Отличие акций от облигаций

Акции и облигации: отличия  и риски

Даже далеким  от мира финансов и инвестиций людям  знакомы понятия акций и облигаций - это ценные бумаги, открывающие  возможности для вложения капитала. Хотя и акции, и облигации –  это инструменты фондового рынка, механизмы инвестирования и природа данных ценных бумаг во многом отличается.  

Облигации

Облигация –  это своего рода займ. Инвестируя в  облигации Вы, по сути, одалживаете  средства компании или государству (в зависимости от того, чьи облигации  выбираете), а они в свою очередь выдают документ, удостоверяющий принятие от Вас средств и обещания выплатить Вам вознаграждение по истечении займа. Облигации часто торгуются на внебиржевом рынке и могут быть приобретены через брокеров.

Стоимость облигаций  зависит, в том числе, от общей процентной ставки в экономике. Вообще, процентная ставка напрямую влияет на ценность Ваших инвестиций. Например, если Вы владеете облигацией на 1000 USD с 5% годовых, а общая процентная ставка ниже 5%,  Вы можете продать свою облигацию по более высокой стоимости. Если же общая процентная ставка выше 5% - то стоимость Вашей облигации уменьшится, чтобы покрыть разрыв между общей процентной ставкой и дохода от ценной бумаги.

 В случае  с облигациями инвестор не  будет получать прямой выгоды  от успехов компании. Доход по облигации не зависит от прибыли компании, он фиксирован и ограничен заявленной процентной (или купонной) ставкой.

Еще один важный момент – это срок действия или  жизни облигации. В этот срок облигация  погашается, а инвестору возвращается стоимость бумаги. Сроки действия облигаций могут быть различными: от очень коротких до продолжительных, например, 30 лет.

Основной риск при покупке облигации – это  невыплата инвестору его средств, то есть невозмещение изначальной стоимости  бумаги. Этот риск можно снизить, тщательно выбирая компании или институты, в облигации которых Вы планируете инвестировать. Наиболее надежными с этой точки зрения являются бумаги кредитоспособных компаний, «голубых фишек» и, конечно, государственные облигации.

Иногда инвесторы сознательно идут на увеличение риска, приобретая облигации нестабильных и некрупных компаний ради более высоких купонных выплат. В случае банкротства компании, держатели облигаций являются привилегированными кредиторами: компенсации им выплачиваются в первую очередь, прежде чем держателям акций.  

Акции

 Акции –  это, фактически, доля в компании. Чем больше у Вас акций, тем  большей частью компании Вы  владеете.

 Акции могут  быть обычными и привилегированными. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в первую очередь, но держатели таких бумаг обычно не могут влиять на деятельность компании и не участвуют в принятии решений. Однако дивиденды – это совсем не главная статья дохода инвестора.

 В отличие  от стоимости облигаций, цена  на акции постоянно изменяется  под влиянием конъюнктуры рынка,  результатов деятельности компании, фундаментальных политических, экономических,  социальных факторов и пр.

 Существует  несколько способов получения  прибыли от акций. Во-первых, прямая купля-продажа бумаг на фондовом рынке. Инвестор может продать свои акции, если со времени покупки они выросли в цене, и получить прибыль от разницы между ценами покупки и продажи. Также возможно получать спекулятивный доход - через торговлю опционами на акции (это разновидность фьючерсного рынка) или CFD на рынке форекс – производными от договора купли-продажи акций, не предполагающими оформления прав собственности на эти бумаги. В обоих случаях торговлю акциями можно осуществлять через Интернет посредством фондовых и форекс брокеров.

 Как и в  случае с облигациями, существует  прямой риск, связанный с выбором  недобросовестного или слабого  эмитента акций. Кроме того, большой  риск несет спекулятивная торговля: прогноз инвестора относительно изменения курса может оказаться неверным, что принесет убытки.

Заключение 

Любые инвестиции потенциально рискованны. Как видно, облигации несут в себе меньше риска, но при этом являются менее  гибкими инструментами и предоставляют  меньше возможностей для получения прибыли. Выбор приемлемого соотношения риска и доходности всегда остается за инвестором. Если уделять достаточно времени изучению компаний-эмитентов и анализу рынка при торговле ценными бумагами и производными от них, то вложения как в акции, так и в облигации могут стать выгодными.