Классификация инвестиционных проектов

Федеральное агентство по образованию ГОУ  ВПО 

«Владимирский государственный университет»

Экономический факультет

Кафедра Финансы и экономика туризма 
 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине: «Инвестиции»

на тему: «Классификация инвестиционных проектов» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Студентка гр. ЗФКп-108

Соколова  А. Н.

Принял:

                                                  Моргунова Р. В. 
 
 
 
 
 
 

Владимир 2010

Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

       Деятельность  любой фирмы связана прежде всего  с извлечением прибыли, представляющей собой превышение доходов над затратами.

       Первый  фактор — доходы — с позиции  фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет конкурентная среда. Второй фактор — затраты — уже более управляем, по крайней мере, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей  организации  труда,   повышения квалификации  работников и т. п. можно добиться относительного сокращения затрат, а следовательно, повышения эффективности производства.

       Любой проект, даже самый крупный, обычно является лишь элементом инвестиционной программы, осуществляемой в рамках инвестирования политики фирмы. Разработка этой политики предполагает формулирование долгосрочных целей деятельности фирмы; поиск новых перспективных сфер приложения свободного капитала; разработку инженерно-технологических, маркетинговых и финансовых прогнозов; формулирование целей и подцелей инвестиционной идеи; исследование рынка и идентификацию возможных и доступных проектов; экономическую оценку и перебор вариантов в условиях различных ограничений (временных, ресурсных, имеющих экономическую и социальную природу и др.); подготовку и периодическое уточнение бюджета капитальных вложений; оценку последствий реализации завершившихся проектов.

       В ходе формирования стратегии развития фирмы очерчиваются основные направления ее деятельности, сферы и приоритетность вложения капитала. При этом исходя из приемлемой рентабельности, условий роста, необходимой диверсификации бизнеса. Вопрос о по перспективных сфер приложения капитана возникает по мере стабилизации выбранного бизнеса и появления денежных средств, которых собственники считают возможным не изымать из бизнеса.

       С течением времени в крупной фирме  чаще всего формируется допустимые проекты, которые могут быть реализованы по мере появления источников финансирования. Более того, любое конкретное приложение капитала обычно может быть выполнено различными способами, т. е. как правило, возникает понятие альтернативных проектов, из которых с помощью ряда критериев и выбирается окончательный вариант действий. В крупной фирме инвестиционная деятельность - совокупность чередующихся проектов, осуществляется практически непрерывно. Этим обусловливается необходимость постоянного текущего контроля и оценки действующих проектов на предмет целесообразности их продолжения или, напротив, завершения.

       Любой завершенный проект подлежит так  называемому постаудиту, в ходе которого оцениваются полученные результаты и последствия.

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Классификация инвестиционных проектов 

       Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

       Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

       Инвестиционный  проект - обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная  документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в  установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также  описание практических действий по осуществлению  инвестиций (бизнес-план).

       Приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации на день вступления в силу настоящего Федерального закона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации на день вступления в силу настоящего Федерального закона), включенные в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

       Срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта с использованием прямой иностранной инвестиции до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат коммерческой организации с иностранными инвестициями, или филиала иностранного юридического лица, или арендодателя по договору финансовой аренды (лизинга) приобретет положительное значение.

       Под инвестиционным проектом для реализации на предприятии понимают развернутую во времени совокупность мероприятий, направленных на существенное обновление отдельных компонент деятельности предприятия или его положения в окружающей социально-экономической или природной среде и требующих для своей реализации значимых финансовых средств (инвестиций).

       Одним из основных понятий инвестиционного  анализа является понятие участника  инвестиционного проекта, в качестве которого выступают физическое или  юридическое лицо, группа лиц или  организация, заинтересованная в реализации или нереализации инвестиционного  проекта.

       Таким образом, возникает так называемая микроэкономическая «инвестиционная  конфигурация»: автор – разработчик  – инвестор – потребитель проекта  – потребитель продукции.

       В настоящее время существует достаточно много методических материалов, использование  которых позволяет сопоставить  эффект от создания интеллектуальных ценностей и эффект от создания материальных ценностей.

       В общем случае «инвестиционная конфигурация»  может включать значительное число  самостоятельно учитываемых субъектов, но в некоторых случаях может  вырождаться в четырехугольник, треугольник или даже диполь, если, скажем, инвестор, потребитель проекта  и разработчик – одно и то же лицо.

       Классификация инвестиционных проектов может быть проведена по нескольким признакам. В зависимости от характера возникновения и стадии продвижения инвестиционного проекта все такие проекты в данный момент времени можно разделить на четыре группы:

1. Проекты, не связанные однозначно ни с конкретным исполнителем, ни с конкретным потребителем (проект типа А);
2. Проекты, содержание которых изначально связано с определенным предприятием-производителем новых товаров и услуг (проект типа Б).

       Так, в зависимости от их взаимного  влияния инвестиционные проекты (ИП) можно разделить на :

       -  независимые , когда решение о  принятии одного проекта не  влияет на решение о принятии  другого. Для того чтобы инвестиционный  проект А был независим от  проекта В должны выполняться  два условия: 

       -  должны быть возможности (технические,  технологические) осуществить проект  А вне зависимости от того, будет или не будет принят  проект В;

       -  на денежные потоки, ожидаемые  от проекта А, не должно влиять  принятие или отказ от проекта  В. 

       Иногда  фирма из-за отсутствия средств не может одновременно осуществить  два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго. Однако называть проекты зависимыми только на том  основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации неправильно.

       Если  же решение осуществить один проект оказывает воздействие на другой проект, то есть денежные потоки по проекту  А меняются в зависимости от того, принят или отклонен проект В, то проекты  считаются зависимыми.

       Такие проекты можно также подразделить на следующие виды:

       -  альтернативные (взаимоисключающие), когда  два или более анализируемых  проектов не могут быть реализованы  одновременно, и принятие одного  из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не  могут быть реализованы. Например, на выделенном участке земли может быть выстроен либо цех, либо столовая, либо стоянка для автомобилей принятие одного из этих проектов автоматически делает невозможным осуществление других;

       -  взаимодополняющие, когда реализация  нескольких проектов может происходить  лишь совместно. При этом взаимодополняющие  проекты можно подразделить на:

• комплиментарные, когда принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам;
• проекты, связанные между собой отношениями замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

       Выявление отношений комплиментарности и  замещения подразумевает определение  приоритетности инвестиционных проектов не изолировано, а в комплексе, особенно когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является очевидным.

3. проекты, предназначенные для удовлетворения потребностей конкретного потребителя (проект типа В). Пример такого проекта – проект реконструкции предприятия, представленный на конкурс, объявленный этим предприятием;
4. проекты, содержание которых изначально и однозначно определяет как производителя, так и потребителя продукции (проект типа Г). Здесь речь может идет о выполнении договора с заказчиком на производство на данном предприятии определенной продукции (в данном случае финансирующей стороной не является непременно заказчик; такой договор может финансироваться и третьим лицом, заинтересованным в возмещении своих затрат в перспективе).

       По  срокам реализации (создания и функционирования) ИП можно разделить на:

       - краткосрочные (до 3 лет);

       - среднесрочные (35 лет);

       - долгосрочные (свыше 5 лет).

       При классификации проектов по их масштабам  следует учитывать, что масштаб  проекта характеризует его общественную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта  на хотя бы один из внутренних или внешних  рынков (финансовых, товаров и услуг, ресурсов), а также на экологическую  и социальную обстановку. С той  точки зрения, по масштабам проекты  рекомендуется подразделять на: