Инвестиционный рынок и его роль в развитии экономики

     В конечном итоге они необходимы для  обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного  финансового состояния и максимизации прибыли.

     Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

     Состояние инвестиционной деятельности в стране характеризует динамика следующих  показателей:

1. общего объема инвестиций;
2. доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);
3. доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;
4. общей величины реальных инвестиций;
5. доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.

     Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связано с тем, что  их рост не мыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность  использования инвестиций. Если темпы  роста этих показателей опережают  темпы роста инвестиций, то это  явный признак повышения эффективности  использования инвестиций и наоборот.

     Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального  дохода общества; то его динамики зависит  множество макропропорций в национальной экономике.

     Источником  инвестиций являются также и сбережения. Но проблема заключается в том, что  сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц, или хозяйствующих  субъектов. Сбережения широких слоев  населения являются источником инвестиций (например, сбережения рабочего, учителя, врача, полицейского и др.). Но эти  лица не осуществляют капиталообразования, или инвестирования, связанного с реальным приростом капитальных благ общества. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления функционирующих в обществе промышленных, сельскохозяйственных и других предприятий. Здесь «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Однако роль сбережений лиц наемного труда, не являющихся одновременно и предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных различий может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

     Процесс инвестирования зависит от таких  важных факторов, как ожидаемой нормы  прибыли, или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены.

     Кроме того, инвестор при выработке решений  всегда учитывает альтернативные возможности  капиталовложений и решающим здесь  будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в  строительство нового завода или  фабрики (любого предприятия), а может  и разместить свои денежные ресурсы  в банке. Если норма процента оказывается  выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели  будут осуществлять проекты капиталовложений.

     Привлечение инвестиций (как иностранных, так  и национальных) в российскую экономику  является жизненно важным средством  устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации  инвестиционной деятельности должно сыграть  страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области  стало присоединение России к  Многостороннему агентству по гарантиям  инвестиций (МИГА), осуществляющему  их страхование от политических и  других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных  капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), постоянный и  общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы  потенциальные инвесторы могли  понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 100 - 120 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

     Для стабилизации экономики и улучшения  инвестиционного климата требуется  принятия ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

     Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

• достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
• торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
• пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
• внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
• формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

     В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

• срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;
• создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;
• создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;
• разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

     По  моему мнению, для развития успешного  развития инвестиционного климата  в РФ необходимо предпринять следующие  меры:

1. улучшение макроэкономической конъюнктуры (снижения инфляции, процента за долгосрочный банковский кредит, укрепление финансового положения предприятий);
2. развитие системы гарантий, обеспечения прав инвесторов, защиту их собственности;
3. развитие организационно-правовых условий, включающих целевое использование амортизации, налоговые стимулы для капитализации прибыли, развитие вторичного рынка ценных бумаг, страхование инвестиции, ипотеку, залоговое право, использование накоплений населения;
4. проведения реформы налоговой системы в направлении снижения налогового бремени на инвесторов и стимулирования инвестиционной деятельности;
5. введение мер для предотвращения утечки капитала за рубеж и стимулирование возврата отечественного капитала в страну.

     Будем надеяться, что выше перечисленные меры помогут притоку национальных и иностранных инвестиций.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение

     Таким образом, инвестиционный рынок – это сложная, многогранная, многослойная и многоуровневая система экономических взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности, возникающих по поводу купли-продажи инвестиционного капитала (инвестиционных ресурсов), а также инвестиционных товаров и услуг.

     Из  всего вышесказанного можно сделать  следующие выводы:

     1. Инвестиционный процесс выступает  как совокупное движение инвестиций  различных форм и уровней. В  рыночной экономике он осуществляется  посредством инвестиционного рынка.  Основными характеристиками инвестиционного  рынка являются: инвестиционный  спрос, инвестиционное предложение,  конкуренция, цена. Инвестиционный  рынок может рассматриваться,  с одной стороны, как рынок  инвестиционного капитала, размещаемого  инвесторами, а с другой стороны,  как рынок инвестиционных товаров,  представляющих объекты вложений  инвесторов.

     2. Инвестиционные рынки имеют сложную  и разветвленную структуру. Наиболее  общим признаком классификации  инвестиционных рынков является  объект вложений, в соответствии  с которым рынки объектов реального  инвестирования и рынки объектов  финансового инвестирования. Рассмотренная  систематизация инвестиционных  рынков может быть существенно  углублена за счет соответствующей  сегментации каждого из видов  этих рынков. Сегментация инвестиционного рынка представляет собой процесс целенаправленного разделения его видов на индивидуальные сегменты, различающиеся характером обращающихся на нем инвестиционных товаров, инструментов и услуг.

     Успешное  развитие в условиях рыночной конкуренции  во многом зависит от инвестиционной активности компании - ведь только дальнейшее развитие и совершенствование производства может обеспечить компании преимущества перед конкурентами. А для развития производства необходимо вложение средств - собственных или привлеченных. Это и является инвестициями. При этом можно различить понятия «инвестиции» и «вложение капитала».

     Инвестиции  как таковые обычно подразумевают  затраты на приобретение средств производства, а вложение капитала - это покупка финансовых активов (акций, облигаций и пр.). Тем не менее, в западной трактовке эти понятия не различаются, а под инвестициями понимается любое вложение средств с целью последующего их увеличения в будущем, т.е. получения прибыли.

     Оказывает свое влияние и общая экономическая  ситуация в стране - в периоды  кризисов, высокой инфляции и нестабильной налоговой политики эффективность  реальных инвестиций снижается, и фирмам выгоднее вкладывать средства в финансовые активы.

     Итак, чтобы активизировать инвестиционную деятельность, сформировать благоприятный  инвестиционный климат, нужно воспользоваться  следующими методами:

     Во-первых - это создание благоприятных условий  для развития инвестиционной деятельности, путем:

1. Совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
2. Установления специальных налоговых режимов;
3. Защиты интересов инвесторов;
4. Предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;
5. Расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально - культурного назначения;
6. Создания и развития сети информационно - аналитических центов, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и их публикацию;
7. Принятия антимонопольных мер;
8. Расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
9. Развития финансового лизинга;
10. Проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
11. Создания возможностей формирования собственных инвестиционных фондов.

     Во-вторых, органы государственной власти могут  осуществлять прямое участие, путем:

1. Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов;
2. Размещения на конкурсной основе средств региональных бюджетов;
3. Предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств региональных бюджетов.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных источников

1. Конституция РФ от 12.12.1993г. Российская газета, № 237, 25.12.1993.
2. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // СЗ РФ, 08.03.1999, № 10, ст. 1163.
3. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 29.04.2008) // СЗ РФ, 12.07.1999, № 28, ст. 3493.
4. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л.Игонина; под ред. д-ра экон.наук, проф. В.А. Слепова, - М: Экономистъ, 2005.