Понятие инвестиций, типы и роль в экономике

Инвестиции: понятие инвестиций, типы и роль в экономике

Раздел: Рефераты по экономической теории

Министерство образования  Российской Федерации

Иркутская государственная  экономическая академия

Кафедра экономической  теории.

Курсовая работа

По дисциплине: «Экономическая теория»

Инвестиции: понятие  инвестиций, типы и роль в экономике»

Исполнитель:

Студентка МЭК-01-2

Васильева К.А.

Руководитель: к. э. н., доцент

Абуздина С.Г.

Иркутск 2002 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

 
1.Введение 3

2.Понятие инвестиций 4

2.1.Участники инвестиционного  процесса 5 
2.1.1.Инвесторы 5 
2.1.2.Прочие участники инвестиционного процесса 6

2.2.Объекты инвестиционной  деятельности 7

3.Виды инвестиций  и их классификация 7

3.1.Реальные инвестиции 10

3.2.Финансовые (портфельные)  инвестиции 10

4.Функции инвестиций 11

5.Рынок заемных  средств и процентная ставка 12

5.1.Введение в теорию  заемных средств 12

5.2.Инвестиционный  спрос 12

5.3.Предложение заемных  средств: теория межвременного выбора 15

5.4.Влияние изменений  процентной ставки 19

5.5.Равновесие на  рынке капиталов 22

5.6.Факторы времени,  риска, и множественность процентных  ставок 23

6.Принципы осуществления  инвестиционной деятельности 24

7.Заключение 25

8.Список используемой  литературы 26

1.Введение

Результаты фундаментальных  исследований свидетельствуют о  том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами  и структурой инвестиций, качеством  и скоростью их осуществления. Более  того,исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение  конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. 
Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

В настоящее время  многие страны мира поставлены перед  объективной необходимостью активизации  инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных  систем, модернизацию и реконструкцию  действующих структур, обеспечение  диверсификации капитала в направлении  социально ориентированных структурных  преобразований.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. 
По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта,предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

2.Понятие инвестиций

Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы  можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В  различных разделах экономической  науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет  свои особенности.

В Законе РФ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,осуществляемых в форме капитальных вложений” № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.дается следующее определение инвестициям: “…инвестиции – денежные средства,ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права,имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

В книге “Инвестиции” (А.Мертенс, Киев - 1997г.) даны определения инвестициям в различных сферах экономической деятельности:

. В макроэкономике  инвестиции есть часть совокупных  расходов, состоящая из расходов  на новые средства производства

(производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций  в новое жилье, и прироста  товарных запасов. То есть инвестиции  – это часть валового внутреннего  продукта, не потребленная в текущем  периоде, и обеспечивающая прирост  капитала в экономике.

. В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания  нового капитала (включая как  средства производства, так и  человеческий капитал).

. В финансовой  теории под инвестициями понимают  приобретение реальных или финансовых  активов, то есть это сегодняшние  затраты, целью которых является  получение будущих выгод.

Более точно, инвестиции – это обмен определенной сегодняшней  стоимости на, возможно неопределенную, будущую стоимость.

В книге “Инвестиции” (У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Д.Б. Бейли М.: 
ИНФРА-М, -1997) написано: “В наиболее широком смысле слово “инвестиции”означает: “расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем””. Два фактора обычно связаны с этим процессом – время и риск. 
Отдавать деньги приходится сейчас в определенном количестве, а вознаграждение поступает позднее, если вообще поступает, и его величина заранее неизвестна.

В более широкой  трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью последующего его  увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  собственных средств на потребление  в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции –  это вложения каких-либо средств, фондов, вообще капитала,то есть все виды материально-имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода 
(прибыли), вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. 
Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.

2.1.Участники инвестиционного  процесса

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

1. инвесторы (физические  и юридические лица, осуществляющие  вложение денежных и других  средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным  имуществом; граждане, в т.ч. иностранные  граждане; предприятия и другие  юридические лица, в т.ч. иностранные  юридические лица, государства и  международные организации);

2. заказчики (любые  юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять  реализацию инвестиционного проекта);

3. пользователи объектов  инвестиционной деятельности (инвесторы  или другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации,  для которых создается объект  инвестиционной деятельности);

4. поставщики, банковские, страховые и другие посреднические  организации, инвестиционные биржи  и другие участники инвестиционного  процесса.

2.1.1.Инвесторы

Важное место в  инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица,предоставляющие денежные и другие средства, - это физические и юридические лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у инвесторов свои интересы.

Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его  интересы, для чего разрабатывается  подробный бизнес-план. Он должен дать ответы интересам инвестора.

Интересам инвесторов в зарубежных странах с развитой экономикой уделяется пристальное  внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области 
Investor relations. Практически все компании, выходящие на рынок капитала,работают с агентством, оказывающим услуги в области Investor relations. 
Размещение акций и облигаций – это тоже продажа своеобразного товара, и,для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно уметь профессионально общаться как с потенциальными потребителями “товара” – инвесторами, так и с теми, кто уже приобрел “товар” – акционерами.

Компания, оказывающая  эмитенту[1] услуги в этой области, предстает  перед инвестиционным сообществом  в роли серьезного и ответственного адвоката, главная задача которого – дать убедительный ответ на вопрос инвестора: а почему он должен покупать ценные бумаги именно этого эмитента?

Представитель эмитента или компания, разработавшая по заказу эмитента его программу взаимоотношений  с инвесторами, должны сами хорошо знать  специфику деятельности данного  эмитента, а также хорошо понимать, какие именно вопросы и почему больше всего интересуют потенциальных  инвесторов.

Только при этом могут быть достигнуты три основные цели, которые ставятся при реализации программы взаимоотношений с  инвесторами:

. убеждение желаемого  круга потенциальных инвесторов  в том, что ценные бумаги  данного эмитента являются для  них привлекательными;

. достижение наиболее  благоприятной цены ценных бумаг;

. создание благоприятной  среды для операций с ценными  бумагами данного эмитента и  будущих капитальных вложений.

Успешно достичь  этих целей удается в случае, если найдены правильные ответы на ряд  ключевых вопросов, стоящих перед  эмитентом:

. Кто является  потенциальным и желаемым для  него инвестором?

. Каковы его инвестиционные  ожидания при вложении средств в ценные бумаги данного эмитента?

. Как этот инвестор  принимает инвестиционные решения?

. Как привлечь  нужного инвестора?

. Как удержать  инвесторов, уже являющихся владельцами  ценных бумаг данного эмитента?

Ответы на эти  вопросы появятся тогда, когда будет  проделана большая исследовательская  работа, которая и составляет программу  взаимоотношений с инвесторами.

2.1.2.Прочие участники  инвестиционного процесса

Вторым участником инвестиционного процесса является заказчик 
(инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица,уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

Третий участник – пользователь объектов инвестиционной деятельности 
(инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации,для которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели,обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных средств.

Участниками инвестиционного  процесса являются инвестиционные посредники – институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи  между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся:инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

2.2.Объекты инвестиционной  деятельности

Следует выделить и  объекты инвестиционной деятельности:

1. денежные средства, целевые банковские вклады, паи,  акции и другие ценные бумаги;

2. движимое и недвижимое  имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная  техника, сооружения);

3. лицензии, в том  числе и на товарные знаки,  кредиты, любое другое имущество  или имущественные права, авторские  права, патенты, ноу- хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу-хау – совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноу-хау научно- технического, управленческого и финансового характера;

4. права пользования  землей, недрами и другими природными  ресурсами, а также иные имущественные  права.

Инвестиции в качестве материальной и нематериальной связаны  с собственным процессом производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием  в чужой процесс воспроизводства.

Инвестиционная деятельность состоит из:

. инвестиционных  разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность  и целесообразность инвестиции);