Инвестиционный бизнес-план

Федеральное агентство по образованию

Южно-Уральский  государственный университет

Международный факультет

Кафедра «Банковское дело» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Реферат

по дисциплине

Инвестирование

На тему:

Инвестиционный  бизнес-план  
 
 
 

Выполнила:

Студентка 545 группы

Яковлева А.Е.

Проверил:

Бутрин  А.Г. 
 

Челябинск

2010

Содержание

Введение……………………………………………….………………………..……3

1. Определение бизнес-плана инвестиционного проекта………………………..4
2. Основные параметры, используемые при разработке бизнес-плана………...7
3. Разделы, входящие в состав бизнес-плана проекта……………………..….…9
4. Основные параметры эффективности инвестиционного проекта……….....13

Заключение………………………………………………………………………….14

Список использованной литературы…...…………………………………………15

Ответы на тест………………………………………………………………………16

Таблица ответов…………………………………………………………………….24

 

Введение

     Инвестиционный  проект — основной документ, определяющий необходимость проведения капитального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагают ключевые характеристики проекта и финансово-экономические показатели, связанные с его реализацией.

     Для таких форм реального инвестирования, как замена отдельных видов оборудования на новые их виды, приобретение нематериальных активов, которые не требуют больших капиталовложений, обоснование этих мероприятий носит форму внутреннего документа (заявки, докладной записки), где излагают мотивацию, объектную направленность, потребность в финансировании, а также ожидаемый результат инвестирования.

     Для таких форм реальных инвестиций, как  новое строительство, расширение и реконструкция предприятия, требования к подготовке инвестиционных проектов значительно возрастают в связи с высокой их капиталоемкостью. Ужесточение требований к таким проектам связано также с дефицитом собственных финансовых ресурсов и необходимостью привлекать заемные источники (в форме кредитов и займов). Поэтому любой крупный сторонний инвестор или кредитор должны убедиться в целесообразности вложения своего капитала в данный конкретный проект. Таким образом, для небольших проектов, финансируемых за счет внутренних источников, финансово-экономические расчеты выполняют по сокращенному кругу разделов и показателей. Для средних и крупных проектов целесообразно детальное обоснование технико-экономических показателей по отечественным и международным стандартам.

 

1.Определение бизнес-плана инвестиционного проекта

     Составляемые  в процессе реального инвестирования инвестиционные проекты систематизируют  по следующим признакам.

1. По целям инвестирования — проекты, обеспечивающие прирост объема производимой продукции, обновление ее ассортимента и повышение качества, а также решение социальных, экологических и других приоритетных задач.
2. По характеру денежных потоков — проекты с ординарными (повторяющимися) и неординарными денежными потоками.
3. По функциональной направленности — проекты развития, поглощения и слияния сторонних компаний.
4. По совместимости реализации — независимые от осуществления других проектов, зависимые_; от реализации других проектов (альтернативные), исключающие реализацию иных проектов данного предприятия.
5. По срокам реализации — краткосрочные (с периодом осуществления до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет), долгосрочные (свыше 3 лет).
6. По объему необходимых финансовых источников — небольшие проекты (до $1 млн), средние (от $1 млн до $10 млн), крупные (более $10 млн).
7. По выбранной схеме финансирования — проекты, финансируемые за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений); проекты, финансируемые за счет привлеченных с рынка капитала источников; проекты со смешанными (комбинированными) источниками финансового обеспечения.

     Исходя  из приведенных классификационных  признаков проектов предъявляют  неодинаковые требования к их реализации. Так, для небольших проектов, финансируемых  за счет внутренних источников, финансово-экономические расчеты выполняют по сокращенному кругу разделов и показателей. Для средних и крупных проектов целесообразно детальное обоснование технико-экономических показателей по отечественным и международным стандартам.

     Для определения состава и сроков осуществления различных мероприятий в рамках инвестиционной политики предприятия и обеспечения их финансовыми ресурсами разрабатывают бизнес-планы инвестиционных проектов, которые после проведения экспертизы утверждаются его дирекцией и служат руководством для практической деятельности.

     Бизнес-план представляет собой документ, содержащий информацию в зафиксированном виде и специально предназначенный для ее передачи пользователям во времени и пространстве, в котором обоснована концепция инвестиционного проекта и приведены его основные параметры.

     Бизнес-план предназначен для доведения деловой  информации до всех заинтересованных участников инвестиционного проекта: потенциальных инвесторов, кредиторов, экспертов, местной администрации  и др. Понимание бизнес-плана как документа связано также с закрытостью всей содержащейся в нем информации, что подтверждается соответствующей записью ответственных лиц. Прежде всего, бизнес-план используют для обоснования долгосрочных инвестиционных решений, связанных с мобилизацией внешних источников финансирования для осуществления выпуска новой продукции посредством создания новых производственных мощностей или увеличения ее изготовления на базе технического перевооружения или реконструкции действующего производства.

     Главное здесь состоит в том, что в бизнес-плане во всех случаях дают обоснование инвестиций в реальные активы — здания, сооружения, машины, оборудование. При его разработке руководствуются принципами комплексности и системности. Комплексность означает полноту содержащейся в бизнес-плане информации (экономической, технической, маркетинговой, правовой, финансовой). Системность предполагает ее изложение по определенной схеме (системе, построенной в соответствии с внутренней логикой описания проекта и доказательством эффективности его реализации потенциальным инвестором).

 

      2. Основные параметры,  используемые при  разработке

     бизнес-плана  проекта

     Слово «бизнес» выражает учет рыночного окружения  производственно-коммерческой деятельности предприятия, реализующего инвестиционный проект. Современная практика свидетельствует о том, что предприятие для осуществления реального инвестирования должно иметь четкое представление о следующих ключевых параметрах:

1. масштабе производственно-коммерческой деятельности;
2. сырьевом, техническом и кадровом обеспечении своего проекта;
3. объеме необходимых капитальных вложений и сроках их возврата;
4. финансовых ресурсах, привлекаемых для реализации проекта;
5. рисках, связанных с данным проектом, и способах защиты от них.

     Наряду  с перечисленными показателями существенное значение для разработки бизнес-плана имеют сведения об экономическом окружении проекта. В состав этих сведений обычно включают:

1. прогнозную оценку общего индекса инфляции и прогноз абсолютного или относительного (по отношению к общему индексу инфляции) изменения цен на отдельные продукты (услуги) и ресурсы на весь период реализации проекта;
2. прогноз изменения обменного курса валюты или индекса внутренней инфляции иностранной валюты на весь период реализации проекта;
3. сведения о системе налогообложения (налогооблагаемая база, ставка налога, периодичность его выплат, льготы по налогу, распределение налоговых платежей между бюджетами различных уровней).

     В инвестиционном проектировании потребность  в оценке финансового состояния  предприятий возникает, когда:

1. в проектных материалах необходимо отразить устойчивость финансового положения участника проекта, его способность выполнять принимаемые на себя финансовые обязательства;
2. оценивают эффективность проекта на действующем предприятии. В данном случае анализ проводят по предприятию в целом, чтобы убедиться в том, что реализация проекта не ухудшит его финансовое состояние.

     Такую оценку осуществляют по данным бухгалтерской  отчетности за предшествующий период (2-3 года) с помощью стандартных  финансовых коэффициентов — платежеспособности, ликвидности, оборачиваемости активов и рентабельности активов, собственного капитала и продаж. Методика такого анализа изложена в специальной литературе. По результатам анализа финансово-экономического состояния предприятия другие инвесторы (коммерческие организации, кредитующие банки, лизингодатели, органы государственного управления) принимают решения об участии в проекте или о финансовой поддержке инициатора проекта. При оценке финансового состояния предприятия учитывают также его кредитную историю. Если проект предполагает создание нового юридического лица в форме акционерного общества, то необходима предварительная информация об его акционерах и размере намечаемого акционерного капитала.

 

      3. Разделы, входящие  в состав бизнес-плана проекта

     Подходы к разработке и изложению бизнес-плана  дифференцируют исходя из характера  инвестиционных проектов. Для крупных  проектов, требующих значительных объемов  капитальных вложений, а также  проектов, связанных с производством  и внедрением на рынок принципиально новой продукции, составляют развернутый бизнес-план. Для небольших проектов достаточно разработать краткий вариант этого документа(10-15 страниц).

     В деловой практике сложились определенные требования к этому документу, соблюдение которых делает его наглядным и удобным в применении. К таким требованиям можно отнести:

1. целевую направленность, так как бизнес-план должен отражать конечную цель осуществления инвестиционного проекта;
2. многофункциональное назначение, так как его информацией могут пользоваться различные категории заинтересованных лиц;
3. краткость и логичность изложения материала (текста, расчетов, рисунков и таблиц);
4. достоверность приводимой в этом документе информации, поскольку все его положения и выводы должны базироваться на собственных исследованиях инициатора проекта и внешних информативных источниках;
5. строгую последовательность изложения материала, которая является общепринятой и приведена ниже в форме отдельных разделов, каждый из которых характеризует различные параметры инвестиционного проекта.

     Бизнес-план инвестиционного проекта может  иметь следующую примерную структуру:

1. титульный лист;
2. вводная часть (резюме);
3. обзор состояния отрасли, к которой относится предприятие;
4. производственный план (продукция, услуги и др.);
5. анализ рынка и план маркетинга;
6. организационный план;
7. оценка риска и страхование инвестиций;
8. финансовый план;
9. стратегия финансирования;
10. оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта;
11. приложения.

     Финансовый  план является одним из ключевых разделов бизнес-плана. К его разработке следует подойти особенно тщательно, так как он помогает ответить на главный вопрос, интересующий инвестора: когда и в каких формах будет обеспечен возврат инвестируемого капитала?

     Рассматриваемый раздел бизнес-плана отражает результат ряда расчетов (шагов). Например, календарный план денежных потоков (график поступления и расходования денежных средств в ходе реализации инвестиционного проекта) включает три блока расчетов, относящихся к производственно-сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Расчеты по каждому блоку завершают определением сальдо притока и оттока денежных средств, а именно: