Пути и меры по привлечению инвестиций

     Рисунок 2.1

    Концепция Всемирного банка нашла подтверждение  и в опыте переходных  стран, успешно решивших  проблему ускоренного экономического роста. В настоящее время  Чехия, Словения, Венгрия, Польша, Эстония по уровню жизни населения быстрыми темпами догоняют  арьергард стран Европейского Союза. И как показывает анализ, инвестиции в этом  играют  хотя и важную, но не определяющую роль.  Рисунок  2.2 характеризует сравнительную динамику  прироста инвестиций и ВВП (оба интегральных показателя в расчете на душу населения) по четырем переходным  странам и Беларуси.

    Как видно из Рисунка 2.2, до  середины 90-х гг. в Чехии, Эстонии, Венгрии и Беларуси  прирост инвестиций на душу населения был примерно одинаков, а в Польше – почти в 2 раза ниже. Тем не менее, в 1996-2000 гг. все перечисленные страны сумели значительно обогнать Беларусь по темпам экономического роста и обеспечить к концу десятилетия в 1,5-2 раза более высокий, чем в нашей стране, уровень жизни  населения. Следовательно, с точки зрения конечных социально-экономических результатов   более важным оказался  не объем инвестиций, а некие иные факторы роста.  Какие же условия, с одной стороны, общие для экономики Чехии, Эстонии, Венгрии и Польши, а с другой, отсутствующие в Беларуси,  позволили задействовать дополнительные движущие силы экономического роста? Ответ может быть только один - либеральная экономическая среда и уровень развития малого бизнеса.

    Действительно, в результате системных реформ, проведенных   в начале 90-х гг., в этих странах  произошла  либерализация цен, изменилась налоговая система, упростилась  процедура создания новых предприятий, усилились законодательные гарантии имущественных и контрактных прав, возникли новые институты финансового посредничества.  Все это  создало условия   для стремительного развития малого бизнеса. Если в Беларуси за 10 лет доля малых предприятий в общей численности  занятых не смогла подняться выше 12%,  то в Польше она увеличилась с 17 до 55%. Такими же высокими темпами шло формирование предпринимательского сектора   в Чехии, Венгрии, других странах Восточной Европы и Балтики. Параллельно с  увеличением числа малых предприятий  изменялась их роль и тот вклад, который они вносили в обеспечение  экономического роста страны.

    На  первом этапе реформ малые предприятия выступали в качестве своеобразных "чистильщиков" государственного сектора. Арендуя  у государственных предприятий  площади, приобретая у них изношенные, но еще жизнеспособные оборудование и  инвентарь, приспосабливая для своих нужд неиспользуемые помещения и  вовлекая в хозяйственный  оборот все пригодные материалы, в т.ч. и отходы,   малый бизнес способствовал   более эффективному использованию ресурсов страны. При этом частные фирмы нередко становились подрядчиками более крупных предприятий, обеспечивая их комплектующими и  деталями, выполняя для заказчиков опытно-конструкторские  работы и отдельные технологические операции. Гибкие, маневренные, чутко реагирующие на спрос  малые предприятия, обладающие низкой капиталоемкостью и высокой производительностью, осваивали те экономические ниши, которые были недоступны крупным производителям. Подобно трудолюбивым муравьям, малый бизнес расчищал  и облагораживал почву, делая государственный лунный ландшафт  более пригодным для жизни. На Рисунке 2.2 этому периоду соответствуют 1991-1995 гг., когда инвестиции не приносили  адекватной отдачи, увязая в трясине еще не реструктуризированного государственного сектора. Можно предположить, что эффективность инвестиций была бы еще ниже, если бы не малый бизнес, который способствовал росту производства без  дополнительного финансирования и тем самым смягчал спад, вызванный  структурными реформами.

      Опыт транзитивных стран свидетельствует  о том, что бурный рост числа  малых  предприятий продолжается  до тех пор, пока не закончится процесс   перемещения факторов производства из государственного в частный сектор. К  этому моменту доля малого бизнеса достигла  примерно 40% от  общей численности занятых. Именно эта пороговая величина, по мнению экспертов Всемирного банка,  указывает на то, что в стране осуществилась  критическая масса реформ, созданы благоприятные условия для развития бизнеса и  подготовлена почва для прихода крупных инвесторов. Таким образом, именно уровень развития малого бизнеса можно рассматривать в качестве интегральной характеристики  инвестиционного климата страны. Аргументом в пользу такого утверждения является и тот факт, что  кредитные рейтинги, ежегодно присваиваемые странам международным рейтинговым агентством Institutional Investor, поразительным образом совпадают с уровнем развития предпринимательского сектора  в той или иной стране. Так, по итогам 1999 г., при  максимальном значении 100, рейтинг Беларуси составлял 11,9, Венгрии – 55,9, Польши – 56,7, Эстонии – 42,8, Чехии – 56,1.

    После того как численность малых предприятий достигла порогового значения, наступает второй этап экономических реформ и время  эффективного экономического роста. На  Рисунке  2.2 видно, что после 1995 года инвестиции (с двухлетним лагом) начинают приносить все возрастающую ежегодную   отдачу в виде прироста ВВП, позволяя Чехии, Венгрии и Польше быстро сокращать разрыв в уровне жизни  со странами ЕС. В этот период  малый бизнес начинает играть принципиально новую роль в  организации производства. Малые предприятия, накопившие  за предшествующие годы необходимый капитал, приобретают современное оборудование и постепенно превращаются в  специализированные фирмы, выполняющие инновационные разработки, производящие стандартизированные детали, узлы и комплектующие, оказывающие всевозможные производственные и вспомогательные услуги  крупным предприятиям. Последние, замыкая на себе  технологические цепочки и кооперационные связи сотен мелких производителей,  из набора разрозненных деталей и узлов собирают массовую готовую продукцию, поступающие на мировые рынки. В такой форме малый  бизнес помогает логически завершить процесс реструктуризации  государственного сектора  и  выйти  на уровень специализации и кооперации, соответствующий современной  системе организации производства в мире.

    Таким образом, в переходной стране либерализация экономики и  формирование полноценного  предпринимательского сектора являются необходимыми условиями эффективного использования инвестиций. Без создания  указанных  предпосылок даже крупные инвестиционные инъекции в отдельные "жемчужины" промышленности не смогут обеспечить  существенного роста ВВП. Объясняется это тем, что продукция, полученная в результате реконструкции таких "жемчужин",  поступит на тысячи других не реформированных предприятий с низкой эффективностью и попросту будет превращена в отходы (к концу существования СССР на единицу конечной продукции производилось в 8 - 10 раз больше отходов и соответственно во столько же раз расходовалось больше ресурсов, чем в развитых странах. С тех пор в странах СНГ мало что изменилось). Если же продукция реконструированных "жемчужин" будет экспортирована, то вырученную валюту государство использует  опять же на поддержку неэффективных и убыточных производств, что не даст  ощутимого прироста ВВП.

    А теперь, сколько же надо привлечь инвестиций в Беларусь, чтобы в стране начался устойчивый экономический рост? Основываясь на закономерностях, общих для всех переходных стран, можно сделать некоторые выводы и для Беларуси. Расчеты показывают, что эластичность роста ВВП по инвестициям в упомянутых странах составляла 0,4-0,7. Это означает, что в расчете на душу населения инвестиции в 1000 долларов в условиях Беларуси приведут к росту ВВП на 400-700 долларов (по паритетному курсу). Если учесть, что в настоящее время ВВП на душу населения, как отмечалось выше, составляет 7550 долларов, то для его увеличения в 1,7 раза (именно такой темп роста ВВП заложен в проекте Национальной программы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь), потребуется около 10 000 долларов в среднедушевом исчислении, или 100 млрд. долларов в целом по республике. Это в 2,5 раза больше того объема инвестиций, который требуется Беларуси по прогнозам Министерства экономики.

    Таким образом,  из анализа опыта  переходных стран можно сделать  вывод, что инвестиции в экономику Беларуси не принесут ожидаемой отдачи, пока доля малого бизнеса в общей численности занятых в стране не достигнет порогового значения 40%. Это может произойти, в свою очередь, только в результате либерализации экономики и создания благоприятных условий для развития предпринимательского сектора. Следовательно, для Беларуси либерализация экономики на данном этапе является более настоятельной необходимостью, чем поиск, мобилизация и привлечение инвестиций. 

    2.2 Иностранные инвестиции в Беларуси 

    По  объему прямых иностранных инвестиций в экономику РБ российские инвесторы  намного опережают инвесторов из других стран. Основной вклад осуществляет одна российская компания - РАО "Газпром".

    Иностранные инвестиции по-прежнему остаются острой проблемой для Беларуси. С одной стороны, в условиях дефицита реальных инвестиционных ресурсов иностранный капитал на современном этапе сохраняет свою роль потенциального источника капвложений, а с другой - невысокий инвестиционный рейтинг страны, неустойчивость законодательства и шероховатости экономической политики государства препятствуют формированию необходимых условий для частного зарубежного инвестора.

    По  данным Министерства статистики и анализа, в Беларуси зарегистрировано 77 предприятий  с участием российского капитала (или 3,2% от общего числа по республике),  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

в том  числе 67 совместных и 10 иностранных.

    Доля  российского капитала в объявленном  уставном фонде данных предприятий  составила около 2 млн. USD, или менее 1% от общего объема по республике, из которых  перечислено 1,7 млн. USD, то есть 85% от объявленного. Их создание позволило организовать более 1,5 тысячи рабочих мест (или 2,4% от занятых на всех СП и ИП). Однако с учетом всех зарегистрированных в РБ предприятий с российским капиталом вклад российских инвесторов на самом деле намного больше.

    Среди стран СНГ Россия занимает доминирующее положение по количеству созданных  совместных предприятий, зарегистрированных облисполкомами в соответствии с  национальным режимом регистрации. Оценить размер инвестиций в эти  предприятия затруднительно, так как их уставные фонды объявлялись в белорусских рублях в различное время в течение периода, когда были проведены две деноминации.

    Наиболее  крупным инвестиционным проектом на территории РБ является строительство  газопровода Ямал - Западная Европа, осуществляемое РАО "Газпром" совместно с белорусскими субподрядчиками. Согласно данным платежного баланса, с 1995 года на финансирование данного проекта перечислено 396,3 млн. USD, или 64,7% от общего объема поступивших в республику прямых иностранных инвестиций в виде вложений в уставные фонды предприятий и банков, а также реинвестированных доходов.

    Без учета вложений "Газпрома" в  сравнении со странами ЕС российские позиции не отражают в полной мере стратегического экономического интереса к Беларуси. Так, на сегодня мы имеем 625 работающих предприятий с участием инвесторов из стран Европейского Союза, зарегистрированных в МИДе, против 77 из России (отношение 8:1), а соотношение фактически сформированного уставного фонда составляет соответственно 80:1.

    Данные  факты объясняются как высокой  потребностью самой России в инвестиционных ресурсах, так и существующими  различиями в экономических системах, законодательстве и т. д. Тем не менее  с учетом упомянутого выше проекта  РАО "Газпром" Россия является безусловным лидером по объемам прямых иностранных инвестиций в РБ.

    Отраслевая  направленность деятельности белорусских  резидентов с долей российских инвестиций соответствует общереспубликанской  тенденции превалирования промышленного  сектора, сложившейся в последние три года. Значительные прямые инвестиции Россия направляет также в развитие оптовой и розничной торговли, транспорта и строительства. Это отражает и десяток крупнейших предприятий (из числа зарегистрированных в МИДе), на долю инвестиций которых приходится более 80% от общего объема.

    Во  исполнение Договора о создании Союзного государства между Россией и  Беларусью от 8 декабря 1999 года в  рамках создания единого экономического пространства государства-участники  принимают согласованные меры по поэтапному сближению основных социальных и макроэкономических показателей развития и проводят единую структурную политику, в том числе и в сфере привлечения инвестиций.

    В настоящее время правительством Беларуси принято решение и проводится работа по созданию Координационного совета по иностранным инвестициям при Совете министров РБ по аналогии с действующим уже пять лет Консультативным советом по иностранным инвестициям в России под руководством председателя Правительства РФ. Важно, что такие органы работают во многих странах - Латвии, Израиле, Египте, Иране, Сирии, Индии, Казахстане, Японии и т. д.

    С целью унификации законодательства РБ и РФ в рамках Межпарламентского  комитета РБ, Республики Казахстан, Киргизской Республики, РФ и Республики Таджикистан  в ходе заседаний соответствующей рабочей группы (в октябре 1999 года и в феврале текущего) подготовлен проект модельного Закона "Общие принципы функционирования свободных экономических зон", который в ближайшее время будет представлен на рассмотрение постоянной комиссии МПК по экономике и финансам. Целью принятия модельного закона о принципах функционирования СЭЗ является определение общих основ и направлений развития СЭЗ в государствах - участниках Таможенного союза. 
 

    2.3 Регулирование иностранных  инвестиции.

    Еще один путь активизации инвестиционной деятельности привлечение иностранного капитала, который пока не превратился в фактор макроэкономического значения. Так, удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме долгосрочных капиталовложений остается незначительным (по разным оценкам, от 5 до 10%). Доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, в общем объеме промышленного производства и того меньше около 5%. На иностранные предприятия и предприятия смешанной собственности с участием белорусского и иностранного капитала вообще приходится порядка 1 % основного капитала. Однако важны не только масштабы, но и эффективность использования иностранных инвестиций, их влияние на перспективы развития белорусской экономики.

    Государственное регулирование иностранных инвестиций в Беларуси является противоречивым и малоэффективным, в первую очередь из-за отсутствия концепции национальных интересов, без которой невозможно создать комплексную законодательную базу такого регулирования, обеспеченную соответствующими исполнительными структурами и жесткими механизмами контроля.