестиционной деятельностью  носит целевой характер, т. е. предусматривает  постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством повышения эффективности  инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

     Стратегические  цели инвестиционной деятельности представляют собой описанные в формализованном  виде желаемые параметры ее стратегической инвестиционной позиции, позволяющие  направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

     Формирование  стратегических целей инвестиционной деятельности должно отвечать определенным требованиям.

     Во-первых, цели должны быть достижимыми. В них  должен быть заключен определенный вызов. Они не должны быть слишком легкими  для достижения. Но они также не должны быть нереалистичными, выходящими за предельно допустимые возможности  исполнителей. Хотя в основе разработки стратегических инвестиционных целей  лежит идеальное представление  или желаемый образ стратегической инвестиционной позиции, их необходимо сознательно ограничивать по критерию реальной достижимости с учетом факторов внешней инвестиционной среды и  внутреннего инвестиционного потенциала.

     Во-вторых, цели должны быть гибкими. Стратегические цели инвестиционной деятельности следует  устанавливать таким образом, чтобы  они оставляли возможность для  их корректировки в соответствии с теми изменениями, которые могут  произойти в инвестиционной среде. Финансовые менеджеры должны помнить  об этом и быть готовыми внести модификации  в установленные цели с учетом новых требований, выдвигаемых со стороны внешней инвестиционной среды, общего экономического климата  или параметров внутреннего инвестиционного  потенциала.

     В-третьих, цели должны быть измеримыми. Это означает, что стратегические инвестиционные цели должны быть сформулированы таким  образом, чтобы их можно было количественно  измерить или оценить, была ли цель достигнута.

     В-четвертых, цели должны быть конкретными. Стратегические инвестиционные цели должны обладать необходимой специфичностью, помогающей однозначно определить, в каком направлении  должны осуществляться действия. Цель должна четко фиксировать, что необходимо получить в результате инвестиционной деятельности, в какие сроки ее следует достичь и кто будет  ответственным лицом за основные элементы инвестиционного процесса. Чем более конкретна цель, чем  яснее намерения и ожидания, связанные  с ее достижением, тем легче выразить стратегию ее достижения.

     В-пятых, цели должны быть совместимыми. Совместимость  предполагает, что стратегические инвестиционные цели соответствуют миссии общей  стратегии развития, а также краткосрочным  инвестиционным и другим функциональным целям.

     В-шестых, стратегические инвестиционные цели должны быть приемлемыми для основных субъектов  влияния, определяющих деятельность. Цели также должны быть приемлемыми для  тех, кто их выполняет и на кого они направлены.

2 Региональная инвестиционная  стратегия

2.1 Особенности инвестиционной  стратегии на уровне  региона

     Под региональной инвестиционной стратегией понимают совокупность организационных  и экономических мер по привлечению  инвестиций с целью возрождения  экономики регионов, ликвидации структурных  деформаций, формирования благоприятной  рыночной среды с учётом интеграции региона в единое экономическое  пространство. Представляет собой относительно обособленную сферу экономико-правовой и организационно-управленческой деятельности, но осуществляется с учётом общегосударственной  инвестиционной политики. Ответственность  за реализацию несёт исполнительная власть субъекта Федерации. Участниками  реализации инвестиционной политики регионов наряду с государственными структурами являются банки, финансовые компании, финансово-промышленные группы, страховые и инвестиционные фонды. Способствует укреплению экономики России, выравниванию уровня жизни населения, сохранению целостности государства.

     Переход страны к устойчивому развитию невозможен без обеспечения устойчивого  развития всех её регионов. В настоящее  время нельзя представить поступательного  развития региона без чётко определённой, осмысленной и адаптированной к  региональным условиям стратегии.

     Инвестиционная  стратегия является одним из ключевых элементов формирования инвестиционной политики региона.

     На  первом этапе, используя результаты экономического анализа и оценки развития экономики региона, необходимо провести выбор типа базовой стратегии  структурных преобразований и инвестиционной политики, которым будет соответствовать  определённая инвестиционная политика в регионе.

     На  втором этапе формирования инвестиционной политики определяются ключевые задачи, составляющие сущность её построения. Они заключаются в:

     1.                 разработке концепции развития хозяйства региона, на основе которой станет возможным вывить и обосновать круг приоритетных объектов для инвестирования в регионе.

     2.                 формировании основных направлений инвестиционной политики, в частности, поиск, формирование и концентрацию средств, включая полученные из различных источников финансирования.

     Инвестиционная  стратегия региона содержит следующие  составляющие:

     · стратегию развития региона на перспективу, в основе которой закладывается  система приоритетов развития и  структурной политики;

     · основные направления инвестиционной политики региона, выступающие в  качестве условий, обеспечивающих реализацию концепции. На их основе разрабатываются  предложения по активизации инвестиционной деятельности в регионе (создание благоприятного инвестиционного климата, формирование механизмов для роста объёмов  финансирования, подготовка экономики  региона к эффективному использованию  инвестиций, направление инвестиций на реализацию концепции развития экономики  региона).

     Одним из важнейших этапов инвестиционной стратегии является обеспечение  эффективной отдачи от вложенных  средств. Эффективность инвестиционных проектов в случае, если инвестиционная деятельность связана с инновациями  в различных сферах экономики; в  проведении НИОКР с целью создания научного задела в различных отраслях науки и техники, в разработке новых технологий и их внедрении, в развитии сферы услуг и поддержании  высокого уровня качества жизни населения.

     Инвестиционная  стратегия региона, в конечном счёте, должна обеспечивать экономическую  и социальную эффективность, экологическую  безопасность, развитие поддерживающей инфраструктуры региона.

2.2 Оценка инвестиционной  привлекательности  региона

     Под региональным инвестиционным климатом обычно понимают систему социально-экономических  отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных  процессов на макро-, микро- и собственно региональных уровнях и создающих предпосылки для проявления устойчивых инвестиционных мотиваций.

     В современной отечественной экономической  науке выделяются три наиболее характерных  подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.                 

      I.          Суженный подход базируется на оценке динамики валового регионального продукта, объёмов производства, развития инвестиционных и региональных рынков, в т.ч. фондового. Этот метод является упрощённым, но универсальным. Однако его справедливо критикуют за игнорирование объективных связей фактора инвестиций с другими (например, ресурсными) факторами региона.              

      II.          Факторный подход основывается на наборе следующих основных факторов:

     1. факторы и ресурсы, характеризующий  экономический потенциал региона.  Под таким потенциалом понимается  совокупная способность экономики  региона, его предприятий, хозяйств, осуществлять производственно-экономическую  деятельность, выпускать продукцию,  товары, пользующиеся спросом на  внутреннем и мировом рынках, удовлетворять запросы населения  региона, общественные потребности.

     2. зрелость рыночной среды в  регионе как фактор инвестиционной  привлекательности. Показатели:

     · развитость конкурентной среды предпринимательства, о чём могут свидетельствовать  наличие (отсутствие) в регионе эффективной  поддержки предпринимательства, доступность  кредитных ресурсов и т.д.;

     · воздействие приватизации на инвестиционную активность региона (использование  выручки от продажи приватизационных объектов для целей инвестирования);

     · развитость в регионе всех форм инфраструктуры;

     · степень инфляции и её влияние на инвестиционную деятельность.

     3. периодические факторы, т.е. доверие  населения к региональной власти, состояние политической стабильности  в регионе;

     4. социальные и социокультурные факторы, т.е. уровень жизни населения региона, влияние миграции на инвестиционный процесс, условия работы для иностранных специалистов;

     5. организационно-правовые формы,  т.е. отношение региональных властей  к иностранным инвесторам, соблюдение  законодательства органами исполнительной  власти региона, правовая культура  предпринимателей, информационное  обеспечение в регионе, доступность  информации и т.д.;

     6. финансовые факторы, т.е. состояние  доходной части бюджета, уровень  банковского процента, доля убыточных  предприятий в регионе и т.д.

     К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона относятся возможность  обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций, связь инвестиционного климата  региона с условиями деятельности инвестора.           

      III.          Третий подход представляет собой учёт рисков инвестирования капитала в регион. Так как оценка инвестиционной привлекательности региона – процесс сложный, требующий экспертных разработок, то методики, проводимые с использованием одного-двух факторов, не могут дать объективной картины. Поэтому при обосновании инвестиций как направления формирования конкурентоспособности региона необходимо учитывать следующие имеющие методологическое значение аспекты:

     1. инвестиционный климат региона  рассматривается с позиции некого  “стратегического” инвестора, стремящегося  к ускоренному максимальному  получению прибыли (дохода) на  вложенный капитал. При этом  не учитывается, что, как и  инвестиции, капитал бывает разным  – промышленным, торговым, ссудным,  акционерным и другим, а цели  инвесторов зачастую не совпадают.

     2. существует необходимость в инновационной “наполненности” привлекаемых в регион инвестиций. Это особенно актуально для привлечения инвестиций в сферу венчурного предпринимательства.

     3. инвестирование должно быть связано  с социальной динамикой, т.е.  обеспечением занятости, повышением  жизненного уровня населения  региона, ростом квалификации  работником во всех сферах  региональной экономической деятельности.