Реальные инвестиции в форме капитальных вложений

Реальные  инвестиции в форме  капитальных вложений: сущность, классификация, структура.

     Основу  инвестиционной деятельности предприятия  составляют реальные инвестиции, которые  осуществляются в форме капитальных  вложений (ФЗ от 02.01.2000г. №22-ФЗ «Об инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в  форме капитальных вложений»). Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. В статистическом учете и экономическом анализе их называют еще капиталообразующими инвестициями.

     По  экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов. По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

     Капитальные вложения осуществляют государство, юридические  и физические лица. Капитальные вложения определяют развитие материально - технической  базы государства; они необходимы для  увеличения производственных мощностей  промышленности, сельского хозяйства и других видов деятельности, ускорения темпов научно-технического прогресса.

     Капитальные вложения, являясь основой развития материально - технической базы хозяйствующих  субъектов, служат фактором усиления их независимости в условиях рынка, а государства — укрепления обороноспособности. Вложения в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т. д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.

     Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно  необходимых затрат, связанных с  созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и  удовлетворения социальных потребностей населения. Капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное  строительство. Часть капитальных  вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.

     Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков.

     По  признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:

• строительство  объектов производственного назначения;

• строительство  объектов сельскохозяйственного назначения;

• строительство  объектов транспорта и связи;

• жилищное строительство;

• геологоразведочные работы;

• строительство  объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

     По  формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

а) на новое  строительство;

б) на расширение действующих предприятий;

в) на техническое  перевооружение и реконструкцию.

     По  источникам финансирования различают  следующие капитальные вложения:

     • централизованные - государственные капитальные вложения, по которым основные показатели определяются федеральными либо республиканскими органами власти. Финансирование государственных централизованных капитальных вложений осуществляется за счет средств, предусмотренных в федеральном бюджете и (или - stroyverno.ru) бюджетах субъектов РФ.

Планирование  государственных централизованных капитальных вложений является основным методом государственного регулирования  инвестиционной деятельности.

     • нецентрализованные включают  собственные  средства   (хозрасчетный  доход)  предприятий (объединений), организаций, учреждений, кооперативов, колхозов и т. д.

     В планах экономического и социального  развития России последних лет предусмотрены  значительные изменения в сторону  увеличения в общем объеме капитальных  вложений доли собственных средств. 
Предприятия должны за счет собственных фондов (хозрасчетного дохода) осуществлять производственное и социально-культурное развитие коллективов. За счет этих средств должны производиться реконструкция, техническое перевооружение и расширение действующих производств, а также строительство жилых домов и других объектов социальной сферы.

     По  технологическому признаку капитальные  вложения подразделяют:

а) на строительные и монтажные работы;

б) на приобретение машин и оборудования;

в) на прочие капитальные работы и затраты.

     Под структурой капитальных вложений понимают соотношение в общей сумме вложений отдельных видов затрат. Различают технологическую, воспроизводственную, отраслевую структуру капитальных вложений.

       Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную  и технологическую структуры капитальных вложений, которые определяют их

соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.

       Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются.

Экономическая эффективность достигается и  за счет повышения уровня механизации труда и работ.

Воспроизводственная структура капитальных вложений также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.

       Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию.

     Реконструкция - это процесс коренного переустройства действующего производства на базе технического и организационного совершенствования, комплексного обновления и модернизации основных производственных фондов в соответствии с требованиями современной отечественной и зарубежной науки и техники. Реконструкция и расширение действующих предприятий позволяют в более короткие сроки и с меньшими капитальными затратами, чем при новом строительстве, наращивать производственные мощности, увеличивать объемы производства продукции, сокращать сроки освоения вновь введенных в действие проектных мощностей, быстрее обновлять выпускаемую продукцию на действующих предприятиях.

     Техническое перевооружение - это процесс повышения технического уровня отдельных участков производства до современных требований путем внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены оборудования высокоэффективным, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов.

     Совершенствование воспроизводственной структуры  заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое  перевооружение действующего производства.

Теория  и практика свидетельствуют о  том, что реконструкция и техническое  перевооружение производства намного  выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

во-вторых, в значительной мере уменьшаются  удельные капитальные вложения.

       Совершенствование воспроизводственной структуры  заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

       Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве. Территориальная структура капитальных вложений - это распределение их по экономическим районам. Ее формирование направлено на обеспечение ускоренного развития промышленности. Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений заключается в том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.

     Важной  характеристикой капитальных вложений является их отраслевая и территориальная  структура, позволяющая оценить  пропорциональность распределения  и эффективность использования  инвестиций на уровне страны. Прогрессивным  и рациональным направлением улучшения  отраслевой структуры капитальных  вложений является развитие базовых  отраслей промышленности и народного  хозяйства страны. В последнее  время наиболее увеличилась доля инвестиций в основной капитал таких  отраслей, как транспорт и связь, в электроэнергетику, в топливную  промышленность, цветную металлургию, произошло снижение доли вложений в  промышленность строительных материалов, в образование, в сельское хозяйство.

       Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, т.е. капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

• систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

• ускорения  научно-технического прогресса и  улучшения качества продукции;

• структурной  перестройки общественного производства и сбалансированного

развития  всех отраслей народного хозяйства;

• создания необходимой сырьевой базы промышленности;

• гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

• смягчения  или решения проблемы безработицы;

• охраны природной среды и достижения других целей.

Перечень, для чего нужны инвестиции, можно  было бы продолжить. Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения. 

     Рассмотрим  структуру инвестиций по отраслям согласно классификации ОКВЭД. В таблице 1 представлены данные об объёмах инвестиций по отраслям экономики в 2007г. 

     Таблица 1 – Структура иностранных инвестиций по отраслям