Контрольная работа по "Экономическая оценка инвестиций"

Автор: Пользователь скрыл имя, 18 Марта 2013 в 16:31, контрольная работа

Описание работы

Задание №1 Определение будущей и текущей стоимости денежных средств.
Денежные средства, полученные в разное время, имеют неодинаковую ценность. Поэтому, чтобы ими оперировать, необходимо их привести к сопоставимому состоянию. Это можно достичь путем приведения денежных средств к определённому моменту в будущем, либо к текущему моменту.
А) Определить будущую стоимость денежных средств на момент года n (FVn), исходя из данных таблицы №1

Содержание

Задание №1 Определение будущей и текущей стоимости денежных средств. 3
А) Определить будущую стоимость денежных средств на момент года n (FVn), исходя из данных таблицы №1 3
Б) Определить текущую стоимость денежных средств (PV), исходя из данных таблицы №2 3
Задание №2 Определение суммы денежных потоков, приведённых к будущему и текущему моменту. 4
А) Определить сумму будущей стоимости денежных потоков (FV∑) по данным таблицы №3 4
Б) Определить сумму текущей стоимости денежных потоков (PV∑) по данным таблицы №3 4
Задание №3 Определение экономической эффективности инвестиций. 5
А) Чистая текущая стоимость (NPV) 5
Б) Срок окупаемости инвестиций (n) 5
В) Индекс доходности (PI) 7
Г) Внутренняя норма прибыли (доходности) (IRR) 7
Приложения 8

Работа содержит 1 файл

Контрольная.docx

— 54.23 Кб (Скачать)

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное  учреждение высшего      профессионального  образования

«нАЦИОНАЛЬНЫЙ  исследовательский 

Томский политехнический университет»

 

 

 

 

Институт дистанционного образования

Специальность  Бухгалтерский учет, анализ и аудит    080109

Кафедра              Экономики

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

По дисциплине  «Экономическая оценка инвестиций»

 

Вариант 4

      

 

 

 

 

Студентка  гр. з-3571        ____________             Н. И. Голикова

                      (группа)                       (подпись)                                          (ФИО)

                                            10.01.2012 г.

                                                                           (дата)

 

 

Руководитель                 ____________             ______________

                                                                (подпись)                                                     (ФИО)

 

 

 

2013 год.

Оглавление

Задание №1          Определение будущей и текущей стоимости денежных средств. 3

А) Определить будущую стоимость  денежных средств на момент года n  (FVn), исходя из данных таблицы №1 3

Б) Определить текущую стоимость  денежных средств (PV), исходя из данных таблицы №2 3

Задание №2        Определение суммы денежных потоков, приведённых к будущему и текущему моменту. 4

А) Определить сумму будущей  стоимости денежных потоков (FV) по данным таблицы №3 4

Б) Определить сумму текущей  стоимости денежных потоков (PV) по данным таблицы №3 4

Задание №3      Определение экономической эффективности  инвестиций. 5

А) Чистая текущая стоимость (NPV) 5

Б) Срок окупаемости инвестиций (n) 5

В) Индекс доходности (PI) 7

Г) Внутренняя норма прибыли (доходности) (IRR) 7

Приложения 8

 

Задание №1          Определение будущей и текущей стоимости денежных средств.

Денежные средства, полученные в разное время, имеют неодинаковую ценность. Поэтому, чтобы ими оперировать, необходимо их привести к сопоставимому  состоянию. Это можно достичь  путем приведения денежных средств к определённому моменту в будущем, либо к текущему моменту.

А) Определить будущую  стоимость денежных средств на момент года n  (FVn), исходя из данных таблицы №1   

                                                                                                                                                                                    

FVn=PV(1+i/100)

Где  PV – денежные средства в начальный (текущий) момент

        FVn – будущая стоимость денег через n лет

          n – продолжительность периода (в годах), отделяющих начальный момент, от

                    момента приведения в будущем

          i – ставка процента, учитывающая изменение стоимости денег за определенный

                  интервал времени (год)

 

Величина FVn  показывает, какой сумме эквивалентна сегодняшняя сумма через определенное время.

 

FVn= 50(1+35/100)4= 166,075 млн.руб.

Б) Определить текущую  стоимость денежных средств (PV), исходя из данных таблицы №2         

 

                                                                                                                                                                          

PV=FVn/(1+i/100)n  

Где  PV – текущая стоимость (оценка величины FVn  с позиции текущего момента)

 

Величина PV показывает, какой сумме эквивалентны денежные средства, полученные в периоде n в настоящее время.

 

PV= 120/(1+0,35)4= 36,128 млн.руб.

 

 

Задание №2        Определение суммы денежных потоков, приведённых к будущему и текущему моменту.

А) Определить сумму  будущей стоимости денежных потоков (FV) по данным таблицы №3   

                                                                                                                                                                               

        

 

Где   FVt – денежные поступления (затраты) в конце t года

         n – продолжительность периода, года

         t – учитываемый год

 

 

FV= 40(1+0,2)5-1+45(1+0,2)5-2+30(1+0,2)5-3+25(1+0,2)5-4+15(1+0,2)5-5

           = 82,944+ 77,76+43,2+30+15=248,904 млн.руб.

 

 

Б) Определить сумму  текущей стоимости денежных потоков (PV) по данным таблицы №3   

                                             

 

PV= + + + + = 100,029 млн.руб.

 

 

 

Задание №3      Определение экономической эффективности инвестиций.

Экономическая оценка инвестиций основывается на расчете четырех  показателей:

  • Чистой текущей стоимости (NPV)
  • Срока окупаемости (nок)
  • Внутренней нормы прибыли (IRR)
  • Индекса доходности (PI)

А) Чистая текущая  стоимость (NPV)

 

NPV=/ (1+i)t – I  

Где I – сумма инвестиций(капитальных вложений)

       Dt – чистые денежные поступления (в данной контрольной работе Dt=FVt из табл.3)

 

Условием экономической  приемлемости инвестиций является выполнение неравенства NPV>0

NPV=  + + + + – 70 = 100,03 – 70

        = 30,03 млн.руб.

Б) Срок окупаемости  инвестиций (n)

 

Срок окупаемости  инвестиций определяется из условия  равенства 

 или NPV=0. Для установления срока окупаемости выражение     

 NPV=/ (1+i)t – I   запишем в следующем виде

NPV= - I0 + + + … +

Где    - дисконтированные чистые денежные поступления

         – коэффициент дисконтирования

 

 

Последовательно вычитая из инвестиции (I ) дисконтированные денежные поступления по годам, можно установить такое значение n , при котором инвестиции будут полностью погашены денежными поступлениями. Это значение n и будет представлять собой срок окупаемости.

 

                 1 год                      2 год                      3 год

70 - =  36,67   - = 5,42   - = - 11,94

На третьем году деятельности инвестиции будут полностью погашены.

 

Срок окупаемости  графически

 

 

 

В) Индекс доходности (PI)

 

PI = / I

Признаком экономичности  инвестиционного проекта является выполнение неравенства PI>1.0

PI= = 1,42

Г) Внутренняя норма  прибыли (доходности) (IRR)

 

IRR= [i1 + * (i2 – i1)]* 100

Придаем различные значения i

i=0,2   NPV=  + + + + – 70 = 100,03 – 70 = 30,03

i=0,3    NPV=  + + + + – 70 =83,84 – 70 = 13,84

i=0,5     NPV=  + + + + – 70 = 62,47 – 70 = -7,53

 

i

NPV

0,2

30,03

0,3

13,84

0,5

-7,53





     

 

 

 
IRR= [0,3 + * (0,5 – 0,3)]*100 = [0,3 + 0,6476 * 0,2]* 100 = 0,4295 * 100 = 42,95

 

 

Приближенное значение IRR графически

 

Приложения

Начальные суммы денежных средств  (PV) млн.руб.

50

Момент приведения  (n)  год

4

Ставка процента (i)  %

35





Таблица № 1

 

Таблица № 2

Сумма денег в момент n  в будущем (FVn) млн.руб.

120

Продолжительность приведения (n) год

4

Ставка процента (i)  %

25




 

Таблица № 3

Потоки денежных средств  по годам (FVt) млн.руб.

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

5-й год

40

45

30

25

15

Ставка % (i)

20

Инвестиции (I) млн.руб.

70




 

 

 


Информация о работе Контрольная работа по "Экономическая оценка инвестиций"