Инвестиционный анализ

3. Золотогоров  В.Г. «Инвестиционное проектирование»  – Мн.: ИП «Экоэспертиза», 1998.

4. Сергеев И.В. «Экономика организаций (предприятий)» - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Интернет  ресурсы. Векипедия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ

    Инвести́ции - долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

   Инвестиции являются неотъемлемой  частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) - кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

   Инвестор - лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиции). Если тот или иной проект будет убыточный то капитал будет утрачен полностью или частично. 

   Заказчик - лицо (физическое или юридическое), заинтересованное в выполнении исполнителем работ, оказании им услуг или приобретении у продавца какого-либо продукта (в широком смысле). Иногда при этом предполагается оформление заказа, но не обязательно. 

    Подрядчик - организация, которой можно передать ряд внутренних услуг компании-заказчика, в том числе на основе использования (например, аренды) его программных продуктов, приложений, технических средств и фрагментов инфраструктуры. 

    Застройщики - физические или юридические лица, обеспечивающие на принадлежащих им земельных участках строительство, реконструкцию, капитальный ремонт объектов капитального строительства, а также выполнение инженерных изысканий, подготовку проектной документации для их строительства, реконструкции, капитального ремонта (п. 16 ст. 1 ГСК РФ). 

   Пользователь - муж. (юр.). Лицо, у которого находится в пользовании, в эксплуатации какое-либо имущество.

   Реальные инвестиции - прямая покупка реального капитала в различных формах :

1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.
2. Капитальный ремонт основных фондов.
3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

    Финансовые инвестиции - косвенная покупка капитала через финансовые активы :

1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы
2. предоставленные кредиты
3. лизинг (для лизингодателя)

   Государственные  инвестиции - инвестиции, образуемые из средств государственного бюджета и других государственных финансовых источников. 

   Частные инвестиции, частный капитал, частное инвестирование, частные капиталовложения (ЧК) (англ. Private Equity) - вид активов, под которым понимается доля в капитале, пай или акции компании, не размещённые на фондовой бирже (бирже ценных бумаг). (см. англ. en:IPO). 

Инвестиционный  риск - это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления. 

Инвестиционный  проект - экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Иногда  для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".

Инвестиционные  проекты делятся на:

• производственные
• научно-технические
• коммерческие
• финансовые
• экономические
• социально-экономические

Коммерческий (систематический) риск - риск, возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом. К нему относят :

- риск  изменения процентной ставки - риск, связанный с изменением процентной  ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки  уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка акций. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок;

- инфляционный  риск - этот вид риска вызывается  ростом инфляции. Он уменьшает  настоящую прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска — риска изменения процентной ставки;

- валютный  риск - риск, возникающий в силу  политических и экономических  факторов, происходящих в стране;

- политический  риск - это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.).

Некоммерческий (несистематический) риск - риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиями, касающимися только одной данной фирмы. 

 К  несистематическим рискам можно  отнести:

- отраслевой  риск - риск, связанный с влиянием  на компанию общеотраслевых факторов;

- деловой  риск - риск, связанный с производственной  эффективностью и управлением  ею менеджментом данной компании;

- кредитный  риск возникает, когда капитал  или его часть формируется  за счет долговых обязательств (например, когда снижается кредитный  рейтинг и вызывается падение  цен размещенных на рынке корпоративных  облигаций, а также влечет за  собой увеличение стоимости банковского кредита).

   Ставка дисконтирования — это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте дисконтированной стоимости будущих денежных потоков NPV.

,

где i - ставка дисконтирования.

Ставка  дисконтирования - переменная величина, зависящая от ряда факторов  ,

где   - факторы, влияющие на будущие денежные потоки, которые определяются индивидуально для каждого инвестиционного проекта.

 - стоимость альтернативного вложения  средств на данный период, как-то: ставка банковского процента  по депозитам, ставка рефинансирования, средняя доходность уже имеющегося бизнеса и т.д.;

 - оценка уровня инфляции на выбранный период, как оценка стоимости риска обесценивания средств за период;