Контрольная работа по "Инвестиции"

• повышенная энергоемкость производства;
• экономически не обоснованное расположение предприятий;
• неэффективное использование земельного фонда;
• наличие существенного объема неконкурентоспособной (неликвидной) продукции в общем объеме выпуска продукции (товаров, работ, услуг);
• гипертрофированное развитие отраслей тяжелой промышленности;
• переход к выпуску новых продуктов;
• завоевание новых рынков капитала, труда, ресурсов, сбыта и т.д.;
• наличие устаревших технологий и внедрение новых управленческих технологий;
• возникновение новых собственников;
• создание и развитие новых финансовых институтов.

     Следует заметить, что решение проблем  инвестирования предполагает укрепить экономику России и является необходимым  условием стабилизации национальной валюты. 

2. Методические  подходы к оценке  эффективности реальных инвестиций.

      В настоящее время на предприятиях инвестиционная деятельность сводится преимущественно к операциям  реального инвестирования. Приобретаются  целостные имущественные комплексы, ведется реконструкция и техническое перевооружение, новое строительство, «точечное» обновление отдельных видов оборудования, либо модернизация действующего.

      Для обоснования целесообразности осуществления  реальных инвестиций, финансовым воплощением которых являются капитальные вложения,  составляется инвестиционный проект (или серия проектов), который содержит комплекс документов. При необходимости привлечения кредитных средств банка эти документы необходимы для заключения кредитной сделки.

      Инвестиционный  проект содержит следующие стандартные  разделы:

      – краткая характеристика инвестиционного  проекта (резюме)

      – предпосылки и основная идея проекта;

      – анализ рынка и концепция рынка;

      – сырье и поставки;

      – месторасположение, строительный участок и окружающая среда;

      – проектирование и технология;

      – организация управления;

      – планирование реализации проекта;

      – финансовый план и оценка эффективности  инвестиций.   

        Оценка эффективности проекта  может быть выполнена несколькими  методами, сущность которых достаточно проста и сводится к следующему: исходные инвестиции при реализации какого-либо проекта генерируют денежный поток CF1, CF2, ... , CFn. Инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для возврата исходной суммы капитальных вложений и обеспечения требуемой отдачи на вложенный капитал. Теоретической основой методов является концепция временной стоимости денег. По этому признаку все методы подразделяются на две крупные группы: простые (статические) и методы дисконтирования. 

      Простые, используются для быстрой предварительной  оценки и отсеивания объектов инвестирования на прединвестиционной стадии. Вторые – более  точны и учитывают временной лаг между капитальными вложениями и будущими доходами и используются при составлении бизнес-планов инвестиционных проектов.

      К простым методам можно отнести  расчет срока окупаемости и простую  норму прибыли.

      Срок  окупаемости — это ожидаемый период возмещения первоначальных вложений  генерируемым проектом чистым денежным потоком.  Таким образом, определяется время, за которое поступления от операционной деятельности предприятия  покроют затраты на инвестиции. Полученное время сравнивается с нормативным временем, сроком окупаемости вложений по альтернативным проектам или временем окупаемости инвестиций по аналогичным проектам. Величина обратная сроку окупаемости представляет собой коэффициент эффективности инвестиций.

      Простая норма прибыли.  Определяется отношением чистой прибыли к инвестиционным затратам. Сравнивая рассчитанную величину нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности (ставкой ссудного процента, ставкой доходности по ценным бумагам), инвестор может прийти к заключению о целесообразности дальнейшего анализа данного инвестиционного проекта.

ЗАДАЧА 1 

По инвестиционному проекту известны данные о суммах инвестиционных вложений и прогнозируемой величине денежного потока от производственной деятельности (млн. руб.): 
 
 
 
 

1. Рассчитать  показатели эффективности инвестиционного  проекта: чистый дисконтированный  доход, индекс рентабельности, срок окупаемости и внутреннюю норму рентабельности. Ставку дисконта принять равной 14 %.

2. Определить, как изменится величина перечисленных показателей при изменении ставки дисконта до 20 %.

3. Сделать выводы.